招商成长精选一年定期开放混合A
009695
净值 2026-10-22
0.9495
日涨跌幅
-2.77%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
郭锐
成立日期
2020-06-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.52亿
计价货币
人民币
综合费率
2.03%
基金类型
混合型
换手率
277%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.17 | -21.32 | -19.14 | 0.85 | 42.56 |
| 同类平均 | 5.96 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -2.74 | -17.44 | -9.88 | 13.42 | 18.27 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中证800指数收益率x65.0% + 恒生综合指数收益率x20.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.84 | 2.94 | 1.52 | -2.82 | 12.01 | 8.36 | -2.47 | -4.98 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.62 | -9.24 | 2.40 | -1.16 | 7.89 | 7.97 | 0.00 | -0.72 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于72%同类 | 19.37% | 24.02% |
最大回撤 | 优于71%同类 | -18.56% | -14.08% |
下行风险 | 优于69%同类 | 14.99% | 17.07% |
晨星风险 | 优于66%同类 | 3.60% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于48%同类 | -3.48 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.15 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.14 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证地方国有企业综合指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×65%＋恒生综合指数收益率×20%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.70 | 0.82 |
Beta系数 | 1.10 | 1.18 | 1.03 |
Alpha % | 5.60 | 0.13 | -0.97 |
超额收益 % | 5.36 | 0.38 | -1.30 |
跟踪误差 % | 9.42 | 12.33 | 9.22 |
信息比率 | 0.57 | 0.03 | -12.00 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.78%78.02%
较混合型基金平均 +21.76%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.03%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.63%
隐性费率0.54%
交易成本(估)0.10%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 150 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
天天基金
招商银行
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 84.52% | 87.04% |
债券 | 3.84% | 1.62% |
现金 | 10.01% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.63% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
56.46%
中国中盘
24.56%
中国小盘
3.29%
美国股票
0.00%
发达市场
0.21%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
3.84%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 56.59 | 31.54 | 25.05 |
基础材料 | 20.73 | 8.74 | 12.00 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 16.72 | 17.40 | -0.68 |
房地产 | 19.14 | 0.33 | 18.82 |
敏感性 | 29.50 | 56.80 | -27.30 |
通信服务 | 6.31 | 1.70 | 4.61 |
能源 | 8.11 | 2.38 | 5.73 |
工业 | 5.51 | 15.54 | -10.03 |
科技 | 9.56 | 37.17 | -27.61 |
防御性 | 13.91 | 11.66 | 2.25 |
必选消费 | 1.05 | 5.45 | -4.41 |
医疗保健 | 12.86 | 3.72 | 9.14 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.25 |
| 新兴亚洲 | 99.75 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 5.33% | 0.34% | 6 | |
| 02423 | 贝壳-W | 房地产 | 4.17% | -0.05% | 3 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 3.93% | 1.59% | 5 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 3.66% | 新增 | 1 | |
| 000776 | 广发证券 | 金融服务 | 3.59% | 新增 | 1 | |
| 601636 | 旗滨集团 | 基础材料 | 3.34% | 新增 | 1 | |
| 601688 | 华泰证券 | 金融服务 | 3.15% | -0.53% | 6 | |
| 03900 | 绿城中国 | 房地产 | 3.14% | -0.92% | 2 | |
| 605376 | 博迁新材 | 基础材料 | 2.91% | 新增 | 1 | |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 2.61% | 0.10% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 43.9 万份 | 1,000.2 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 0.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 394.66 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 47.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
郭锐 男
