工银开元利率债债券A
008539
净值 2026-10-23
1.0860
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
利率债
基金经理
赵建
成立日期
2020-03-05
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
14.03亿
计价货币
人民币
综合费率
0.50%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.31 | 1.97 | 2.74 | 6.56 | 0.12 |
| 同类平均 | 4.02 | 2.47 | 3.31 | 6.25 | -0.04 |
| 业绩比较基准 | 5.69 | 3.37 | 4.67 | 8.32 | 0.10 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 38 | 85 | 75 | 33 | 54 |
| 同类基金数量 | 226 | 248 | 262 | 303 | 445 |
业绩比较基准为中债总财富（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.19 | 0.75 | 1.88 | 3.31 | 3.46 | 3.36 | 2.96 | 2.67 |
| 同类平均 | 0.34 | 0.71 | 1.68 | 2.79 | 2.52 | 3.14 | 3.10 | 2.40 |
| 业绩比较基准 | 0.33 | 0.95 | 2.13 | 3.30 | 3.15 | 4.23 | 4.15 | 2.96 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 20 | 12 | 32 | 64 | 24 |
| 同类基金数量 | 543 | 535 | 531 | 508 | 433 | 318 | 199 | 521 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于24%同类 | 0.98% | 0.72% |
最大回撤 | 优于25%同类 | -0.65% | -0.44% |
下行风险 | 优于29%同类 | 0.32% | 0.28% |
晨星风险 | 优于24%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于42%同类 | 2.22 | 2.32 |
卡玛比率 | 优于29%同类 | 5.12 | 6.29 |
索提诺比率 | 优于46%同类 | 6.69 | 6.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 上证10年期国债指数 | 招募说明书基准 中债总财富（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.81 | 0.80 |
Beta系数 | 0.91 | 1.05 | 1.01 |
Alpha % | -1.24 | -1.00 | -0.91 |
超额收益 % | -1.63 | -0.87 | -0.90 |
跟踪误差 % | 0.91 | 0.95 | 0.97 |
信息比率 | -1.48 | -0.83 | -0.88 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.50%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.10%
隐性费率0.09%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- F份额
1–48 天F份额更低无申购费，短期持有更划算
49–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 40 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
99.68%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 220210 | 22国开10 | 15.41% |
| 260203 | 26国开03 | 12.99% |
| 210205 | 21国开05 | 10.26% |
| 260205 | 26国开05 | 10.16% |
| 2600001 | 26超长特别国债01 | 7.86% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.16%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 2.1 万份 | 5,012.2 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 82.22 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| >100 万份 | 10-50 万份 | 275.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 20.4 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-07-03 | 2026-07-03 | 0.0880 | 1.0732 |
| 2025-08-25 | 2025-08-25 | 0.2000 | 1.0624 |
| 2025-06-30 | 2025-06-30 | 0.2000 | 1.0917 |
| 2024-12-17 | 2024-12-17 | 0.0500 | 1.0975 |
| 2023-03-20 | 2023-03-20 | 0.0720 | 1.0146 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
赵建 男
曾任泰康资产交易员；2011年加入工银瑞信，现任固定收益部副总经理、基金经理。
固收型
任职稳定
主动管理超百亿
保守配置
近三年收益较高
4.7年
147.51亿
8
前6%
收益能力
前60%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对固定收益类证券的积极投资，追求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国债、央行票据、政策性金融债、银行存款、债券回购、现金等金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不投资于股票，也不投资于公司债、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等信用债品种、同业存单以及可转换债券、可交换债券。该基金投资组合资产配置比例：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，其中投资于利率债的比例不低于非现金基金资产的80%。利率债指国债、央行票据、政策性金融债。该基金应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。法律法规或监管机构以后允许该基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
投资策略
该基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对GDP、CPI、PPI、外汇收支及国际市场流动性动态情况等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析国际与国内宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策以及国内和主要发达国家及地区的货币政策、汇率政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金及债券的供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。当预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债总财富（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济呈现结构性分化特征，传统经济表现稍弱，AI相关产业表现较强，资本市场走势呈现与此相似的特征。
就全球而言，美伊冲突以及由此带来的油价波动和美联储政策预期变化成为较大的扰动因素。冲突之前，降息预期下，黄金、工业金属等资产表现较好。冲突发生后，油价大幅上涨，通胀预期上行，美联储降息预期落空，甚至开始有加息预期，贵金属价格出现明显下行。AI资本开支与硬件需求保持高景气度，对经济带来较大贡献，支撑美国经济韧性。
国内经济总量平稳，结构分化。原油价格大幅上涨背景下，得益于能源自给率和供应链优势，我国出口优势明显，出口增速维持高位。但国内消费、投资需求延续疲弱，社融增速下行。宏观稳、微观冷的体感差明显。CPI、PPI等通胀读数明显回升，但更多体现结构性、输入性特征，持续性存疑。国内政策保持定力，流动性相对宽松。
上半年，融资需求不足，银行等机构配置压力大，在宽松的资金面带动下，收益率整体下行。类属层面看，信用债表现总体优于利率债，尤其是去年底调整幅度较大的银行二级资本债表现较强。
考虑到经济的K型分化特征以及有利的资金面环境，本基金在报告期内整体保持了相对积极的久期配置。具体来看，年初略超配，相对受益。3月中旬，随着中东冲突升级，为防止通胀超预期上行带来的风险，组合逐步卖出长期限利率债，适度降低了久期。4月份观察到资金面维持宽松，机构资产荒状态延续后，明显提升了久期，主要买入长期限利率债。5月份，考虑到央行态度明确，资金中枢上移，且债券收益率已经明显下行，组合小幅降低了久期，并降低了组合杠杆。类属资产上，主要配置中长期限利率债。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，美伊冲突的反复对油价持续产生影响，通胀预期和美联储政策预期的变化也将继续对全球资本市场产生明显影响，倾向于认为冲突可能在下半年某个时点结束，战争的疤痕效应对经济的负面影响逐步显现，全球经济有一定的负向压力。国内经济基本面尚未看到明显的边际变化，后续主要关注国内财政政策和相关产业政策的发力力度。
债券市场方面，经济内需相对较弱、融资需求不足、流动性充裕等因素继续对债券形成支撑，但由于收益率处于历史低位，下行空间受限，整体债市可能维持震荡偏强状态，下半年主要关注交易性的投资机会，如事件冲击带来的收益率上行、超长利率债的交易等。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 工银开元利率债债券A | 008539 | 2020-03-05 | 14.02亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.50% | 1 |
| 工银开元利率债债券C | 008540 | 2020-03-05 | 0.01亿 | 0.30% | 0.10% | 0.40% | 0.90% | 1 |
| 工银开元利率债债券F | 017777 | 2023-01-16 | 0.00亿 | 0.30% | 0.10% | 0.30% | 0.80% | 5,000,000 |
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 3 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 4 | 工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 关于恢复工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金机构投资者大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 6 | 工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金2026年第一次分红公告 | 2026-07-01 | |
| 7 | 关于限制工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金机构投资者大额申购、转换转入、定期定额投资业务金额的公告 | 2026-06-29 | |
| 8 | 工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-04-10 | |
| 10 | 工银瑞信开元利率债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |