国泰合益混合A
010832
净值 2026-10-23
0.8547
日涨跌幅
0.67%
晨星分类
保守混合
基金经理
李铭一、严撼
成立日期
2021-02-01
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.52亿
计价货币
人民币
综合费率
0.81%
基金类型
混合型
换手率
120%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -3.60 | -4.61 | 4.67 | 2.39 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -3.32 | -0.68 | 7.47 | 2.64 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 59 | 86 | 62 | 81 |
| 同类基金数量 | 615 | 678 | 671 | 1457 |
业绩比较基准为中债综合指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.07 | -7.15 | -6.95 | -7.19 | -1.38 | -1.07 | -1.67 | -8.13 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.95 | -1.26 | 0.53 | -0.43 | 2.05 | 3.03 | 1.22 | -0.11 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 100 | 99 | 100 | 98 | 99 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 6.36% | 4.86% |
最大回撤 | 优于14%同类 | -8.47% | -2.64% |
下行风险 | 优于19%同类 | 6.34% | 3.32% |
晨星风险 | 优于33%同类 | 0.36% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于3%同类 | -4.42 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.85 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.32 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证1000全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债综合指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.71 | 0.31 | 0.62 |
Beta系数 | 0.72 | 1.32 | 0.66 |
Alpha % | -6.48 | -6.37 | -8.41 |
超额收益 % | -7.29 | -6.76 | -8.12 |
跟踪误差 % | 3.23 | 5.37 | 4.71 |
信息比率 | -23.56 | -36.29 | -38.25 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
62.45%78.02%
较混合型基金平均 -15.57%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.81%
0.50%
显性费率0.30%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.28%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 360天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 360天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–359 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
360–1095 天A份额更低持有满360天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
国泰基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
23.53%
中国中盘
3.06%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
48.42%
信用债
15.72%
可转债
0.47%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250024 | 25附息国债24 | 23.49% |
| 019742 | 24特国01 | 19.06% |
| 244692 | 26华泰G1 | 7.84% |
| 019792 | 25国债19 | 5.88% |
| 242131 | 24方正G6 | 3.94% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 减持 -0.23%
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李铭一 男
硕士研究生。曾任职于兴业经济研究咨询股份有限公司、华泰证券股份有限公司。2020年4月加入国泰基金，历任信用研究员。2023年4月起任国泰惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金和国泰润泰纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2024年1月起兼任国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2024年3月起兼任国泰合益混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
三年以上
机构持有极高
短期业绩弹性强
3.5年
20.67亿
10
前58%
收益能力
前69%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。基金的投资组合比例为：该基金股票资产占基金资产的比例为0-40%，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的40%；该基金不主动投资于主体信用评级为AA级以下（不含AA级）的信用债；该基金投资于AAA信用评级的信用债的比例占信用债资产的50%-100%，投资于AA+信用评级的信用债的比例占信用债资产的0-50%，投资于AA信用评级的信用债的比例占信用债资产的0-20%；该基金投资于可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券的比例不超过基金资产净值的20%；该基金在每个交易日日终扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。该基金投资的信用债指金融债（不含政策性金融债）、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等除国债和央行票据外的非国家信用的债券资产。该基金投资的金融债（不含政策性金融债）、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券等信用债的信用评级参照评级机构（中债资信除外）评定的最新债项评级，无债项评级的参照主体评级；该基金投资的短期融资券、超短期融资券的信用评级参照评级机构（中债资信除外）出具的主体信用评级。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、股指期货投资策略；8、国债期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年债市总体平稳，流动性保持充裕，超长期利率债区间震荡，存在交易机会。权益市场波动加大，板块分化极致，3月开始油价跳涨冲击全球风险资产估值，在美债利率和美元走强格局下，市场选择追逐分子端（景气度）高增来抵御预期上升的分母。整体来看，上半年成长风格明显跑赢价值风格。本产品从一季度开始增加权益资产的配置，整体持仓策略偏均衡，并在二季度积极增加科技行业的配置，同时在6月中下旬逐步提高了组合久期，既作为对宏观经济基本面的观点表达，也作为权益仓位的一种对冲。
基金经理展望
2026年中报
本轮AI叙事较强，相比于19-21年基本面强复苏+弱产业周期（新能源），本轮行情是弱复苏+强产业周期（AI），科技行业的资本开支为整条产业链提供了当期景气上升和远期终局叙事，行情的终局尚难证明，但短期波动有所放大，体现为对好消息和坏消息的反应不再是不对称了，甚至是利多不涨，对利空更敏感，短期积累的较高的涨幅，可能需要释放出清。但我们认为情绪出清后，结合对未来行业资本支出和海外流动性的研究判断，科技行业仍有机会，因此将维持一定的科技行业仓位。同时，内需板块在基本面上处于出清阶段的尾部，对于这部分细分行业或主要龙头公司，我们将采取自下而上的方式，逐步建仓。
基金公司
国泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国泰合益混合型证券投资基金（国泰合益混合A）产品资料概要更新 | 2026-10-16 | |
| 2 | 国泰合益混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第二号） | 2026-10-14 | |
| 3 | 国泰合益混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-24 | |
| 5 | 国泰合益混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 国泰合益混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-06-17 | |
| 7 | 国泰合益混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第一号） | 2026-06-17 | |
| 8 | 国泰合益混合型证券投资基金（国泰合益混合A）产品资料概要更新 | 2026-06-17 | |
| 9 | 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-09 | |
| 10 | 国泰合益混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |