大成科技消费股票C 008935 基金详情

净值 2026-08-07

1.2092

日涨跌幅

5.26%

晨星分类

大盘成长股票

基金经理

杜聪

成立日期

2020-07-16

风险等级

中高风险(R4)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

14.65亿

计价货币

人民币

综合费率

3.32%

基金类型

股票型

换手率

591%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

中国银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近五年

年度回报

回报%	2021	2022	2023	2024	2025
本基金	-9.55	-8.53	-14.63	-11.90	44.13
同类平均	10.89	-23.43	-15.19	7.75	37.17
业绩比较基准	1.19	-18.63	-10.06	5.01	18.20
四分位排名	4	1	3	4	2
百分位排名	97	9	64	100	41
同类基金数量	406	273	273	158	621

业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率x50.0% + 中证内地消费主题指数收益率x25.0% + 中证港股通科技指数（人民币）收益率x10.0% + 中债-国债总全价（1-3年）指数收益率x10.0% + 中证港股通消费主题指数（人民币）收益率x5.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	近五年	今年以来
本基金	15.85	59.25	57.57	106.32	49.72	18.47	7.05	57.57
同类平均	7.25	29.67	28.20	70.97	41.72	17.71	4.22	28.20
业绩比较基准	-1.27	1.22	-1.89	14.13	12.76	2.92	-2.54	-1.89
四分位排名	—	—	—	2	2	3	2	1
百分位排名	—	—	—	25	43	50	25	12
同类基金数量	748	744	732	678	574	468	317	732

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

晨星评级

2026-06

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

57.19%

中国中盘

23.84%

中国小盘

6.19%

美国股票

0.00%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	10.07	27.63	-17.56
基础材料	2.68	10.87	-8.19
可选消费	7.39	8.50	-1.11
金融服务	0.00	7.87	-7.87
房地产	0.00	0.39	-0.39
敏感性	79.52	51.41	28.12
通信服务	0.00	0.22	-0.22
能源	1.17	0.07	1.09
工业	12.96	19.99	-7.03
科技	65.40	31.13	34.27
防御性	10.40	20.96	-10.56
必选消费	1.09	14.50	-13.41
医疗保健	8.16	5.82	2.34
公用事业	1.16	0.65	0.51

基准指数为沪深300成长全收益指数

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	100.00	100.00	0.00
日本	0.00	0.00	0.00
大洋洲	0.00	0.00	0.00
发达亚洲	0.00	2.16	-2.16
新兴亚洲	100.00	97.84	2.16
美洲	0.00	0.00	0.00
北美	0.00	0.00	0.00
拉丁美洲	0.00	0.00	0.00
大欧洲地区	0.00	0.00	0.00
英国	0.00	0.00	0.00
发达欧洲	0.00	0.00	0.00
新兴欧洲	0.00	0.00	0.00
非洲/中东	0.00	0.00	0.00
未分类	0.00	0.00	0.00

基准指数为沪深300成长全收益指数

重仓股票

2026-06-30

股票代码	股票名称	晨星行业	风格箱	占净值	占比变动	重仓季度
300308	中际旭创	科技		5.97%	-2.54%	4
605376	博迁新材	基础材料		5.86%	2.37%	2
688392	骄成超声	工业		5.19%	1.56%	6
002938	鹏鼎控股	科技		5.08%	新增	1
301307	美利信	工业		4.33%	新增	1
688498	源杰科技	科技		4.01%	新增	1
002916	深南电路	科技		3.98%	新增	1
002353	杰瑞股份	能源		3.96%	新增	1
09988	阿里巴巴-W	可选消费		3.61%	-4.17%	4
300502	新易盛	科技		3.50%	新增	1

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

2025-12-31

基准：沪深300相对成长全收益指数

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 10-50万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
10-49 万元

内部员工持有: 10.8万份
减持 -4.42%; 占总份额比例0.02%
估算金额
10.5 万元

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息杜聪	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-06-30
大成科技消费股票C 本基金	未持有	10-50 万份	10.8 万份	未持有
大成科技消费股票A	未持有	未持有	6.2 万份	未持有
大成成长进取混合A	10-50 万份	10-50 万份	158.8 万份	未持有
大成成长进取混合C	未持有	未持有	8.4 万份	未持有
大成至臻回报混合A	未持有	10-50 万份	48.6 万份	2,001.1 万份

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

杜聪男

复旦大学经济学硕士。2014年7月至2016年6月任大成基金管理有限公司研究部研究员。2016年7月至2023年8月历任华泰柏瑞基金管理有限公司研究部研究员、投资部基金经理。2023年8月加入大成基金管理有限公司，现任股票投资部基金经理。2024年4月2日起任大成成长进取混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

主动型

五年以上

近一年规模相对稳定

科技

近一年收益高

5.3年

任职经验

66.89亿

在管规模

管理数量

前10%

收益能力

前95%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，重点投资于在科技和消费领域具有广阔成长空间和核心竞争力的优质企业，力争获得超额收益与长期资本增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票资产的比例为基金资产的80%-95%(其中港股通标的股票投资比例不超过该基金股票资产的50%),投资于科技消费主题相关的股票合计比例不低于非现金资产的80%，其中分别投资于该基金定义的科技行业和消费行业的股票比例均不低于非现金资产的20%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

