华夏安泰对冲策略3个月定开混合
008856
净值 2026-10-22
1.2391
日涨跌幅
-0.68%
晨星分类
市场中性策略
基金经理
孙蒙
成立日期
2020-06-05
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
2.33亿
计价货币
人民币
综合费率
1.97%
基金类型
混合型
换手率
574%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 6.45 | 1.84 | 10.73 | 1.43 | 0.96 |
| 同类平均 | -0.46 | -3.79 | 0.42 | -0.68 | 0.89 |
| 业绩比较基准 | 3.55 | 3.55 | 3.55 | 3.56 | 3.55 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率（税后）+2%x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.15 | 2.54 | 2.80 | 4.68 | 3.87 | 2.02 | 3.29 | 3.28 |
| 同类平均 | -0.78 | 0.53 | -0.71 | 0.80 | 1.17 | 0.01 | -0.89 | 0.19 |
| 业绩比较基准 | 0.29 | 0.88 | 1.76 | 3.55 | 3.55 | 3.55 | 3.55 | 2.64 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于50%同类 | 4.50% | 2.23% |
最大回撤 | 优于68%同类 | -3.11% | -2.69% |
下行风险 | 优于74%同类 | 1.82% | 1.78% |
晨星风险 | 优于50%同类 | 0.18% | 0.05% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于76%同类 | 0.80 | -0.05 |
卡玛比率 | 优于79%同类 | 1.50 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于84%同类 | 1.97 | -0.16 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率（税后）+2% | 晨星分类基准 中国人民银行一年期银行定期存款利率 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.00 | — |
Beta系数 | — | -3.72 | — |
Alpha % | — | 9.94 | — |
超额收益 % | — | -1.53 | 0.52 |
跟踪误差 % | — | 4.47 | 4.47 |
信息比率 | — | -6.84 | 0.12 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
另类策略基金平均
8.69%68.44%
较另类策略基金平均 -59.75%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.97%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.57%
隐性费率0.52%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为市场中性策略 共有38只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 150 元
华夏基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
天天基金
招商银行
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 79.83% | 54.68% |
债券 | 0.00% | 5.68% |
现金 | 9.24% | 24.46% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 10.94% | 15.18% |
股票持仓
中国大盘
34.12%
中国中盘
35.12%
中国小盘
10.59%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 26.71 | 31.54 | -4.83 |
基础材料 | 15.98 | 8.74 | 7.24 |
可选消费 | 5.20 | 5.08 | 0.12 |
金融服务 | 4.85 | 17.40 | -12.55 |
房地产 | 0.68 | 0.33 | 0.36 |
敏感性 | 64.85 | 56.80 | 8.06 |
通信服务 | 1.41 | 1.70 | -0.29 |
能源 | 2.54 | 2.38 | 0.15 |
工业 | 23.42 | 15.54 | 7.87 |
科技 | 37.50 | 37.17 | 0.33 |
防御性 | 8.43 | 11.66 | -3.23 |
必选消费 | 2.69 | 5.45 | -2.76 |
医疗保健 | 4.70 | 3.72 | 0.98 |
公用事业 | 1.04 | 2.48 | -1.44 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 1.20% | 0.46% | 3 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 0.99% | 新增 | 1 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 0.77% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 0.71% | -0.54% | 7 | |
| 301377 | 鼎泰高科 | 科技 | 0.64% | 新增 | 1 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 0.63% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 0.63% | 新增 | 1 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 0.62% | 新增 | 1 | |
| 688127 | 蓝特光学 | 科技 | 0.61% | 新增 | 1 | |
| 603083 | 剑桥科技 | 科技 | 0.61% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -35.99%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 60.9 万份 | 1,000.1 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 235.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 7.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
6
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 工银盈泰稳健6个月持有混合(FOF) | 20,080,416 | 0.41 | 2026-06-30 |
| 华夏聚嘉优选三个月持有混合（FOF） | 13,866,163 | 0.31 | 2026-06-30 |
| 华夏保守养老一年持有混合（FOF） | 3,942,408 | 2.12 | 2026-06-30 |
