招商大盘蓝筹混合
217010
分析师覆盖
净值 2026-10-22
2.6250
日涨跌幅
-1.61%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
郭锐
成立日期
2008-06-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
3.85亿
计价货币
人民币
综合费率
1.89%
基金类型
混合型
换手率
262%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
分析师观点
总结
发布日期：2026-06-30
招商大盘蓝筹混合基金由经验丰富、投资能力较强的基金经理管理，基金经理主要通过自下而上精选价值被低估、具备长期稳定增长能力的行业龙头公司的投资策略清晰，能够做到知行合一，历史在一个完整市场周期中为投资者创造了较好的收益。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -20.43 | 8.19 | -24.74 | 59.88 | 81.41 | -2.95 | -18.88 | -13.67 | 0.67 | 30.97 |
| 同类平均 | -4.14 | 14.01 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -8.44 | 14.57 | -18.26 | 26.64 | 20.27 | -3.01 | -16.28 | -8.00 | 13.15 | 12.52 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 71 | 65 | 56 | 23 | 14 | 82 | 28 | 48 | 59 | 23 |
| 同类基金数量 | 575 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x75.0% + 中债固定利率国债全价（总值）指数收益率x25.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.98 | -2.58 | -0.49 | -1.29 | 8.11 | 6.08 | -2.07 | 6.74 | -4.71 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 8.42 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.31 | -9.25 | -1.04 | -4.08 | 3.68 | 5.13 | -0.92 | 2.77 | -3.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 55 | 46 | 51 | 58 | 52 | 67 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 237 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于49%同类 | 20.51% | 16.77% |
最大回撤 | 优于48%同类 | -18.03% | -10.10% |
下行风险 | 优于43%同类 | 15.33% | 11.37% |
晨星风险 | 优于45%同类 | 4.03% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于43%同类 | -0.68 | 0.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.07 | 0.17 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.03 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指原材料全收益指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×75%＋中债固定利率国债全价（总值）指数收益率×25% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.71 | 0.72 |
Beta系数 | 1.03 | 1.34 | 1.00 |
Alpha % | -5.13 | 0.65 | -1.63 |
超额收益 % | -5.53 | 0.95 | -2.45 |
跟踪误差 % | 7.86 | 12.54 | 11.32 |
信息比率 | -43.47 | 0.08 | -27.75 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.04%78.02%
较混合型基金平均 +21.02%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.89%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.49%
隐性费率0.45%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 80.03% | 84.20% |
债券 | 0.00% | 4.03% |
现金 | 18.73% | 11.96% |
商品 | 0.00% | 0.26% |
其他 | 1.24% | -0.45% |
股票持仓
中国大盘
48.86%
中国中盘
30.61%
中国小盘
0.55%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 63.08 | 31.54 | 31.53 |
基础材料 | 31.49 | 8.74 | 22.76 |
可选消费 | 0.03 | 5.08 | -5.05 |
金融服务 | 25.93 | 17.40 | 8.53 |
房地产 | 5.62 | 0.33 | 5.30 |
敏感性 | 28.34 | 56.80 | -28.46 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 7.80 | 2.38 | 5.41 |
工业 | 6.42 | 15.54 | -9.12 |
科技 | 14.12 | 37.17 | -23.05 |
防御性 | 8.58 | 11.66 | -3.08 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 8.52 | 3.72 | 4.80 |
公用事业 | 0.06 | 2.48 | -2.42 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 000776 | 广发证券 | 金融服务 | 5.76% | 新增 | 1 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 5.24% | 1.19% | 5 | |
| 601688 | 华泰证券 | 金融服务 | 4.18% | -0.09% | 6 | |
| 601636 | 旗滨集团 | 基础材料 | 3.91% | 新增 | 1 | |
| 601601 | 中国太保 | 金融服务 | 3.84% | -0.96% | 3 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 3.76% | 新增 | 1 | |
| 603612 | 索通发展 | 基础材料 | 3.29% | 新增 | 1 | |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 2.91% | 0.29% | 2 | |
| 605376 | 博迁新材 | 基础材料 | 2.90% | 新增 | 1 | |
| 603338 | 浙江鼎力 | 工业 | 2.61% | -1.13% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 394.66 份 | 未持有 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 43.9 万份 | 1,000.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.6 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 47.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 招商和悦均衡养老三年持有期混合发起式（FOF） | 1,748,413 | 0.74 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2016-02-22 | 2016-02-22 | 3.3280 | 1.4570 |
| 2011-01-10 | 2011-01-10 | 1.8000 | 1.3180 |
| 2010-01-07 | 2010-01-07 | 2.0000 | 1.4130 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
郭锐 男
经济学硕士。2007年7月起先后任职于易方达基金管理有限公司及华夏基金管理有限公司，任行业研究员，从事钢铁、有色金属、建筑建材等行业的研究工作。2011年加入招商基金管理有限公司，曾任首席行业研究员、助理基金经理，招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金、招商国企改革主题混合型证券投资基金、招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金、招商品质发现混合型证券投资基金、招商品质领航混合型证券投资基金基金经理，现任招商核心价值混合型证券投资基金、招商大盘蓝筹混合型证券投资基金、招商境远灵活配置混合型证券投资基金、招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、招商丰盈积极配置混合型证券投资基金、招商价值成长混合型证券投资基金、招商均衡回报混合型证券投资基金、招商行业领先混合型证券投资基金基金经理。
权益型
十年老将
一拖多
持股P/B低
近十年回撤控制能力较弱
14.3年
52.55亿
8
前79%
收益能力
前44%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
发掘价值被低估的投资品种进行积极投资，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。
投资范围
该基金投资限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的主要投资对象是基金管理人认为盈利持续稳定增长，同时价值被市场低估的大型上市公司股票。投资于上述上市公司的比例不低于该基金股票资产的80%。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种，该基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金将基金资产的60％-95％投资于股票，将基金资产的5％-40％投资于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％）。该基金可以投资于权证，权证的投资比例不高于基金资产净值的3％。
投资策略
该基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，该基金从两个层次进行，首先是进行积极主动的大类资产配置，尽可能地规避证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。具体投资策略包括：（1）资产配置策略；（2）股票投资策略；（3）债券投资策略；（4）权证投资策略；（5）存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中债固定利率国债全价（总值）指数收益率×25%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内市场呈现分化和波动的特点，科技行业一枝独秀，其他板块流动性承压。 报告期内国内宏观经济平稳运行，出口保持较快增长，二手房成交量维持了不错的热度，基建和地产投资较弱。价格指数反弹，PPI转正并反弹至3%以上。受中东战争影响，布伦特原油价格从年初的50美元/桶最高涨到了100美元/桶以上，油价波动加大。总体看，中国经济和企业盈利复苏的进程受到外围环境变化影响，出现一些波动，但整体还是在复苏的路径上。 本组合报告期内兑现了有色行业的大部分收益，转为左侧布局地产和地产链的行业，同时增配了头部券商。 地产经历了几年周期下行之后，当前出现了经典的周期投资的买入机会：行业处于底部位置，市场的持仓和预期都非常低，同时基本面的前瞻性指标逐步走出筑底的局面，一线城市的二手房成交量放大的同时挂牌量开始下降，租金和房价出现结构性企稳，部分房子租售比已经有吸引力。在今年还有能力持续拿地的公司都具备了超越周期的能力，一旦库存减值带来的业绩压力消化完毕后，公司经营性利润对应的合理估值计算赔率也比较高，是布局的机会。产业链的公司也经过了比较彻底的供给侧出清，当前的估值都是基于现在的需求水平，也是不错的长期布局位置。 头部券商的估值和业绩出现明显分化，企业利润创出历史新高的同时估值落到了过去十年后10%的水平。市场怀疑高景气的持续性，但是忽略了券商盈利模式的变化。证券公司基本都完成了向重资产方向的转型，摆脱了过去靠天吃饭的业务特点，经营的波动性下降，稳定性大大增加，海外业务提供了新的增长点。虽然年度之间还可能有波动，但是长期看头部券商的业绩将随着资产规模的持续增长和盈利能力的提升，实现持续的向上增长。
基金经理展望
2026年中报
市场长期逻辑仍然成立，全球最具竞争力的制造业产能的盈利能力和估值都在长周期修复的过程中；从资金端分析，企业创造现金流的能力没有下降，而用于基建和资本开支的现金流是持续下降的，所以用于居民部门消费和投资的现金流占比将持续提升，这是资本市场未来面临的非常有利的长期环境。 得益于汇率的稳定和提升，中国市场的流动性情况相对乐观，企业盈利也在持续缓慢修复，所以我们并不认为市场中枢会下移，组合仍将采取积极寻找市场波动放大时择机买入的策略。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 招商大盘蓝筹混合 | 217010 | 2008-06-19 | 3.85亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.89% | 1 |
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
688
管理基金
6207.01亿
非货基规模
882.55亿
16.94%
近一年规模增长
495.16亿
8.87%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.60年
平均投管年限
2.78年
平均在职时长
77.46%
近三年留职率
53/163
平均投管年限排名
81/163
平均在职时长排名
57/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 4 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-18 | |
| 5 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第一号） | 2026-06-18 | |
| 6 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 7 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 9 | 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-21 | |
| 10 | 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2025-12-31 |