长信企业优选一年持有期灵活配置混合
010861
2星
净值 2026-07-27
0.8479
日涨跌幅
2.17%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
叶松
成立日期
2021-03-10
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
3.64亿
计价货币
人民币
综合费率
2.13%
基金类型
混合型
换手率
376%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
光大银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-16.15
-14.01
-3.84
18.15
同类平均
-20.79
-13.75
4.42
33.21
业绩比较基准
-8.96
-4.27
10.15
9.93
四分位排名
2
3
4
4
百分位排名
36
67
86
76
同类基金数量
184
142
108
1967
业绩比较基准为中债综合指数收益率x50.0% + 中证800指数收益率x40.0% + 恒生指数收益率(使用估值汇率折算)x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
-0.94
7.27
6.59
19.12
14.00
2.10
-2.08
6.59
同类平均
5.49
18.73
17.49
45.21
30.22
12.84
1.67
17.49
业绩比较基准
0.46
4.74
3.46
11.20
11.27
6.01
1.30
3.46
四分位排名
3
3
4
3
3
百分位排名
65
74
81
63
56
同类基金数量
2553
2469
2349
2079
1745
1363
433
2349
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
2星
最新五年评级
3星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-03 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于80%同类17.69%20.18%
最大回撤
优于88%同类-11.22%-10.64%
下行风险
优于65%同类10.36%9.53%
晨星风险
优于77%同类3.41%5.24%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于28%同类-2.09%
Beta
2.14
R2
0.89
超额收益
优于42%同类10.52%
跟踪误差
优于73%同类10.59%
信息比率
优于45%同类0.99
月度胜率
优于78%同类66.67%
涨势捕获率
优于71%同类213.26%
跌势捕获率
优于10%同类272.49%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.13%

1.40%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.73%

隐性费率

0.68%

交易成本(估)

