融通通华五年定开债券A
008439
净值 2026-10-23
1.0108
日涨跌幅
-0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
黄浩荣
成立日期
2023-04-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
51.32亿
计价货币
人民币
综合费率
1.12%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
5年
托管人
渤海银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.03 | 3.14 |
| 同类平均 | 4.69 | 0.87 |
| 基准指数 | 7.89 | 0.70 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | — | — |
基准指数为中证综合债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.29 | 0.82 | 1.64 | 3.29 | 3.19 | 3.09 | 2.45 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.08 |
| 基准指数 | 0.36 | 1.09 | 2.30 | 3.70 | 3.28 | 4.32 | 3.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于99%同类 | 0.06% | 0.50% |
最大回撤 | 优于100%同类 | 0.00% | -0.25% |
下行风险 | 优于100%同类 | 0.00% | 0.13% |
晨星风险 | 优于99%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于99%同类 | 35.96 | 2.96 |
卡玛比率 | — | 0.00 | 10.40 |
索提诺比率 | — | 0.00 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 三年期银行定期存款利率（税后）+1.25% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.00 | 0.00 |
Beta系数 | — | 0.08 | -0.00 |
Alpha % | — | 1.73 | 1.96 |
超额收益 % | — | -0.98 | -1.23 |
跟踪误差 % | — | 0.13 | 1.77 |
信息比率 | — | -0.13 | -2.19 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.12%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.92%
隐性费率0.92%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
366–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、同花顺省 1,000 元
融通基金 线上/柜台直销 无折扣标准费率
2 家1.00%
买 10 万元 实付 1,000 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
161.33%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230403 | 23农发03 | 72.42% |
| 230305 | 23进出05 | 53.33% |
| 180205 | 18国开05 | 21.13% |
| 180310 | 18进出10 | 11.24% |
| 210307 | 21进出07 | 1.60% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -7.83%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 258.87 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 68.1 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 192.58 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-24 | 2026-09-24 | 0.2600 | 1.0081 |
| 2025-09-23 | 2025-09-23 | 0.1800 | 1.0009 |
| 2025-03-11 | 2025-03-11 | 0.0860 | 1.0017 |
| 2024-11-20 | 2024-11-20 | 0.0510 | 1.0015 |
| 2024-09-09 | 2024-09-09 | 0.0800 | 1.0007 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
黄浩荣 男
厦门大学管理学硕士，10年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2014年6月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部固定收益研究员、融通通安债券型证券投资基金基金经理、融通通和债券型证券投资基金基金经理、融通通弘债券型证券投资基金基金经理、融通通祺债券型证券投资基金基金经理、融通通宸债券型证券投资基金基金经理、融通通福债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通源短融债券型证券投资基金基金经理、融通通润债券型证券投资基金基金经理、融通通玺债券型证券投资基金基金经理、融通通穗债券型证券投资基金基金经理、融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通通昊定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通增利债券型证券投资基金基金经理、融通通远三个月定期开放债券型证券投资基金、融通通益混合型证券投资基金基金经理、融通新消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通安债券型证券投资基金基金经理、融通通慧混合型证券投资基金基金经理，现任融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通易支付货币市场证券投资基金基金经理、融通现金宝货币市场基金基金经理、融通通昊三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通通华五年定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通通跃一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