1、大类资产配置策略：该基金的大类资产配置策略主要基于股权风险溢价模型（ERP）。2、股票投资策略：（1）科技消费主题的界定，（2）个股投资策略，（3）港股通标的股票投资策略。3、债券投资策略该基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。4、资产支持证券投资策略，5、股指期货投资策略该基金投资股指期货将以套期保值、投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。6、国债期货投资策略.7、在控制风险的前提下，该基金将根据该基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中国战略新兴产业成份指数收益率×50%＋中证内地消费主题指数收益率×25%＋中证港股通科技指数（人民币）收益率×10%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×10%＋中证港股通消费主题指数（人民币）收益率×5%

投资策略及运作分析

2026年第二季报

依靠超前投入来维持AI硬件景气度，终将会是AI投资的天花板。今年AI行业最大的变化在于二季度境外知名大模型公司 ARR迅速暴涨，证明了大模型具备用户粘性以及大模型回报率快速提升，AI资本开支由之前的输血模式转变为自我造血模式。自我造血模式得到验证后，模型进步能力成为最重要的指标，其前沿模型前期留出的一些信息表明模型进步速度值得期待。虽然短期有拥挤度高、CSP现金流紧张、境外知名大模型公司ARR增速放缓的担忧，造成波动更大。但是基于模型进步速度值得期待的原因，仍看好AI产业，等待其前沿模型进一步的好消息。

近期海外某大型CSP计划出租算力被误解为放弃大模型开发，去年年底也有投资者因为某搜索巨头新发模型能力突出而认为其他大模型公司会放弃。从本质上分析，CSP们的生意模式基本建立在流量的基础上。大模型时代Agent流量将以万倍级别增长，而人的流量在整个互联网中的占比会急剧下降。为了抓住新增流量机会，只能依靠更强的模型，CSP们并不会轻易放弃模型开发，这个赛道只有成功者和失败者，没有逃跑者。

基金经理展望

2025年年报

本基金展望如下：

1、半导体。AI推理需求在未来数年能看到大幅度增加的趋势，AI推理对存储的消耗较大，NAND存储将进入到超级周期。叠加中国NAND技术有望追平甚至赶超海外先进水平，国内NAND大幅度扩产有望看见，带来相关产业链投资机会。

2、海外算力。经过两个季度的验证，海外算力领域头部企业在算力-模型-应用上面的飞轮闭环已经形成，成为海外算力持续投入的重要保障。而2026年第一季度国际顶尖算力供应商B系列芯片上训练出的大模型、VEO4世界模型也值得期待。另外Openclaw出圈，豆包手机、千问等落地，AI Agent产业趋势不断加强，也有利于推理算力持续高增。

3、国产算力。中国AI基建落后于海外一定时间，当下国内推理需求已经看到起量，Seedance2.0效果惊艳，在H200禁售情况下只能依靠国产算力填补需求。

4、氢能、折叠屏可能存在新机会，持续关注。

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于16%同类	52.14%	32.26%
最大回撤	优于6%同类	-35.63%	-18.87%
下行风险	优于6%同类	35.55%	19.13%
晨星风险	优于20%同类	35.59%	12.75%

相对收益	基准同类平均业绩比较基准（基金披露）中国战略新兴产业成份指数收益率×50%＋中证内地消费主题指数收益率×25%＋中证港股通科技指数（人民币）收益率×10%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×10%＋中证港股通消费主题指数（人民币）收益率×5% 晨星分类基准沪深300成长全收益指数沪深300全收益指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于11%同类	-13.09%
Beta	—	1.51
R2	—	0.87
超额收益	优于38%同类	-6.72%
跟踪误差	优于19%同类	25.02%
信息比率	优于25%同类	-168.16
月度胜率	优于60%同类	50.00%
涨势捕获率	优于77%同类	139.54%
跌势捕获率	优于5%同类	182.58%

费用信息
管理费(每年)	1.20%
托管费(每年)	0.20%
销售服务费(每年)	0.80%
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天	0.50%
持有时间 ≥ 30天	0.00%

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
大成科技消费股票A	008934	2020-07-16	9.81亿	1.20%	0.20%	—	2.52%	1
大成科技消费股票C	008935	2020-07-16	4.85亿	1.20%	0.20%	0.80%	3.32%	1

晨星评级	数量	资产占比
5星	23	28.46%
4星	63	35.54%
3星	100	30.30%
2星	36	3.49%
1星	7	2.21%
			0% 20% 40%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	545.34	10.88%
固收型	1336.89	26.67%
混合型	1024.30	20.43%
货币	2052.75	40.95%
其它	54.00	1.08%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	大成科技消费股票型证券投资基金(C类份额)基金产品资料概要更新	2026-07-27
2	大成科技消费股票型证券投资基金更新招募说明书	2026-07-27
3	大成科技消费股票型证券投资基金2026年第2季度报告	2026-07-21
4	大成科技消费股票型证券投资基金(C类份额)基金产品资料概要更新	2026-06-30
5	大成科技消费股票型证券投资基金基金合同	2026-06-27
6	大成科技消费股票型证券投资基金2026年第1季度报告	2026-04-22
7	大成科技消费股票型证券投资基金2025年年度报告	2026-04-01
8	大成科技消费股票型证券投资基金2025年第4季度报告	2026-01-22
9	大成科技消费股票型证券投资基金2025年第3季度报告	2025-10-29
10	大成科技消费股票型证券投资基金2025年中期报告	2025-08-29