嘉合磐辉纯债A
017449
净值 2026-10-23
1.0262
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
李超、舒烟雨
成立日期
2023-06-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
20.01亿
计价货币
人民币
综合费率
0.54%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.69 | 1.32 |
| 同类平均 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 94 | 34 |
| 同类基金数量 | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.28 | 0.74 | 1.63 | 2.74 | 2.40 | 2.38 | 2.41 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 40 | 50 | 79 | 30 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 740 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 0.72% | 0.50% |
最大回撤 | 优于23%同类 | -0.41% | -0.25% |
下行风险 | 优于16%同类 | 0.33% | 0.13% |
晨星风险 | 优于32%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于37%同类 | 2.26 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于24%同类 | 6.65 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于24%同类 | 4.91 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 / 晨星分类基准 中证综合债指数 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率 |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.85 |
Beta系数 | 0.88 | 0.89 |
Alpha % | -0.62 | 1.28 |
超额收益 % | -0.95 | 1.26 |
跟踪误差 % | 0.24 | 0.29 |
信息比率 | -0.23 | 4.37 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.54%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.19%
隐性费率0.17%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 1,000元 |
| 机构代销 | 1,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–218 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
220–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米等省 60 元
嘉合基金 线上/柜台直销 1折
3 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
天天基金
盈米且慢
好买基金无折扣标准费率
1 家0.60%
买 10 万元 实付 600 元比天天、盈米等贵 540 元
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 88.47% | 106.09% |
现金 | 8.05% | 11.25% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 3.48% | -17.34% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
15.81%
信用债
69.73%
可转债
0.00%
资产支持证券
2.93%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 220008 | 22附息国债08 | 5.47% |
| 240570 | 24青信06 | 5.20% |
| 240553 | 24国惠01 | 5.08% |
| 244516 | 26南山K1 | 5.05% |
| 244621 | 26财金01 | 5.04% |
| 265101 | 徐租12A3 | 1.36% |
| 268233 | 18徐租A3 | 0.80% |
| 262357 | 星河3A2 | 0.44% |
| 262822 | 24JS01A2 | 0.32% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -5.10%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 210.01 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 28.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-21 | 2026-09-21 | 0.0506 | 1.0226 |
| 2026-06-17 | 2026-06-17 | 0.0290 | 1.0200 |
| 2026-03-25 | 2026-03-25 | 0.0400 | 1.0134 |
| 2025-12-19 | 2025-12-19 | 0.0500 | 1.0115 |
| 2025-04-21 | 2025-04-21 | 0.2600 | 1.0115 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李超 男
上海交通大学理学学士。曾任友邦保险中国区资产管理中心债券交易员、浦银安盛基金管理有限公司债券交易员、国投瑞银基金管理有限公司投资经理助理、交银施罗德基金管理有限公司投资经理、富国基金管理有限公司投资经理、上海弘尚资产管理中心（有限合伙）固定收益总监，2020年加入嘉合基金管理有限公司。
信用债
任职稳定
一拖多
保守配置
近三年回撤控制能力较强
5.3年
133.83亿
9
前18%
收益能力
前51%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险并保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中期票据、公开发行的次级债、政府支持机构债、政府支持债券、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。该基金不参与股票投资，不参与可转换债券、可交换债券、国债期货的投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
（一）资产配置策略；（二）久期策略；（三）信用债券投资策略；（四）证券公司短期公司债券投资策略；（五）类属配置策略；（六）个券选择策略；（七）杠杆投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，在“弱基本面、宽流动性、资产荒”三重因素共振驱动下，债券市场整体呈现震荡走强态势，收益率曲线由陡峭逐步向平坦化演变，结构性行情特征显著。具体来看： 一季度，中短端利率债与信用债表现相对占优；进入二季度，随着资金面持续宽松、地缘冲突及输入性通胀压力缓解，叠加宏观经济数据不及预期，债券市场迎来修复行情，10年期国债收益率快速下行至1.70%附近。此后，受资金价格边际抬升影响，10年期国债收益率在1.70%-1.75%区间内维持震荡。信用债方面，中低评级品种在跟随市场下行后，受资金面收敛及个别评级调整事件扰动，估值出现阶段性回调。投资策略上，本组合在资金面持续宽松的窗口期积极把握配置机遇，维持中高杠杆水平及中性偏长久期策略，有效增厚了组合收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，债券市场大概率维持区间震荡格局，多空博弈将有所加剧：利率债方面，三季度政府债供给将迎来集中释放，预计对市场形成阶段性扰动，但当前尚未出现改变利率长期下行趋势的核心信号。 信用债方面，当前信用利差已处于历史极低分位，安全边际不足；同时，前期评级调整引发的估值扰动尚未充分释放。因此，下半年对弱资质信用债将保持审慎态度，并通过灵活的品种轮动策略，积极应对债市潜在波动。
基金公司
嘉合基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
9
基金经理人数
48
管理基金
295.12亿
非货基规模
-64.90亿
-18.49%
近一年规模增长
-13.72亿
-4.59%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.01年
平均投管年限
4.65年
平均在职时长
100.00%
近三年留职率
14/163
平均投管年限排名
3/163
平均在职时长排名
1/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金暂停大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 2 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金暂停大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金（A类份额）2026年度第三次分红公告 | 2026-09-18 | |
| 4 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 嘉合基金管理有限公司关于终止旗下基金在中证金牛（北京）基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-07-15 | |
| 7 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-06-30 | |
| 8 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 9 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金暂停大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 10 | 嘉合磐辉纯债债券型证券投资基金（A类份额）2026年度第二次分红公告 | 2026-06-16 |