鹏华优选价值股票A
008134
净值 2026-11-03
1.5822
日涨跌幅
1.16%
晨星分类
沪港深股票
基金经理
伍旋
成立日期
2019-12-17
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
24.03亿
计价货币
人民币
综合费率
1.63%
基金类型
股票型
换手率
53%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 13.48 | 12.28 | -9.12 | 2.44 | 22.93 | 21.24 |
| 同类平均 | 47.64 | 2.97 | -18.92 | -11.47 | 8.93 | 33.17 |
| 基准指数 | 21.45 | -2.44 | -15.81 | -8.47 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | ||||||
| 百分位排名 | 93 | 9 | 9 | 7 | 10 | 69 |
| 同类基金数量 | 955 | 358 | 273 | 273 | 263 | 230 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.36 | 5.73 | -0.93 | 0.66 | 7.97 | 10.28 | 7.48 | -3.15 |
| 同类平均 | -5.23 | -10.75 | 2.46 | 1.07 | 16.04 | 11.93 | 1.16 | 2.08 |
| 基准指数 | -4.86 | -8.52 | -2.12 | -7.22 | 9.97 | 9.65 | 1.44 | -5.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 41 | 52 | 37 | 6 | 53 |
| 同类基金数量 | 243 | 233 | 224 | 212 | 169 | 131 | 102 | 215 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于83%同类 | 14.35% | 23.35% |
最大回撤 | 优于92%同类 | -13.88% | -21.12% |
下行风险 | 优于97%同类 | 9.37% | 18.13% |
晨星风险 | 优于81%同类 | 1.76% | 4.60% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于73%同类 | -3.07 | -15.64 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.17 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.27 | -0.44 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证1000价值指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋恒生综合指数收益率×10%＋中证综合债指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.51 | 0.40 |
Beta系数 | 1.01 | 0.74 | 0.47 |
Alpha % | 4.52 | 7.74 | 7.78 |
超额收益 % | 4.76 | 6.93 | 5.15 |
跟踪误差 % | 5.35 | 11.24 | 15.83 |
信息比率 | 0.89 | 0.62 | 0.33 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
59.33%75.04%
较主动股票型基金平均 -15.71%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.63%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.23%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深股票 共有233只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
鹏华基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 94.16% | 91.13% |
债券 | 0.00% | 1.34% |
现金 | 5.38% | 9.04% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.46% | -1.51% |
股票持仓
中国大盘
67.65%
中国中盘
25.43%
中国小盘
1.07%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 33.21 | 31.54 | 1.67 |
基础材料 | 3.42 | 8.74 | -5.32 |
可选消费 | 4.61 | 5.08 | -0.47 |
金融服务 | 25.18 | 17.40 | 7.78 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 54.46 | 56.80 | -2.33 |
通信服务 | 25.96 | 1.70 | 24.26 |
能源 | 4.01 | 2.38 | 1.62 |
工业 | 13.07 | 15.54 | -2.47 |
科技 | 11.42 | 37.17 | -25.75 |
防御性 | 12.33 | 11.66 | 0.67 |
必选消费 | 10.63 | 5.45 | 5.17 |
医疗保健 | 1.70 | 3.72 | -2.02 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 601838 | 成都银行 | 金融服务 | 8.78% | -0.70% | 13 | |
| 00728 | 中国电信 | 通信服务 | 8.05% | -1.13% | 23 | |
| 00941 | 中国移动 | 通信服务 | 8.01% | -1.06% | 23 | |
| 000001 | 平安银行 | 金融服务 | 5.38% | 0.47% | 3 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 5.26% | -0.94% | 7 | |
| 600060 | 海信视像 | 科技 | 5.06% | 0.35% | 2 | |
| 600809 | 山西汾酒 | 必选消费 | 4.74% | 0.16% | 3 | |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 3.23% | 新增 | 1 | |
| 600885 | 宏发股份 | 工业 | 3.14% | -0.92% | 2 | |
| 601225 | 陕西煤业 | 能源 | 3.06% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 33.51%
- 基金公司直接持有2026-09-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 50-100 万份 | 10-50 万份 | 119.9 万份 | 787.6 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 5.2 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 185.4 万份 | 871.8 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 14.9 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 东方红欣和积极3个月持有混合（FOF） | 1,427,465 | 1.28 | 2026-06-30 |