经济学硕士。2007年7月起先后任职于易方达基金管理有限公司及华夏基金管理有限公司，任行业研究员，从事钢铁、有色金属、建筑建材等行业的研究工作。2011年加入招商基金管理有限公司，曾任首席行业研究员、助理基金经理，招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金、招商国企改革主题混合型证券投资基金、招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金、招商品质发现混合型证券投资基金、招商品质领航混合型证券投资基金基金经理，现任招商核心价值混合型证券投资基金、招商大盘蓝筹混合型证券投资基金、招商境远灵活配置混合型证券投资基金、招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、招商丰盈积极配置混合型证券投资基金、招商价值成长混合型证券投资基金、招商均衡回报混合型证券投资基金、招商行业领先混合型证券投资基金基金经理。
权益型
十年老将
一拖多
持股P/B低
近十年回撤控制能力较弱
14.3年
52.55亿
8
前79%
收益能力
前44%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求较高回报率，力争实现基金资产长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）精选层挂牌的股票、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金可参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。封闭期内，该基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的60%-100%（在开放期前一个月和后一个月以及开放期内基金投资不受该比例限制），其中投资港股通标的股票不超过股票资产的50%。封闭期内，基金投资新三板精选层股票的市值不得超过基金资产净值的20%。开放期内，基金投资新三板精选层股票的市值不得超过基金资产净值的15%。封闭期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。该基金可根据投资策略需要，选择将部分基金资产投资于新三板精选层挂牌股票或选择不将基金资产投资于新三板精选层挂牌股票，基金资产并非必然投资新三板精选层挂牌股票。如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行相应程序后，以变更后的规定为准。
投资策略
该基金以封闭期为周期进行投资运作。该基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。（一）封闭期投资策略该基金的资产配置将根据宏观经济形势、货币政策运行情况、资本市场的环境，在股票资产、债券资产和其他类资产间进行配置。具体而言，我们将根据股票市场估值水平和上市公司盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例。该基金的投资策略还包括：（1）股票投资策略；（2）债券投资策略；（3）资产支持证券投资策略；（4）股指期货投资策略；（5）国债期货投资策略；（6）参与融资业务的投资策略；（7）存托凭证投资策略。（二）开放期投资策略该基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内，基金规模将随着投资人对该基金份额的申购与赎回而不断变化。因此该基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×65%＋恒生综合指数收益率×20%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内市场呈现分化和波动的特点，科技行业一枝独秀，其他板块流动性承压。 报告期内国内宏观经济平稳运行，出口保持较快增长，二手房成交量维持了不错的热度，基建和地产投资较弱。价格指数反弹，PPI转正并反弹至3%以上。受中东战争影响，布伦特原油价格从年初的50美元/桶最高涨到了100美元/桶以上，油价波动加大。总体看，中国经济和企业盈利复苏的进程受到外围环境变化影响，出现一些波动，但整体还是在复苏的路径上。 本组合报告期内兑现了有色行业的大部分收益，转为左侧布局地产和地产链的行业，同时增配了头部券商。 地产经历了几年周期下行之后，当前出现了经典的周期投资的买入机会：行业处于底部位置，市场的持仓和预期都非常低，同时基本面的前瞻性指标逐步走出筑底的局面，一线城市的二手房成交量放大的同时挂牌量开始下降，租金和房价出现结构性企稳，部分房子租售比已经有吸引力。在今年还有能力持续拿地的公司都具备了超越周期的能力，一旦库存减值带来的业绩压力消化完毕后，公司经营性利润对应的合理估值计算赔率也比较高，是布局的机会。产业链的公司也经过了比较彻底的供给侧出清，当前的估值都是基于现在的需求水平，也是不错的长期布局位置。 头部券商的估值和业绩出现明显分化，企业利润创出历史新高的同时估值落到了过去十年后10%的水平。市场怀疑高景气的持续性，但是忽略了券商盈利模式的变化。证券公司基本都完成了向重资产方向的转型，摆脱了过去靠天吃饭的业务特点，经营的波动性下降，稳定性大大增加，海外业务提供了新的增长点。虽然年度之间还可能有波动，但是长期看头部券商的业绩将随着资产规模的持续增长和盈利能力的提升，实现持续的向上增长。
基金经理展望
2026年中报
市场长期逻辑仍然成立，全球最具竞争力的制造业产能的盈利能力和估值都在长周期修复的过程中；从资金端分析，企业创造现金流的能力没有下降，而用于基建和资本开支的现金流是持续下降的，所以用于居民部门消费和投资的现金流占比将持续提升，这是资本市场未来面临的非常有利的长期环境。 得益于汇率的稳定和提升，中国市场的流动性情况相对乐观，企业盈利也在持续缓慢修复，所以我们并不认为市场中枢会下移，组合仍将采取积极寻找市场波动放大时择机买入的策略。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 招商成长精选一年定期开放混合A | 009695 | 2020-06-19 | 1.13亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.03% | 1 |
| 招商成长精选一年定期开放混合C | 009696 | 2020-06-19 | 0.39亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 2.83% | 1 |
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
688
管理基金
6207.01亿
非货基规模
882.55亿
16.94%
近一年规模增长
495.16亿
8.87%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.60年
平均投管年限
2.78年
平均在职时长
77.46%
近三年留职率
53/163
平均投管年限排名
81/163
平均在职时长排名
57/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 3 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第二号） | 2026-07-27 | |
| 4 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同（2026年7月27日修订） | 2026-06-27 | |
| 6 | 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 7 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 8 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-18 | |
| 9 | 招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第一号） | 2026-06-18 | |
| 10 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 |