博时研究臻选持有期混合A
009740
净值 2026-11-03
1.1865
日涨跌幅
-0.97%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
黄超杰
成立日期
2020-06-30
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.39亿
计价货币
人民币
综合费率
2.63%
基金类型
混合型
换手率
490%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 11.25 | -21.87 | -2.19 | 4.39 | 48.57 |
| 同类平均 | 5.96 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -5.01 | -15.81 | -8.53 | 14.44 | 17.03 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 24 | 58 | 9 | 41 | 6 |
| 同类基金数量 | 153 | 184 | 1445 | 1716 | 855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x70.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x15.0% + 中债-国债总财富（1-3年）指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.54 | 7.53 | -1.36 | 4.18 | 15.77 | 13.35 | 2.12 | -4.44 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.45 | -6.57 | -1.33 | -5.48 | 5.14 | 6.85 | -0.23 | -4.33 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 28 | 33 | 27 | 22 | 55 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 454 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于59%同类 | 26.06% | 27.39% |
最大回撤 | 优于67%同类 | -24.48% | -24.36% |
下行风险 | 优于56%同类 | 21.19% | 21.35% |
晨星风险 | 优于57%同类 | 5.47% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于39%同类 | -31.39 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.63 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.68 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证大农业指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×70%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%＋中债-国债总财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.49 | 0.42 |
Beta系数 | 0.98 | 1.50 | 0.90 |
Alpha % | 15.69 | 4.67 | 0.32 |
超额收益 % | 14.90 | -3.72 | 0.39 |
跟踪误差 % | 9.79 | 19.58 | 19.95 |
信息比率 | 1.52 | -72.76 | 0.02 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.93%78.02%
较混合型基金平均 +17.91%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.63%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.23%
隐性费率1.12%
交易成本(估)0.11%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–87 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
88–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
博时基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
57.04%
中国中盘
25.63%
中国小盘
6.17%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 55.00 | 31.54 | 23.45 |
基础材料 | 18.43 | 8.74 | 9.69 |
可选消费 | 12.86 | 5.08 | 7.78 |
金融服务 | 23.71 | 17.40 | 6.31 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 30.74 | 56.80 | -26.06 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 11.24 | 2.38 | 8.85 |
工业 | 18.17 | 15.54 | 2.63 |
科技 | 1.33 | 37.17 | -35.84 |
防御性 | 14.26 | 11.66 | 2.60 |
必选消费 | 9.00 | 5.45 | 3.54 |
医疗保健 | 5.27 | 3.72 | 1.55 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603268 | 松发股份 | 可选消费 | 9.02% | -0.96% | 7 | |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 4.80% | 新增 | 1 | |
| 00883 | 中国海洋石油 | 能源 | 4.04% | -2.69% | 3 | |
| 301345 | 涛涛车业 | 可选消费 | 3.78% | 新增 | 1 | |
| 003010 | 若羽臣 | 通信服务 | 3.58% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 3.55% | 新增 | 1 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 3.50% | 新增 | 1 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 3.32% | 0.60% | 2 | |
| 002956 | 西麦食品 | 必选消费 | 3.22% | 新增 | 1 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 3.04% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 20.0 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.0 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 3.4 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
黄超杰 男
2017-2024 华宝基金/高级分析师2025-至今 博时基金管理有限公司/现任博时女性消费主题混合型证券投资基金、博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金、博时品质生活混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
主动管理不足两亿
持股P/E低
短期业绩弹性强
1年
2.70亿
3
前78%
收益能力
前49%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金坚持价值投资理念，充分发挥专业研究与精选个股能力，力争组合资产实现长期稳健的增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、沪/深港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债、公开发行的次级债等）、货币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货、股票期权、国债期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，该基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金的股票资产占基金资产的0%-95%，港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%，该基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约、国债期货合约所需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，该基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
投资策略
该基金为灵活配置混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，股票投资策略主要是行业选择和个股选择，在行业选择层面，主要是结合宏观和政策环境判断，形成行业配置思路。在个股投资层面，该基金将坚持估值与成长相结合，对企业基本面和长期竞争力进行严格评判。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%＋中债-国债总财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾上半年，组合表现较为疲软，收益为负且相对指数与基准出现了较大幅度的落后，组合在如此极致行情下于短期维度暴露出了一定脆弱性。回过头来看，造成这种极致行情的背景，除去主要的科技产业趋势外，包括但不限于以下因素共同加大了该等行情的极致演绎：①中东战争对诸多周期类品种的预期干扰：中东战争的曲折使得短期战争受益受损的行业都难以定价；②平淡的国内内需使得以消费为代表的内需行业定价面临阻力；③国内以某大资金为代表的持续性剧烈资金动向，使得诸多非AI股票在资金面上面临持续性的大幅流出挑战；④汇率对相关出口企业盈利的干扰使得部分出口企业定价面临一定阻力；⑤以量化资金为代表的动量类资金短期显著加大了趋势。以上种种因素使得科技类股票走出了单边上涨行情，而部分非科技类股票则一定程度丧失了定价土壤而出现较大幅度的单边下跌。管理人在这种市场上表现不尽如人意，主要系管理人在相关产业趋势的理解不足，以及在单边趋势市场上的经验缺失。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，管理人认为宏观层面会维持相对稳定的态势，中外关系趋势向好，内需层面期待循序渐进的改善。对应到市场，7月伊始科技板块发生了大幅的调整，而前期超跌品种，包括金融、消费等板块迎来一波反弹。而基于目前市场在科技板块的持仓集中度以及近期市场表现，管理人认为未来的市场会更加均衡：①科技方向景气度仍在，业绩兑现度高，因此管理人会加大科技方向的研究，顺应市场风格并提高相关方向的组合构建；②前期的极致行情导致部分传统优质股严重超跌，因此管理人也会着重挖掘相关方向的机会。总体而言，管理人对后续市场表现较为乐观，随着市场调整，管理人会逐步提升组合的仓位水平。具体到组合配置角度，管理人会优选基本面良好、中长期逻辑顺畅、估值具备性价比的公司，以尽力跑出相较于基准的超额收益。同时重视对组合风险的控制，尽量降低回撤。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 博时研究臻选持有期混合A | 009740 | 2020-06-30 | 1.30亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.63% | 10 |
| 博时研究臻选持有期混合C | 009741 | 2020-06-30 | 0.09亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 3.13% | 10 |
基金公司
博时基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
752
管理基金
6047.31亿
非货基规模
-388.36亿
-5.91%
近一年规模增长
565.61亿
11.45%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.70年
平均投管年限
3.27年
平均在职时长
74.47%
近三年留职率
54/162
平均投管年限排名
44/162
平均在职时长排名
74/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-01 | |
| 3 | 博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-30 | |
| 4 | 博时基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-29 | |
| 5 | 博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金（博时研究臻选持有期混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 6 | 博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-21 | |
| 7 | 博时基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 8 | 博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 9 | 博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 10 | 博时基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 |