| 东方红颐和积极养老目标五年持有期混合（FOF） | 1,139,489 | 0.42 | 2026-06-30 |
| 万家平衡养老目标三年持有期混合（FOF） | 595,500 | 1.39 | 2026-06-30 |
| 东方红颐和平衡养老目标三年持有期混合（FOF） | 180,769 | 0.21 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-11-27 | 2023-11-27 | 1.1650 | 1.0944 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
伍旋 男
国籍中国,工商管理硕士,18年证券从业经验。曾任职于中国建设银行，2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分析工作，历任研究部高级研究员、基金经理助理，现担任权益投资一部副总经理/基金经理/投资经理。2011年12月至今担任鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）基金经理, 2015年02月至2017年02月担任鹏华可转债债券型证券投资基金基金经理, 2015年04月至2019年12月担任鹏华改革红利股票型证券投资基金基金经理, 2019年12月至今担任鹏华优选价值股票型证券投资基金基金经理, 2020年03月至2021年11月担任鹏华稳健回报混合型证券投资基金基金经理, 2020年05月至2021年11月担任鹏华股息精选混合型证券投资基金基金经理, 2020年09月至2022年09月担任鹏华启航两年封闭混合型证券投资基金基金经理, 2021年06月至今担任鹏华领航一年持有期混合型证券投资基金基金经理, 2021年08月至今担任鹏华稳健鸿利一年持有期混合型证券投资基金基金经理, 2022年09月至2022年11月担任鹏华启航混合型证券投资基金基金经理,伍旋先生具备基金从业资格。
主动型
十年老将
机构持有高
股票风格稳定
近三年收益较高
14.9年
36.80亿
3
前47%
收益能力
前17%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，精选具有良好盈利能力和价值被低估的股票，力求超额收益与长期资本增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券等）、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%－95%（投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%）；投资于价值型股票占非现金基金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，该基金的投资范围会做相应调整。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投资策略；5、股指期货投资策略；6、资产支持证券的投资策略。价值型股票指的是具备低估值特征，市场价格相对于企业价值存在低估的股票。价值型股票通常具有低市盈率（P/Eratio）与市净率(P/Bratio)、高股息（dividend）的特征。具体而言，价值型股票包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）等指标处在同行业的平均水平或者历史平均水平以下，而股息收益率处在同行业的平均水平或者历史平均水平以上的上市公司；或者现金流折现价值大于市场价值的上市公司。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋恒生综合指数收益率×10%＋中证综合债指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国经济呈现明显的结构性分化，外需与新兴产业表现强劲，而内需及传统行业相对承压。这种分化在资本市场演变为极端的风格对立：创业板指大幅领涨，而沪深300与恒生指数表现疲弱。极端的风格偏好使我们一直坚持“基本面与估值驱动”的价值型策略在上半年，特别是二季度遭遇严峻挑战。面对压力，我们保持了核心底仓的稳定性。目前组合的核心持仓均具备扎实的盈利基础、突出的分红能力及极具吸引力的估值水平，这些优质资产的内在价值并未因阶段性的市场风格波动而改变。为应对阶段性赎回，我们在维持核心逻辑的前提下进行了组合再平衡：减持了个别高端白酒，适度增持了科技、工业金属及制造细分领域的龙头企业。这场挑战引发了我们对价值策略在当前时代含义的深度思考。未来，我们不会放弃价值策略的理念，但希望以更开放的态度提升组合的多元化与适应力，通过强化对科技产业的研究深度，优化在不同风格环境下的决策质量。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，我们认为由电子半导体及AI主题驱动的结构性行情，其持续演绎的概率正在下降。从产业端看，算力产能的落地转化与需求兑现存在一定的偏离，相关的海外融资端也存在一定的脆弱性，底层资产残值及折旧假设的任何修正都可能引发信用利差的重新定价,进而通过产业链传导至上游芯片设备环节的订单预期。二级市场上相关产业国内与海外的短期映射关系本身就是脆弱的。此外，美联储政策路径及地缘冲突的反复也增加了环境的不可预测性。基于这些判断，下阶段我们将从两个维度推进组合优化：（1）巩固与深化：持续深耕核心标的，识别市场波动带来的定价偏差。在保持行业均衡的同时，向确定性更强、性价比更优的品种集中权重，提升组合弹性。（2）纠错与迭代：及时复盘研究不足或基本面恶化的持仓，杜绝路径依赖，同时积极向新兴趋势和供给格局变化的领域拓展，力争捕捉更多被市场忽视的投资机会。争取通过这样的“深耕存量、纠偏迭代、拓展增量”的系统性方法，持续优化组合表现，力争为投资者实现并超越既定目标收益。
基金公司
鹏华基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
92
基金经理人数
806
管理基金
6386.90亿
非货基规模
1045.88亿
19.76%
近一年规模增长
1998.45亿
48.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.18年
平均投管年限
2.96年
平均在职时长
85.92%
近三年留职率
34/162
平均投管年限排名
66/162
平均在职时长排名
24/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-26 | |
| 2 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 4 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 6 | 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-06 | |
| 8 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-08-06 | |
| 9 | 鹏华优选价值股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 10 | 鹏华基金管理有限公司修改基金合同的公告 | 2026-06-27 |