中欧价值成长混合A
010723
净值 2026-10-30
0.6697
日涨跌幅
-1.75%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
王健、金旭炜
成立日期
2020-12-16
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
12.67亿
计价货币
人民币
综合费率
2.39%
基金类型
混合型
换手率
594%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.30 | -28.56 | -9.87 | 0.49 | 29.76 |
| 同类平均 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -1.72 | -15.90 | -8.38 | 11.04 | 22.90 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 67 | 85 | 26 | 66 | 26 |
| 同类基金数量 | 585 | 1309 | 1905 | 2217 | 855 |
业绩比较基准为中证A500指数收益率x90.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.16 | -16.06 | -5.72 | -9.69 | 7.05 | 3.16 | -4.15 | -8.69 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -5.84 | -13.30 | -2.65 | -4.69 | 7.69 | 7.25 | 0.19 | -4.73 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 82 | 51 | 68 | 71 | 79 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于43%同类 | 22.13% | 16.77% |
最大回撤 | 优于40%同类 | -19.27% | -10.10% |
下行风险 | 优于35%同类 | 17.44% | 11.37% |
晨星风险 | 优于43%同类 | 4.26% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于16%同类 | -16.46 | 0.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.50 | 0.17 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.51 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证1000 | 招募说明书基准 中证A500指数收益率×90%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.95 | 0.94 | 0.89 |
Beta系数 | 1.07 | 1.31 | 1.19 |
Alpha % | -2.71 | -4.99 | -5.72 |
超额收益 % | -2.95 | -4.09 | -5.37 |
跟踪误差 % | 5.85 | 7.78 | 8.64 |
信息比率 | -17.22 | -31.85 | -46.44 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.48%78.02%
较混合型基金平均 +21.46%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.39%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.99%
隐性费率0.98%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有1051只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–296 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
297–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
68.51%
中国中盘
22.41%
中国小盘
0.49%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.48%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 25.16 | 31.54 | -6.38 |
基础材料 | 14.85 | 8.74 | 6.11 |
可选消费 | 2.48 | 5.08 | -2.59 |
金融服务 | 7.83 | 17.40 | -9.57 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 61.07 | 56.80 | 4.27 |
通信服务 | 1.18 | 1.70 | -0.52 |
能源 | 1.98 | 2.38 | -0.40 |
工业 | 16.59 | 15.54 | 1.05 |
科技 | 41.31 | 37.17 | 4.14 |
防御性 | 13.77 | 11.66 | 2.11 |
必选消费 | 3.10 | 5.45 | -2.35 |
医疗保健 | 10.55 | 3.72 | 6.83 |
公用事业 | 0.12 | 2.48 | -2.36 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 3.82% | 新增 | 1 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 3.74% | 0.81% | 8 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 3.68% | -0.11% | 3 | |
| 601398 | 工商银行 | 金融服务 | 3.39% | 0.84% | 4 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 3.20% | -0.01% | 2 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 3.03% | 新增 | 1 | |
| 688008 | 澜起科技 | 科技 | 2.70% | 新增 | 1 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 2.67% | 新增 | 1 | |
| 603067 | 振华股份 | 基础材料 | 2.67% | -0.30% | 2 | |
| 300347 | 泰格医药 | 医疗保健 | 2.50% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -98.93%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
| >100 万份 | 未持有 | 335.6 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 未持有 | 553.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 162.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王健 女
历任红塔证券研究中心医药行业研究员，光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理。2015-06-01加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理。
主动型
任职较稳定
自购超百万份
高权益仓位
近三年回撤控制能力较弱
15.6年
45.13亿
8
前59%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过精选价值成长主题股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，投资于价值成长相关证券不低于非现金基金资产的80%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。"价值成长"主题的股票主要采用GARP策略，即以合理的价格买入被市场低估、且具有稳定高成长潜力的上市公司。该策略强调股票估值与成长的匹配性，在追求成长性的同时避免投资标的估值过高的风险。该基金在主要投向价值成长主题上市公司的前提下，以自下而上的个股选择为主要股票投资方法，重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。该基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，该基金主要采用"自下而上"个股研究方式，精选出具有投资价值的优质标的。该基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证A500指数收益率×90%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济在温和通胀、政策积极支持的背景下平稳运行，呈现外需相对稳定、内需逐步恢复、新动能表现较好的特点，并在二季度进一步确认了温和复苏的方向。从外部宏观环境看，当前核心矛盾在于“中东能源冲击推升全球通胀、海外通胀显著反弹”，这对权益市场估值形成压制。但从未来一年的时间维度看，这更可能是阶段性逆风，而非趋势性逆转。随着地缘能源扰动边际缓和、核心通胀未进一步扩散，叠加美国中期选举临近，市场预期有望由偏紧转向偏松。这意味着，压制中国权益估值的最大外部变量，在未来一年的维度上有望逐步松绑。行业层面，年初能源与资源板块涨幅领先，但5月以来随大宗价格高位回落而明显调整，电子、通信为代表的AI产业链持续领涨，消费板块则全程偏弱。 本基金是以中证A500指数为基准主要权重指数的基金，对标基准保持了相对均衡的风格和行业配置，跟踪误差力争控制在合理范围内，整体表现为中盘平衡风格。核心的选股思路是GARP（Growth at a Reasonable Price）投资理念，综合考量上市公司未来发展空间与当前估值的合理性，寻找那些兼具成长潜力且当前价格未被过分高估的公司。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，在“十五五”开局之年政策积极有为的背景下，A股有望逐步从估值驱动转向盈利修复驱动，经济再平衡进程中向好格局或得以延续，结构性机会增多，增量资金或来自险资、外资回流及ETF配置再平衡。然而，全球货币政策分化与地缘政治风险仍是核心扰动变量，市场风格可能在价值防御与成长修复之间频繁切换。在投资方向上，AI仍是全球权益最重要的结构性成长方向，未来一年须持续跟踪而非简单看多。一方面，景气度未被证伪，资本开支规模持续高增长；另一方面，由于资本开支增速显著快于收入，全球科技巨头的自由现金流出现近35年来首次转负。这意味着，产业逻辑和动量演绎进入了一个循环正反馈的状态，需要保持对AI资本开支兑现节奏的持续跟踪、控制其估值钝化风险。本基金将关注科技成长的进攻性与大盘核心资产的稳定性，充分考虑基准主要权重指数中证A500指数的行业分布，争取避免在单一赛道上过度集中，力争最终形成兼具中长期成长动能的投资组合。
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
70
基金经理人数
540
管理基金
4269.44亿
非货基规模
178.97亿
3.98%
近一年规模增长
1301.57亿
42.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.88年
平均投管年限
2.55年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
88/162
平均投管年限排名
95/162
平均在职时长排名
67/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧价值成长混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 3 | 中欧价值成长混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 中欧价值成长混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 中欧价值成长混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 6 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 7 | 中欧价值成长混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 8 | 中欧价值成长混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 中欧价值成长混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 10 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有“赤峰黄金”股票估值方法的公告 | 2026-03-21 |