嘉合锦元回报混合A
011015
净值 2026-10-23
0.7614
日涨跌幅
0.55%
晨星分类
保守混合
基金经理
李超
成立日期
2021-03-23
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
0.27亿
计价货币
人民币
综合费率
1.45%
基金类型
混合型
换手率
164%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -4.77 | -11.66 | 0.83 | 10.45 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -1.79 | 1.82 | 10.37 | 3.99 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 62 | 99 | 92 | 13 |
| 同类基金数量 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中证全债指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.91 | -15.01 | -13.64 | -4.49 | 2.87 | -2.61 | -4.26 | -13.66 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.91 | -1.69 | 1.68 | 2.09 | 3.90 | 5.16 | 3.42 | 1.63 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于1%同类 | 24.66% | 4.86% |
最大回撤 | 优于1%同类 | -24.13% | -2.64% |
下行风险 | 优于1%同类 | 17.67% | 3.32% |
晨星风险 | 优于2%同类 | 5.41% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于2%同类 | -5.83 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.19 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.16 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证军工指数×65%＋中证综合债指数×35% | 招募说明书基准 中证全债指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.81 | 0.35 | 0.58 |
Beta系数 | 1.02 | 4.62 | 2.46 |
Alpha % | 1.50 | -7.54 | -3.09 |
超额收益 % | 0.71 | -6.57 | -5.42 |
跟踪误差 % | 10.65 | 22.92 | 19.49 |
信息比率 | 0.07 | -150.71 | -105.71 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
72.16%78.02%
较混合型基金平均 -5.86%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.45%
1.00%
显性费率0.80%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.45%
隐性费率0.31%
交易成本(估)0.14%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
嘉合基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 37.77% | 19.37% |
债券 | 0.00% | 72.20% |
现金 | 58.29% | 10.02% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 3.94% | -2.18% |
股票持仓
中国大盘
10.18%
中国中盘
27.59%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 31.54 | -31.54 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 100.00 | 56.80 | 43.20 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 42.84 | 15.54 | 27.30 |
科技 | 57.16 | 37.17 | 19.99 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 301005 | 超捷股份 | 工业 | 8.16% | 0.47% | 3 | |
| 688270 | ST臻镭 | 科技 | 6.08% | -1.23% | 3 | |
| 688818 | 电科蓝天 | — | 4.57% | 1.24% | 2 | |
| 301232 | 飞沃科技 | 工业 | 4.33% | 1.27% | 2 | |
| 300900 | 广联航空 | 工业 | 3.69% | 0.24% | 2 | |
| 688387 | 信科移动 | 科技 | 3.57% | 0.45% | 2 | |
| 688375 | 国博电子 | 科技 | 3.16% | 新增 | 1 | |
| 300136 | 信维通信 | 科技 | 2.22% | -0.78% | 2 | |
| 002792 | 通宇通讯 | 科技 | 1.99% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 28.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李超 男
上海交通大学理学学士。曾任友邦保险中国区资产管理中心债券交易员、浦银安盛基金管理有限公司债券交易员、国投瑞银基金管理有限公司投资经理助理、交银施罗德基金管理有限公司投资经理、富国基金管理有限公司投资经理、上海弘尚资产管理中心（有限合伙）固定收益总监，2020年加入嘉合基金管理有限公司。
信用债
任职稳定
一拖多
保守配置
近三年回撤控制能力较强
5.3年
133.83亿
9
前18%
收益能力
前51%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、债券（包括国债、政府支持机构债、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、银行存款及现金、国债期货、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票的资产占基金资产的比例为0%-40%；每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资策略：（1）利率预期策略、（2）收益率曲线策略、（3）信用债券投资策略、（4）杠杆投资策略、（5）可转换/交换债券投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、股指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全债指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾2026上半年，总体围绕经济政策惯性波动、美伊冲突和人工智能行业爆发三个关键因素进行展开，最终演化为总量增长趋缓、物价快速波动和“K型”结构分化的经济现实。 经济基本面方面，由于年初冲高的季节性规律和岁末年初的政策积累，一季度经济“开门红”和二季度增速趋缓基本符合市场预期，其中消费和投资热度在二季度回落速度略快，说明部分经济部门尚未恢复造血能力，政策端保持持续性、接续性的必要性上升。其次，由2月底开始的美伊冲突对全球能源运输造成了较大影响，进而沿着能源价格、通胀水平、货币政策的链条对全球宏观经济和各类资产价格造成巨大的脉冲冲击。特别在双方和谈前景尚未明晰的时间内，部分能源紧缺和资产价格波动引发了结构性的流动性冲击，进一步加大了资产价格波动。最后，本轮以人工智能为主的产业投资浪潮，由于其显著更高的资本集中性和部分国家、实体的竞争加剧，导致资源在各行业间的分配差距进一步拉大，在全球范围内均出现了“K型”经济的特征。 总体来看，新兴行业的快速发展为经济总体提供了增量但尚未体现出明显的正外部性特征，原本利好传统行业的降息周期被美伊冲突打断，在货币和财政政策空间逼仄的环境下，更广范围的传统行业承压正逐渐侵蚀新兴行业快速发展的乐观情绪，毕竟作为宏观整体，新兴行业的需求仍然需要其他行业进行提供。 基于以上总量环境，债券市场交易经过了经济“开门红”、增长边际放缓、短期通胀(及通胀预期)上行可能引起经济回落的三个交易阶段，而债券融资更偏向传统行业融资工具，债券市场本身交易更加贴合传统行业的运转视角，截至半年末总体利率水平相较年初有所回落。 权益市场走势则更加趋向于“K型分化”的上沿，中途受到地缘冲突影响短暂波动后，二季度进一步加速。传统板块在流动性总量受限而科技板块不断走强下出现资金外流，整体承压。 组合操作方面，权益依然以科技板块为主，债券以国债和地方债为主。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，地缘冲突的影响正逐渐消退，后续关注的重点将转向“K型”经济的稳定性，即新兴行业本身增长速度的可持续性和对于总体经济增长拉动的可持续性。目前来看，新兴产业的发展潜力仍然巨大，但在去年底至今年初超大规模的资源投入后，未来增长的斜率有放缓的风险，短期托底传统经济以保证总量合理、稳定增长的必要性有所提高，并适用于国内外主要经济体。基于此，利率作为传统行业融资的核心指标进一步上行的概率较小，在偏宽松的货币环境和支持实体融资回暖的促进下，利率水平有望平稳下行。权益市场可能进入短期的再平衡阶段，科技行业进入业绩兑现期和蓄力期，业绩兑现能力强和行业发展进一步加速的细分领域会得到市场的奖励，而更广泛范围的科技行情可能需等待技术和产品层面的进一步催化。传统行业中仍然维持韧性增长的板块有望出现估值修复，而可能受益于未来的新增政策出现企稳回升。 组合操作方面，半年将根据市场情况灵活调整。
基金公司
嘉合基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
9
基金经理人数
48
管理基金
295.12亿
非货基规模
-64.90亿
-18.49%
近一年规模增长
-13.72亿
-4.59%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.01年
平均投管年限
4.65年
平均在职时长
100.00%
近三年留职率
14/163
平均投管年限排名
3/163
平均在职时长排名
1/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉合基金管理有限公司关于以通讯方式召开嘉合锦元回报混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-09-29 | |
| 2 | 嘉合锦元回报混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 嘉合基金管理有限公司关于以通讯方式召开嘉合锦元回报混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 | 2026-08-26 | |
| 4 | 嘉合基金管理有限公司关于以通讯方式召开嘉合锦元回报混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 | 2026-08-25 | |
| 5 | 嘉合基金管理有限公司关于以通讯方式召开嘉合锦元回报混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-08-24 | |
| 6 | 嘉合锦元回报混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 嘉合基金管理有限公司关于终止旗下基金在中证金牛（北京）基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-07-15 | |
| 8 | 嘉合锦元回报混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-06-30 | |
| 9 | 嘉合锦元回报混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 10 | 嘉合锦元回报混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |