工银宁瑞6个月持有期混合A
011387
4星
净值 2026-05-22
1.2105
日涨跌幅
0.38%
晨星分类
保守混合
基金经理
何秀红
成立日期
2021-05-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.30亿
计价货币
人民币
综合费率
1.21%
基金类型
混合型
换手率
13%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
6个月
托管人
宁波银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-3.49
1.12
9.07
8.06
同类平均
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
-2.14
0.13
6.79
1.64
四分位排名
3
1
1
1
百分位排名
58
21
12
22
同类基金数量
615
678
671
1457
业绩比较基准为中债综合指数收益率x85.0% + 中证800指数收益率x10.0% + 中证港股通综合指数(人民币)收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
2.06
0.02
1.64
10.33
7.90
5.79
1.66
同类平均
2.29
0.50
2.77
9.27
6.46
3.87
2.54
业绩比较基准
1.28
0.05
0.41
2.61
3.79
2.81
1.02
四分位排名
2
1
1
3
百分位排名
26
20
16
55
同类基金数量
1679
1597
1518
1465
1368
1275
1570
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
4星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-06 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于43%同类4.51%4.31%
最大回撤
优于41%同类-3.00%-2.64%
下行风险
优于38%同类2.46%2.28%
晨星风险
优于41%同类0.20%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于87%同类6.19%
Beta
1.77
R2
0.80
超额收益
优于85%同类7.71%
跟踪误差
优于54%同类2.66%
信息比率
优于95%同类2.90
月度胜率
优于98%同类83.33%
涨势捕获率
优于90%同类270.61%
跌势捕获率
优于48%同类111.58%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.21%

0.85%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.36%

隐性费率

0.25%

交易成本(估)