主动型
任职稳定
近三年规模相对稳定
近五年回撤控制能力较强
9.2年
839.71亿
9
前38%
收益能力
前10%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在力求基金资产安全性的基础上，通过合理的资产配置和个券选择，力争为投资者提供稳定的资产回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券、可交换债券。该基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前3个月至开放期结束后3个月内不受前述比例限制；开放期内，该基金持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，该基金不受上述5%的限制。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。该基金在封闭期初，将视债券、银行存款、同业存单、债券回购等大类资产的市场环境进行组合构建。建仓完成后，该基金严格执行持有到期策略，基本保持大类品种配置的比例稳定。在开放期内，该基金将采用流动性管理与组合调整相结合的策略，确保在开放期的流动性需求。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
三年期银行定期存款利率（税后）+1.25%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年国内经济呈现"前高后低、内外分化"的走势。开年经济环比明显提升，一季度实际GDP同比增长5.0%，但二季度增长动能明显回落，GDP增速降低至4.3%，反映在政策前置透支与内需修复偏弱的共同作用下，经济增长动能不足。从结构上看，外需仍是国内经济增长最大动能，产业竞争力增强及外部需求扩张支撑上半年出口高位运行，6月份出口增速27%，较5月份19.3%进一步提升，其中以高技术产品出口增速提升尤为明显，有力支撑了上半年经济，与之对应的生产端保持高景气，上半年规模以上工业增加值同比增长5.4%，制造业PMI生产指数多数月份稳定在51以上的扩张区间。但与此同时，国内需求持续疲弱的局面尚未转变，上半年社会消费品零售总额累计同比仅增长1.3%，其中既有高基数及补贴效应退坡影响，又显示了消费复苏动能不足的问题，固定资产投资由一季度正增长降至6月份的-5.7%，其中房地产开发投资累计同比跌幅6月继续扩大至-18%，制造业、基建投资亦有不同程度下滑，投资动能明显转弱。价格层面出现积极变化，CPI温和上涨，上半年维持在1%附近的增速，扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨1.2%。而PPI则显著改善，由年初1月的-1.4%持续回升，5月转正至3.9%，6月进一步升至4.1%，价格由通缩转向温和修复，一方面是去年偏低的基数效应，另一方面受海外油价及大宗商品上行的输入性因素推动。
债券市场整体走势震荡偏强，走势好于市场年初预期。央行在一季度持续加大长期限资金供给，买断式逆回购及MLF均有所加量，在实体信贷需求疲弱背景下，资金继续维持偏宽松局面，债券收益率曲线整体下移。10年期国债收益率由年初约1.9%的水平震荡下行，4月上旬至5月下旬在资金面"超宽松"环境下债券由短及长持续走强，10年期国债一度触及1.70%附近关键点位，6月随资金面边际收敛窄幅震荡，短端存单在开年后跟随资金宽松逐步下行至1.43%附近位置，随后在央行加强短端资金调控力度后收益率略有回升。组合资产以摊余成本法估值，主要配置5年期政策性金融债，在季度内继续维持了相对较高的杠杆水平以获取较好的套息收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，以高新技术产业为代表的中国制造业出口有望保持强劲竞争力，成为国内经济增长重要引擎，但在高基数与抢出口透支后放缓加大，同时国内经济仍面临着消费信心不足、地产投资拖累等挑战，需要政策在财政支持力度、促进国内消费等方面继续推进，货币政策在经济增长放缓背景下预计仍会维持适度宽松取向，留有进一步宽松的空间，以对冲内外部不确定性。本组合将持续关注市场变化，把握关键时点资产的配置机会，控制组合融资成本以提升组合收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 融通通华五年定开债券A | 008439 | 2023-04-25 | 51.32亿 | 0.15% | 0.05% | — | 1.12% | 1 |
| 融通通华五年定开债券C | 008440 | 2023-04-25 | 0.00亿 | 0.15% | 0.05% | 0.10% | 1.22% | 1 |
基金公司
融通基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
41
基金经理人数
188
管理基金
768.05亿
非货基规模
-134.90亿
-18.43%
近一年规模增长
26.38亿
3.81%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.55年
平均投管年限
2.98年
平均在职时长
74.07%
近三年留职率
55/163
平均投管年限排名
62/163
平均在职时长排名
76/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-09-23 | |
| 2 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-23 | |
| 3 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金第十次分红公告 | 2026-09-22 | |
| 4 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-22 | |
| 6 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 融通基金管理有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司相关销售业务的公告 | 2026-06-05 | |
| 8 | 融通基金管理有限公司关于暂停中证金牛（北京）基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-05-31 | |
| 9 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 融通通华五年定期开放债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-27 |