博时品质生活混合A
014107
净值 2026-11-03
0.5503
日涨跌幅
0.07%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
黄超杰
成立日期
2021-12-22
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.08亿
计价货币
人民币
综合费率
2.25%
基金类型
混合型
换手率
340%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -20.57 | -19.43 | 1.97 | 12.64 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -15.65 | -8.30 | 14.29 | 15.24 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 49 | 71 | 59 | 87 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证全指主要消费指数收益率x65.0% + 中证港股通大消费主题指数（人民币）收益率x20.0% + 中债-国债总财富（1-3年）指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.35 | -4.09 | -7.92 | -23.92 | -5.05 | -3.79 | -16.32 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -1.85 | -4.92 | 2.24 | -1.69 | 6.43 | 7.29 | -0.96 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 92 | 93 | 94 | 90 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于89%同类 | 16.55% | 27.39% |
最大回撤 | 优于48%同类 | -31.33% | -24.36% |
下行风险 | 优于66%同类 | 17.90% | 21.35% |
晨星风险 | 优于92%同类 | 1.96% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于28%同类 | -44.85 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.90 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.82 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 沪深300等权重指数 | 招募说明书基准 中证全指主要消费指数收益率×65%＋中证港股通大消费主题指数（人民币）收益率×20%＋中债-国债总财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.73 | 0.62 | 0.81 |
Beta系数 | 0.88 | 1.17 | 0.88 |
Alpha % | -10.19 | -15.59 | -12.94 |
超额收益 % | -10.62 | -15.44 | -13.76 |
跟踪误差 % | 10.45 | 12.41 | 8.98 |
信息比率 | -111.05 | -191.62 | -123.50 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
24.92%78.02%
较混合型基金平均 -53.10%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.25%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.85%
隐性费率0.73%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
博时基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 77.44% | 87.03% |
债券 | 0.00% | 1.66% |
现金 | 18.79% | 11.92% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 3.76% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
44.27%
中国中盘
28.68%
中国小盘
0.97%
美国股票
3.52%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 23.76 | 31.54 | -7.78 |
基础材料 | 11.76 | 8.74 | 3.02 |
可选消费 | 10.52 | 5.08 | 5.44 |
金融服务 | 1.48 | 17.40 | -15.92 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 32.69 | 56.80 | -24.11 |
通信服务 | 12.10 | 1.70 | 10.40 |
能源 | 0.86 | 2.38 | -1.52 |
工业 | 3.61 | 15.54 | -11.93 |
科技 | 16.11 | 37.17 | -21.06 |
防御性 | 43.55 | 11.66 | 31.89 |
必选消费 | 33.43 | 5.45 | 27.98 |
医疗保健 | 10.12 | 3.72 | 6.40 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 95.45 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 95.45 |
| 美洲 | 4.55 |
| 北美 | 4.55 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 09858 | 优然牧业 | 必选消费 | 6.62% | 2.00% | 4 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 5.94% | -0.69% | 10 | |
| 002946 | 新乳业 | 必选消费 | 5.20% | 0.80% | 8 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.95% | 新增 | 1 | |
| 002100 | 天康生物 | 必选消费 | 4.92% | 0.28% | 2 | |
| 603268 | 松发股份 | 可选消费 | 3.78% | 新增 | 1 | |
| 300498 | 温氏股份 | 必选消费 | 3.60% | 新增 | 1 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 3.58% | 新增 | 1 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 3.32% | 新增 | 1 | |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 3.22% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 3.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.0 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 20.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
黄超杰 男
2017-2024 华宝基金/高级分析师2025-至今 博时基金管理有限公司/现任博时女性消费主题混合型证券投资基金、博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金、博时品质生活混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
主动管理不足两亿
持股P/E低
短期业绩弹性强
1年
2.70亿
3
前78%
收益能力