0.05%

其它费用(估)
综合费率
33%
在同类基金的百分位
0.59%
本基金 2.13%
同类平均 2.48%
8.40%
显性费率
6%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.40%
同类平均 1.62%
2.60%
隐性费率
52%
在同类基金的百分位
-0.39%
本基金 0.73%
同类平均 0.86%
6.60%
换手率
本基金 376%
中位数 289%
基金规模
本基金 4.56亿
中位数 2.05亿
当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2400只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.20%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
43.48%
中国中盘
35.33%
中国小盘
3.72%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
1.20%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
48.6740.178.50
基础材料
10.589.920.67
可选消费
33.466.8426.62
金融服务
4.6322.70-18.07
房地产
0.000.72-0.72
敏感性
32.7444.10-11.36
通信服务
0.001.72-1.72
能源
0.022.45-2.42
工业
19.1716.302.87
科技
13.5523.64-10.09
防御性
18.5915.732.86
必选消费
11.037.843.19
医疗保健
7.565.032.53
公用事业
0.002.86-2.86
基准指数为沪深300
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-06-30
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600298安琪酵母必选消费
5.23%
-0.41%
4
603259药明康德医疗保健
5.00%
新增
1
601211国泰海通金融服务
4.25%
新增
1
300012华测检测工业
3.84%
新增
1
301029怡合达工业
3.82%
新增
1
688188柏楚电子科技
3.72%
新增
1
300866安克创新科技
3.67%
新增
1
300408三环集团科技
3.20%
新增
1
002606大连电瓷工业
2.98%
新增
1
300001特锐德工业
2.94%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-03-31
持平
基金经理在管产品内部持有信息
叶松
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
长信企业优选一年持有期灵活配置混合
本基金
>100 万份>100 万份307.0 万份304.2 万份
长信利发债券
未持有未持有18.04 份未持有
长信企业成长三年持有混合A
>100 万份>100 万份210.1 万份148.8 万份
长信企业成长三年持有混合C
未持有未持有13.5 万份未持有
长信企业精选两年定开混合
50-100 万份50-100 万份99.4 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
叶松
经济学硕士,具有基金从业资格,中国国籍,中南财经政法大学投资学专业研究生毕业。2007年7月加入长信基金管理有限责任公司,担任行业研究员,从事行业和上市公司研究工作,曾任基金经理助理、绝对收益部总监、权益投资部总监、总经理助理、养老FOF投资部总监、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信内需成长混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金和长信睿进灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。现任权益投资管理中心总经理兼权益投资部总监、长信企业精选两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金、长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金、长信优质企业混合型证券投资基金和长信先锐混合型证券投资基金的基金经理。
权益型
任职稳定
近三年规模有所减少
权益仓位择时
长期捕获比大于1
15.3年
16.39亿
7
前75%
收益能力
前14%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过积极主动的资产管理,在严格控制基金资产风险的前提下,优选各个行业的优质企业进行投资,追求长期稳健的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金股票资产占基金资产的0%-95%,投资于港股通标的股票的比例不高于股票资产的50%。该基金投资于同业存单的比例不高于基金资产的20%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约及股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会对该比例要求有变更的,在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,基于该基金的投资目标和投资理念,从宏观和微观两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配置,并追求稳健的投资收益。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率×50%+中证800指数收益率×40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×10%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
二季度美伊冲突推高油价中枢,输入性通胀以及汇率压制了除科技外的盈利修复。A股结构分化:由AI驱动的科技产业链景气从算力往上游器件以及材料全面扩散。相对应的市场对于紧缺环节的挖掘给与较高的关注。从交易结构来看,前5%的交易额的公司成交占比已经接近全市场交易额的50%。这在A股历史上也是比较高的位置,作为一个仍在全球化进程中的市场,我们的二级市场流动性仍然相对宽裕。随着量化等多种交易主体的壮大,我们的市场在以中证1000以及中证2000等为代表的指数交易额基本稳定在40%左右。因此,交易结构集中的位置向上不断大幅突破并且稳住的难度是较大的。因此,目前市场的交易结构是值得我们重视的。
