大成惠兴一年定期开放债券
008938
净值 2026-10-22
1.0226
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
方锐
成立日期
2020-06-22
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
4.17亿
计价货币
人民币
综合费率
0.58%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
兴业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.17 | 2.67 | 3.99 | 6.42 | 1.11 |
| 同类平均 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 基准指数 | 5.23 | 3.32 | 4.81 | 7.89 | 0.70 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — |
基准指数为中证综合债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.31 | 0.63 | 1.33 | 3.01 | 2.57 | 3.62 | 3.51 | 2.20 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 基准指数 | 0.36 | 1.09 | 2.30 | 3.70 | 3.28 | 4.32 | 4.20 | 3.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于70%同类 | 0.43% | 0.50% |
最大回撤 | 优于61%同类 | -0.20% | -0.25% |
下行风险 | 优于82%同类 | 0.04% | 0.13% |
晨星风险 | 优于69%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于91%同类 | 4.37 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于69%同类 | 14.89 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于92%同类 | 47.93 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×95%＋沪深300全收益指数×5% | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.73 | 0.60 | 0.62 |
Beta系数 | 0.60 | 0.56 | 0.55 |
Alpha % | 0.39 | 2.04 | 0.72 |
超额收益 % | -0.99 | 1.76 | -0.71 |
跟踪误差 % | 0.94 | 1.07 | 1.09 |
信息比率 | -0.93 | 1.64 | -0.78 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.58%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.18%
隐性费率0.13%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、好买省 80 元
大成基金 线上/柜台直销 1折
2 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金
好买基金无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比天天、好买贵 720 元
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
7.23%
信用债
120.04%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2228039 | 22建设银行二级01 | 7.33% |
| 232380004 | 23农行二级资本债01A | 4.99% |
| 2128039 | 21中国银行二级03 | 4.94% |
| 2228024 | 22工商银行二级03 | 4.90% |
| 102584221 | 25招商租赁MTN003 | 4.89% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 28.85 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-10-15 | 2026-10-15 | 0.7440 | 1.0219 |
| 2024-06-11 | 2024-06-11 | 0.0900 | 1.0219 |
| 2024-03-18 | 2024-03-18 | 0.1200 | 1.0167 |
| 2023-12-18 | 2023-12-18 | 0.0800 | 1.0110 |
| 2023-09-18 | 2023-09-18 | 0.1000 | 1.0108 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
方锐 男
北京大学经济学硕士。2015年7月至2016年11月就职于中国人民银行深圳市中心支行，任货币信贷管理处科员。2016年11月加入大成基金管理有限公司，曾担任固定收益总部助理研究员、基金经理助理，现任固定收益总部债券投资一部基金经理。2020年9月7日至2024年3月8日任大成彭博农发行债券1-3年指数证券投资基金基金经理。2020年9月7日起任大成景旭纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年10月30日至2024年1月17日任大成中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理。2021年6月4月起任大成安诚债券型证券投资基金基金经理。2022年6月2日至2024年5月23日任大成景盈债券型证券投资基金基金经理。2022年7月27日任大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年12月4日起任大成稳益90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。2023年8月25日至2024年9月6日任大成景信债券型证券投资基金基金经理。2023年10月27日起任大成稳安60天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。2023年11月9日起任大成景熙利率债债券型证券投资基金基金经理。2024年3月14日起任大成惠业一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年5月17日起任大成惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年9月19日起担任大成稳康6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国
信用债
任职稳定
一拖多
月度胜率中
6.1年
300.43亿
9
前20%
收益能力
前58%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、可分离交易可转债的纯债部分）、资产支持证券、现金、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、债券回购、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，该基金开放期开始前一个月、开放期以及开放期结束后的一个月内，该基金债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%；封闭期内，该基金不受上述5%的限制。该基金不参与股票等权益类资产的投资、不参与可转换债券（可分离交易可转债中的纯债部分除外）、可交换债券、中小企业私募债、国债期货的投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。（一）封闭期投资策略。该基金以利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。包括：（1）久期配置（2）类属配置（3）信用债投资策略（4）资产支持类证券投资策略；（二）开放期投资策略。开放运作期内，该基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，经济基本面呈现“K型分化”，宏观焦点在不同行业结构分化，资金面、风险偏好及非银负债端的变化对债市收益波动影响较大。基本面方面，一季度经济基本面实现“开门红”，出口表现较强、企业主动补库；3月美伊以冲突爆发，原油价格大幅上行，推动国内PPI转正；进入二季度，外需延续较强表现，新增社融、社零、工业增加值增速等指标增速回落。资金面方面，3月同业存款自律机制补丁落地，资金价格持续下行，资管产品规模持续增长；4月季初央行维持流动性宽松，6月临近季末大行融出回落、央行净投放缩量，资金价格向中性回归。回顾上半年，债市收益率整体震荡下行，在资金价格中枢整体下行的背景下，全曲线收益率都有一定下行，中短端表现更好。
组合操作方面，本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。本基金积极把握了一季度信用债利差压缩、信用曲线凸点骑乘和4-5月利率波段交易机会，并于6月努力控制好回撤，久期操作层面不过度激进，避免组合的净值出现太大波动。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为市场或延续震荡格局。内外需表现依然存在分化、地缘局势对通胀与生产的影响有望在下半年出现缓和。货币政策趋向整体中性偏松，央行利率走廊优化锚定了资金价格上限，资金面预计围绕政策利率合理波动。供给端，下半年政府债净融资提速、压力集中于8-9月。需求端，三季度理财和固收+基金的机构行为边际变化仍存不确定性；四季度在“开门红”预期下，以保险公司为核心配置型机构有抢跑配置的可能。整体来看，中短端收益率进一步下行空间有限，预计下半年债市呈现偏震荡的行情。
回溯过去几年，三季度末至四季度，债市波动率出现变盘和调整的可能性较大，一方面该阶段内政策可能面临一些调整，另一方面机构行为同样可能影响市场。当前全市场基金久期中枢仍处于2024年以来较高分位数水平，供给压力叠加“日历效应”或使利率波动放大。中长期来看超长端机会更大，但对交易的要求也更高。因此组合需要保持震荡思路，在波动率放大的时段及时做好应对，关注下半年调整出来的机会，顺势而为、灵活应对。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 大成惠兴一年定期开放债券 | 008938 | 2020-06-22 | 4.17亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.58% | 1 |
基金公司
大成基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
51
基金经理人数
461
管理基金
2960.53亿
非货基规模
251.06亿
10.17%
近一年规模增长
1067.14亿
64.70%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
18/163
平均投管年限排名
69/163
平均在职时长排名
65/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防金融诈骗的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 关于大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年度第1次分红的公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 大成基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-09-08 | |
| 4 | 大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-02 | |
| 5 | 大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 6 | 大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书 | 2026-07-22 | |
| 7 | 大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 9 | 大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议 | 2026-05-09 | |
| 10 | 大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书 | 2026-05-09 |