0.11%

其它费用(估)
综合费率
30%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 1.21%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
44%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.85%
同类平均 0.95%
2.20%
隐性费率
37%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 0.36%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 13%
中位数 31%
基金规模
本基金 1.57亿
中位数 1.60亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1732只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.40%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
23.85%
中国中盘
1.45%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.19%
发达市场
0.19%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
41.96%
信用债
38.35%
可转债
2.85%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24021024国开1013.81%
25020525国开058.52%
01972123国债184.62%
09228008322建行永续债014.53%
24240000724中信银行永续债014.52%
113052兴业转债0.92%
127018本钢转债0.52%
110073国投转债0.37%
128129青农转债0.28%
113054绿动转债0.05%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 3409.06%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
何秀红
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
工银宁瑞6个月持有期混合A
本基金
未持有未持有1.7 万份未持有
工银宁瑞6个月持有期混合C
未持有未持有未持有未持有
工银产业债券A
>100 万份未持有303.8 万份未持有
工银产业债券B
未持有0-10 万份18.0 万份未持有
工银瑞享纯债债券A
未持有0-10 万份36.7 万份11,996.1 万份
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
何秀红
硕士研究生。曾任广发证券股份有限公司债券研究员;2009年加入工银瑞信,现任固定收益部首席固收投资总监、基金经理。2011年2月10日至今,担任工银瑞信四季收益债券型证券投资基金基金经理;2011年12月27日至2015年1月19日,担任工银瑞信保本混合型证券投资基金(自2018年2月9日起,变更为工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金)基金经理;2012年11月14日至2020年1月9日,担任工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金基金经理;2013年3月29日至今,担任工银瑞信产业债债券型证券投资基金基金经理;2013年5月22日至今,担任工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理;2013年6月24日至2018年2月23日,担任工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金(自2021年8月3日起,变更为工银瑞信信用纯债三个月定期开放债券型证券投资基金)基金经理;2015年10月27日至2024年5月15日,担任工银瑞信丰收回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2016年9月12日至今,担任工银瑞信瑞享纯债债券型证券投资基金基金经理;2018年7月25日至2024年5月29日,担任工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金基金经理;2018年7月27日至2020年6月11日,担任工银瑞信银和利混合型证券投资基金基金经理;2019年4月30日至2020年12月14日,担任工银瑞信尊利中短债债券型证券投资基金基金经理;2019年6月11日至2020年12月30日,担任工银瑞信添慧债券型证券投资基金基金经理;2020年12月9日至2024年4月17日,担任工银瑞信双盈债券型证券投资基金基金经理;2021年5月18日至今,担任工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金基金经理;2021年6月11日至今,担任工银瑞信双玺6个月持有期债券型证券投资基金基金经理;2021年10月26日至2024年4月17日,担任工银瑞信稳健瑞盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
主动型
十年老将
主动管理超百亿
保守配置
近十年回撤控制能力较强
15.3年
173.23亿
6
前8%
收益能力
前66%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过资产配置,力求实现基金资产的持续稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为国内依法发行上市交易的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通投资标的股票”)、股指期货、国债期货、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款和现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金投资组合资产配置比例:该基金股票资产占基金资产的比例为0%-30%(其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%);该基金投资同业存单不超过基金资产的20%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金投资于可转换债券、可交换债券的比例不超过基金资产净值的20%。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
投资策略
该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上,执行“自上而下”的资产配置及动态调整策略。在市场上涨阶段中,增加权益类资产配置比例;在市场下行周期中,增加非权益类资产配置比例,最终力求实现基金资产组合收益的最大化,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。该基金在债券投资与研究方面,实行投资策略研究专业化分工制度,专业研究人员分别从利率、债券信用风险等角度,提出独立的投资策略建议,经固定收益投资团队讨论,并经投资决策委员会批准后形成指导性投资策略。该基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上,选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资。该基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率×85%+中证800指数收益率×10%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
回顾2026年一季度经济,海外方面,美国经济继续呈现K型分化走势。受益于财政宽松和前期金融条件改善,美国制造业PMI年初以来趋于改善。不过剔除AI相关产业链的支撑后,其余部门表现缺乏亮点,尤其是劳动力市场继续呈现放缓走势。3月上旬油价上行后,美国通胀预期有所升温,市场对美联储年内降息预期趋于消退,需要关注后续金融条件收紧,进而引发衰退担忧升温的可能性。
国内方面,一季度经济总体较去年下半年有所改善。尽管参考两会目标,全年广义财政支出增速预计较去年有所放缓,但由于支出节奏前置,带动开年以来基建投资明显改善,社零补贴品类销售增速也有所企稳。同时在外需改善背景下,出口也保持高增。价格方面,年初有色金属价格走强,叠加美伊冲突后原油价格大幅上涨,PPI同比反弹较为明显,名义增长趋于改善。
一季度权益市场走势震荡,前期延续景气度定价思路,AI产业链、有色金属等板块取得超额收益,3月份以来随着美伊冲突加剧,市场风险偏好明显降温,叠加滞胀预期发酵,权益市场有一定幅度调整。转债市场走势基本跟随权益市场,有利的供需关系支撑估值继续小幅扩张,不过受累于平价下跌,一季度转债收益率跑输纯债。
纯债市场一季度表现平稳向好。一方面,市场对通胀回升预期较为充分,纯债基金久期较去年四季度下降明显,另一方面配置盘资金较为充裕,银行存款增长好于去年同期,而贷款同比去年负增长,叠加资金面持续宽松,配债资金进场推动收益率总体趋于下行。类属层面看,10年国开、30年国债等长期限品种表现不如短端,利率曲线呈现陡峭化特征,信用债表现强于利率,信用利差压缩至历史偏低水平。 
报告期内,组合久期和杠杆相对稳定,利率债贡献了主要的组合久期,年初增配了少量3-5年二级资本债。从股债比价来看,股票与债券估值相对中性。短期油价涨幅较高,中游利润受到一定程度挤压,市场风险偏好也有所回落,3月以后组合股票仓位有所调降,结构上做了一些降低风险操作。转债鉴于估值偏贵,继续保持偏低仓位。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,随着内外部风险下降,超常规逆周期调节的必要性降低,地产再度走弱拖累土地出让收入,财政对经济的拉动力度预计弱于去年。由于海外可能处于财政、货币双宽松阶段,出口表现预计仍将保持稳健。价格方面,随着投资增速趋于放缓,供需再平衡的过程正在推进,不过时间上看,产能利用率明显回升可能需要一年以上的时间,预计广谱价格读数较去年略有改善,绝对意义上仍处于偏低水平。
股票市场方面,从股债比价来看,股票与债券估值相对中性。前期股市涨幅较大,短期存在情绪退坡的可能性。中期维度,考虑到总需求的调整正在接近均衡位置、全社会资本回报率见底回升的信心进一步加强,我们整体仍看好A股市场走势。持仓方面,仍以大盘白马股为底仓,结构性机会关注:1)电力设备、有色等外需受益标的;2)化工等供需格局改善的内需标的。
债券市场方面,财政对经济的拉动力量较去年边际减弱,适度宽松定调下货币政策态度仍偏向呵护,基本面和货币政策对债券市场总体相对有利。估值方面,经过过去一年的调整,目前债券估值较2025年年初有所改善,可能大体处于合理区间,短期在物价偏低背景下,预计利率中枢的上行压力可控。不过由于净息差等因素对降息幅度仍有约束,利率下行空间同样难以打开,全年债券市场可能呈现震荡走势。潜在的上行风险在于物价的变化,随着制造业投资增速下滑,供需再平衡的时点可能正逐步临近,需要关注这一中期变量的影响。类属层面看,长债供需格局偏弱,货币政策保持宽松、央行买债叠加理财规模增长均有利于短端稳定,曲线预计保持陡峭化。在此背景下可积极关注中短期限信用品种的票息价值,长端以波段性机会为主。转债估值偏贵的格局未改,性价比仍然较低。
相关基金
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
85
基金经理人数
502
管理基金
4864.51亿
非货基规模
479.27亿
11.86%
较上期
近一年规模增长
752.40亿
19.14%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.35年
平均投管年限
3.63年
平均在职时长
83.61%
近三年留职率
26/161
平均投管年限排名
20/161
平均在职时长排名
34/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2211.85%
4星
8337.99%
3星
10233.10%
2星
5710.35%
1星
186.71%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型1087.9411.65%
固收型2714.4829.06%
混合型936.4610.03%
货币4476.6347.92%
其它125.621.34%
0%
25%
50%
电话
400-811-9999
传真
010-66583158
地址
北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
工银瑞信基金管理有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告
2026-04-10
3
工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
4
工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-03-11
5
工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
6
工银瑞信基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告
2026-01-09
7
工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金招募说明书更新
2025-11-28
8
工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新
2025-11-28
9
工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-11-22
10
工银瑞信宁瑞6个月持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29