从基本面的角度来看,我们认为个别大模型公司的年化预期收入从2025年年底接近100亿暴增到年中约500亿是一个关键变化,除了增速的暴增之外。它将编程从一个AI垂直细分领域应用的定位直接抬升到了独一档的高度,编程的使用门槛大幅降低以及应用范围大幅扩增。AI第一次看到了所谓硬件到应用收入的跑通。市场开始对硬件产业链的景气给予巨大的正反馈,而在此之前的一个季度,市场对于资本开支仍处于犹豫的状态。因此,我们认为的AI跟踪框架是模型应用叙事决定方向,产业链硬件价格和指引决定弹性。而在目前的阶段,面临巨大的结构分化,我们需要关注几点:
一是模型厂的年化预期收入转换为终端效果的效率。这里分为两层,首先是终端使用者收入的大幅增长,目前还没有明显看到。其次是成本的大幅节省,特别是对于高价值领域。我们看到的是在个体端效率确实大幅提升,但同时个体使用成本也在大幅攀升。并且在宏观层面成本的节省仍受到非经济因素的制约。这里的观察跟踪未来需要更加关注。
二是训练和推理资本开支的动力和能力。动力方面,我们需要关注领先模型厂在智能体的叠加下是否开始出现飞轮效应。追赶者追上的概率是否在迅速变小。这对于追赶者持续巨额资本开支的意愿带来挑战。二是对于持续高增资本开支所需的负债也受到利率等宏观因素的影响。
三是产业链持续高企的价格,扩产的进度,需求的波动(包括对于非AI领域需求的压制)三者带来的匹配影响。
总体上我们相信AI在长期已经开始在重构这个世界,但事物运行的底层规律一般是波动向前的,这一点在目前需要我们尤其重视。
另外,非AI领域,局面在逐渐变化。PPI磨底已接近两年,商品价格陆续企稳,一些行业也逐渐在底部企稳,部分行业也开始呈现出向上的景气趋势,例如医药外包订单增速触底回升,工控自动化订单周期改善,更多高附加值的行业出口持续强劲。总体来看,部分行业的部分公司开始呈现出景气的点状或者线状复苏,虽然没有达到科技行业全面景气上行的阶段,但景气触底的行业和公司数量比过去两三年明显增多。特别是一些具备竞争壁垒的各行业龙头,已经开始默默地率先复苏。只要我们将视野开阔一些,不少企业从基本面的角度看已经不是简单的左侧位置了。上半年的分化其实给不少公司带来了很好的长期买点。
综上,我们组合在3季度继续推进再均衡。科技仓位继续聚焦,保留产业链中供需最确定的环节。
基金经理展望
2025年年报
展望2026,我们认为需要关注以下两点:
1、市场的空间与持续性。本轮市场面临的外部环境与过去有很大的不同。房产和非标理财陆续退出居民财富配置的主要方向。而居民储蓄迭创新高,这为权益行情的延续提供了基础。另一个明显的特征是,本轮市场指数的波动率明显降低。我们认为这是资本市场制度改革以及宏观调节的共同作用,并且改革仍在路上。低波动率一定是长线行情的必要条件。除此之外,中国宏观经济特别是价格因素仍在低位,而全球或许在2026年迎来制造的周期共振。因此,我们认为2026行情或仍将持续,且或有可观的空间。
2、市场的结构变化。AI作为这一轮科技产业趋势的最大驱动力,我们认为或仍会延续。但应用的爆发或者说投入产出的经济性越来越不可回避。泡沫论会不断在发酵和证伪之间不停摆动。因此,我们认为市场对于应用的渴求会使得主线得到泛化。契合应用发展方向的硬件方案或者创新会得到市场认可从而使得科技行情可能在2026年得到泛化。产业趋势和主题或仍将层出不穷。
出海仍是我们关注的重点,中国在全球产业链中的地位持续提升的趋势仍将延续。越来越多公司从中国制造往中国智造以及中国品牌迈进。他们在产业链的利润分配中份额不断扩大。产业也从过去低端制造迅速往汽车、电子、机械、生物医药等高附加值产业升级。这里面可能仍是未来几年市场最为主要的利润来源。
除此之外,我们会增加关注内需领域。一方面全球贸易格局的不均衡使得我们在2026年或许会面对更多的贸易摩擦风险。从另一个角度来看,提振内需可能是我们能够进一步顺利出海的必然选择。并且,经过几年的回落,地产在局部已经开始有出清迹象。而内需领域的资产在保持高赔率的基础上,胜率已然悄悄提升。因此,内需也是我们2026年重点关注的方向。
综上,对于2026年的市场我们仍然乐观,并且从收益来源来看,可能会更加的多元化。我们仍会以积极的心态去面对2026的市场,保持一定的较高仓位。结构上,做到更加均衡,在资产选择上更加考虑赔率和胜率的平衡。以期为持有人实现资产的增值。
相关基金
基金公司
长信基金管理有限责任公司
基本信息 2026-03-31
32
基金经理人数
184
管理基金
847.74亿
非货基规模
-9.08亿
-1.09%
较上期
近一年规模增长
-24.76亿
-2.86%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.92年
平均投管年限
3.11年
平均在职时长
71.43%
近三年留职率
38/161
平均投管年限排名
51/161
平均在职时长排名
80/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
78.56%
4星
2224.41%
3星
3818.67%
2星
3045.04%
1星
173.33%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型51.682.57%
固收型599.4929.81%
混合型190.819.49%
货币1163.0457.84%
其它5.750.29%
0%
30%
60%
电话
400-700-5566
传真
021-61009800
地址
上海市浦东新区银城中路68号9楼、37楼、38楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
2
长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
3
长信基金管理有限责任公司公告
2026-04-03
4
长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
5
长信基金管理有限责任公司关于董事长变更的公告
2026-03-21
6
长信基金管理有限责任公司关于董事变更情况的公告
2026-03-21
7
长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书(2025年第【1】号)
2025-12-31
9
长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-12-31
10
长信基金管理有限责任公司关于增加贵州省贵文文化基金销售有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通转换、定期定额投资业务及参加申购(含定投申购)、转换费
2025-12-01