前49%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在深入研究的基础上，精选中国经济可持续发展过程中最能够满足人们品质生活需求的上市公司股票进行投资，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港证券市场股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、次级债等）、资产支持证券、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品等）、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%—95%，港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。其中，投资于该基金界定的品质生活主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货、股票期权和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金的投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，大类资产配置策略即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例。其次，股票投资策略包括品质生活主题界定与行业选择、个股投资策略、港股通标的股票投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指主要消费指数收益率×65%＋中证港股通大消费主题指数（人民币）收益率×20%＋中债-国债总财富（1-3年）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，面对复杂的外部环境，宏观政策持续发力，国民经济运行在合理区间。上半年国内GDP按不变价格计算同比增长4.7%，处于全年预期目标区间内。一季度增长5.0%，二季度受中东地缘冲突冲击及部分传统行业调整等因素影响回落至4.3%。城镇调查失业率平均值5.2%，6月降至5.0%；物价温和上涨，CPI同比上涨1.0%；PPI同比由负转正，上半年上涨1.5%，上下游价格传导逐步理顺。 从结构上看，“供强需弱、新旧分化”是上半年经济最鲜明的特征。新质生产力增长迅速。经初步核算，上半年规模以上工业增加值同比增长5.4%，其中装备制造业、高技术制造业增加值分别增长9.3%和13.3%，明显快于整体工业；新动能对工业增长的贡献率达47.9%。6月制造业PMI回升至50.3%，处于扩张区间。 外需韧性超预期。上半年出口增长13.4%,贸易结构持续优化。人民币汇率稳中有升，6月末较年初升值约3%。内需修复仍偏缓。上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%，服务零售额增长5.3%；固定资产投资同比下降5.7%，其中房地产开发投资下降18.0%，新建商品房销售面积、销售额分别下降11.6%和13.6%，地产链仍在筑底；与此同时，高技术产业投资增长4.6%、知识产权产品投资增长9.4%，投资结构持续向新质生产力倾斜。 企业盈利明显改善。1-5月规模以上工业企业利润同比增长18.8%，PPI转正与新动能放量共同推动企业盈利修复。 2026年是“十五五”开局之年，宏观政策延续“更加积极有为”的基调，财政、货币与产业政策协同发力。货币政策适度宽松，6月末M2同比增长8.0%、社融存量同比增长7.4%，均高于名义GDP增速。产业与资本市场政策聚焦新质生产力。 股市表现上，2026年上半年A股总体震荡上行，但结构极致分化。上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，创业板指上涨35.58%，科创50指数大涨64.25%；与此同时，上证50下跌1.38%，中证红利指数下跌8.75%，成长与价值风格之间的收益差距达到历史极值水平。结构层面，“一半是海水、一半是火焰”：申万31个一级行业中10个上涨，电子、通信分别上涨86.29%和73.59%大幅领跑；商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料分别下跌29.42%、25.26%、24.86%和19.52%，行业首尾差距超过115个百分点。个股涨跌幅中位数约为-15%。本轮分化的根源在于经济与产业层面的K型结构：AI科技革命带来算力、半导体、光通信等环节需求的高增长；而消费、地产等传统领域改善偏慢，资金持续从低景气方向流出、集中配置高景气方向，存量博弈特征明显。 报告期内，本基金坚持从产业方向和企业价值出发的投资框架，重点投资国内互联网、创新药、高端制造、消费品和农业龙头，并对国内受益于科技景气周期和AI需求的部分子行业、个股也做了一定配置。未来计划继续重点投资优质企业，保持较高的股票仓位，核心围绕核心竞争力、治理优秀、景气上行、长期增长的思路，在相对合理的估值水平下进行投资，获取长期回报。
基金经理展望
2026年中报
宏观层面，下半年“动能向新、结构向优”与“供强需弱”并存的格局预计延续，政策托底是重要变量。7月末中央政治局会议定调“加大逆周期调节力度”、强调宏观政策“发力提效”；货币端延续适度宽松，流动性环境对权益资产总体友好。消费端，以旧换新资金继续投放并向重点群体、下沉市场倾斜，服务消费有望保持相对韧性。海外方面，中东局势阶段性降温、国际油价回落，输入性通胀压力缓解，但美联储政策路径反复、全球贸易格局与大国博弈仍是主要不确定性。企业盈利修复将是下半年市场的核心支撑。 市场层面，经过上半年的极致演绎，AI主线的产业趋势并未改变，全球云厂商资本开支仍在上行、国产算力自主化加速推进、AI应用商业化落地提速，但板块交易拥挤度处历史高位，行情驱动力预计从“估值扩张”切换至“业绩兑现”，板块内部将去伪存真。同时，传统板块估值已压缩至历史低分位，在增量政策催化与资金再平衡下存在修复空间。下半年市场，我们预计极致分化有望逐步收敛、走向“再平衡”。 配置思路上，本基金下半年将重点关注以下方向：消费领域中的相对景气或周期触底方向，如养殖、零食量贩、乳制品。创新药、互联网及高端制造领域的国内龙头企业。科技领域的增长方向，如算力、国产半导体产业链的细分龙头。 风险方面，我们将持续跟踪以下因素：海外流动性变化（美联储加息预期反复）、地缘冲突再升级、内需与地产修复情况、科技板块预期及拥挤度。
基金公司
博时基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
752
管理基金
6047.31亿
非货基规模
-388.36亿
-5.91%
近一年规模增长
565.61亿
11.45%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.70年
平均投管年限
3.27年
平均在职时长
74.47%
近三年留职率
54/162
平均投管年限排名
44/162
平均在职时长排名
74/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 博时品质生活混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-01 | |
| 3 | 博时品质生活混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-30 | |
| 4 | 博时基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-29 | |
| 5 | 博时品质生活混合型证券投资基金（博时品质生活混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 6 | 博时品质生活混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-18 | |
| 7 | 博时基金管理有限公司关于博时品质生活混合型证券投资基金的基金经理变更的公告 | 2026-09-18 | |
| 8 | 博时基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 9 | 博时品质生活混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 10 | 博时品质生活混合型证券投资基金（博时品质生活混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 |