| 华夏聚安优选三个月持有混合（FOF） | 3,743,930 | 0.16 | 2026-06-30 |
| 华夏安盈稳健养老目标一年持有混合（FOF） | 2,034,312 | 3.42 | 2026-06-30 |
| 华夏聚惠混合（FOF) | 1,758,837 | 0.46 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孙蒙 男
硕士。曾任中信建投证券股份有限公司研究员、投资经理等。2017年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理。
主动型
任职稳定
近三年规模稳定增长
持仓集中度低
月度胜率高
6.6年
341.95亿
10
前9%
收益能力
前31%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制系统性风险的基础上，运用量化模型建立投资组合，通过衍生工具对冲市场风险，力争实现长期稳健的绝对收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换公司债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具（含同业存单）、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%。权益类多头头寸价值减去权益类空头头寸价值占基金资产净值比例范围为0%-10%。其中，权益类多头头寸价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值、其他权益类衍生工具组合正风险敞口暴露价值及其他权益类工具多头价值的合计值。权益类空头头寸价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值、其他权益类衍生工具组合负风险敞口暴露价值及其他权益类工具空头价值的合计值。开放期内的每个交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%，封闭期内的每个交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。开放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。在封闭期内的每个交易日日终，该基金不受上述5%的限制。该基金持有的全部银行存款和同业存单，其市值不得超过基金资产的20％。该基金不受证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》第五条第（一）项、第
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略、绝对收益策略、债券投资策略、股指期货和股票期权投资策略、国债期货投资策略、融资融券投资策略、存托凭证投资策略等。该基金所指的绝对收益策略包括ALPHA对冲策略、套利策略、衍生品交易策略、融资融券策略等。该基金以基金管理人自主开发的量化多因子模型为基础，灵活运用多种投资策略建立投资组合，在有效控制风险的前提下，通过金融衍生品工具对冲市场风险，力争实现长期稳健的绝对收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率（税后）+2%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济在地缘冲突扰动和AI基建加速两条主线影响下呈现K型分化。油价先扬后抑、上半年中枢较去年四季度整体上移，叠加地缘风险溢价，推高全球通胀压力并影响传统经济复苏；AI Agent驱动下AI产业链投资构建增长核心动能。主要经济体受供给冲击和需求韧性差异表现分化，货币政策由前期宽松转向“按兵不动+紧缩预期”并明显分化。国内方面，十五五开局之年延续高质量发展趋势，上半年保持一定增长韧性，物价呈结构性复苏，输入型通胀特征显现；货币政策保持适度宽松，但M2、社融增速边际回落；总体供强需弱矛盾突出、经济向好基础仍需巩固。 市场方面，2026年上半年A股在科技主线引领下延续宽幅震荡上行、呈现标准K型结构性牛市特征，指数分层显著。行业层面呈现分化，31个申万一级行业仅约10个上涨，电子、通信、建筑材料、机械设备等AI相关行业领涨，而商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料、医药生物等消费医药内需行业表现落后。市场风格方面，受成长板块基本面优势领先、AI/算力产业链远期景气预期上修及流动性宽松环境等因素影响，成长风格相对价值风格的超额收益极为突出，期间量化策略整体表现出现分化。 基金投资运作方面，股票端以多因子量化投资策略为主，对冲端通过股指期货对冲市场风险，力争获取绝对收益表现。我们在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极参与了科创板、创业板新股申购，获取较为确定性的收益增厚机会。同时，本基金秉承尽职尽责的态度，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，A股市场行情分化比较大，AI科技相关主题上涨，而其他行业股票大部分下跌。不管是从基本面角度，还是从交易结构看，相关主题行情已经走向过热阶段。展望下半年，科技板块继续大幅上涨可能性较小，市场较大可能迎来行业或者风格上的再平衡，建议均衡配置。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏安泰对冲策略3个月定开混合 | 008856 | 2020-06-05 | 2.33亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.97% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
135
基金经理人数
993
管理基金
11820.58亿
非货基规模
-3725.48亿
-30.06%
近一年规模增长
572.28亿
7.61%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
76.79%
近三年留职率
29/163
平均投管年限排名
72/163
平均在职时长排名
61/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司 旗下基金销售业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 2 | 华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金开放日常申购、赎回、转换业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 4 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 5 | 华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 008856_华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书更新（2026年5月29日公告） | 2026-05-29 | |
| 7 | 008856_华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新（2026-05-29） | 2026-05-29 | |
| 8 | 华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金开放日常申购、赎回、转换业务的公告 | 2026-05-12 | |
| 9 | 华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 华夏基金管理有限公司旗下部分基金2025年年度报告提示性公告 | 2026-03-31 |