朱雀恒心一年持有期混合
011531
净值 2026-10-23
0.7230
日涨跌幅
1.80%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
梁跃军、王一昊
成立日期
2021-03-01
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
25.15亿
计价货币
人民币
综合费率
2.04%
基金类型
混合型
换手率
280%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -24.36 | -10.13 | -5.96 | 13.94 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -12.93 | -7.75 | 12.94 | 16.72 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 67 | 27 | 84 | 84 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x60.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.35 | -13.61 | -4.67 | -11.99 | 5.47 | 0.26 | -4.85 | -3.40 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.25 | -6.17 | -1.96 | -6.12 | 5.53 | 6.30 | 0.13 | -4.46 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 74 | 66 | 83 | 71 | 52 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 454 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于57%同类 | 23.70% | 24.02% |
最大回撤 | 优于65%同类 | -20.18% | -14.08% |
下行风险 | 优于56%同类 | 17.59% | 17.07% |
晨星风险 | 优于59%同类 | 4.39% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于23%同类 | -22.15 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.59 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.64 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证民营企业综合指数×65%＋中证综合债指数×35% | 招募说明书基准 中证800指数收益率×60%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.69 | 0.75 |
Beta系数 | 1.04 | 1.28 | 0.94 |
Alpha % | -7.87 | -6.23 | -7.99 |
超额收益 % | -8.30 | -6.04 | -9.40 |
跟踪误差 % | 8.61 | 12.32 | 10.45 |
信息比率 | -71.42 | -74.47 | -98.29 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.65%78.02%
较混合型基金平均 +21.63%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.04%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.64%
隐性费率0.63%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
朱雀基金 线上/柜台直销 1折
4 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通无折扣标准费率
3 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
工商银行
雪球基金
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 87.29% | 87.04% |
债券 | 0.00% | 1.62% |
现金 | 6.16% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 6.55% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
68.49%
中国中盘
14.44%
中国小盘
0.56%
美国股票
2.27%
发达市场
1.52%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 13.37 | 31.54 | -18.17 |
基础材料 | 9.85 | 8.74 | 1.12 |
可选消费 | 3.52 | 5.08 | -1.56 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 65.02 | 56.80 | 8.22 |
通信服务 | 0.59 | 1.70 | -1.11 |
能源 | 0.41 | 2.38 | -1.97 |
工业 | 19.80 | 15.54 | 4.26 |
科技 | 44.21 | 37.17 | 7.04 |
防御性 | 21.60 | 11.66 | 9.94 |
必选消费 | 3.80 | 5.45 | -1.65 |
医疗保健 | 17.22 | 3.72 | 13.50 |
公用事业 | 0.58 | 2.48 | -1.91 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 97.40 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 1.75 |
| 新兴亚洲 | 95.66 |
| 美洲 | 2.60 |
| 北美 | 2.60 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 9.95% | 1.07% | 11 | |
| 002938 | 鹏鼎控股 | 科技 | 7.27% | 3.73% | 3 | |
| 002001 | 新和成 | 医疗保健 | 7.18% | -2.45% | 3 | |
| 600183 | 生益科技 | 科技 | 5.92% | 2.68% | 3 | |
| 002028 | 思源电气 | 工业 | 4.60% | -0.50% | 3 | |
| 601126 | 四方股份 | 工业 | 4.53% | -4.15% | 3 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 4.41% | 新增 | 1 | |
| 00522 | ASMPT | 科技 | 3.79% | 新增 | 1 | |
| 01772 | 赣锋锂业 | 基础材料 | 3.53% | 新增 | 1 | |
| 02162 | 康诺亚-B | 医疗保健 | 2.80% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.09%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 101.5 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 109.8 万份 | 301.4 万份 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 233.4 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 29.3 万份 | 900.3 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
梁跃军 男
经济学硕士。先后任职于招商银行股份有限公司北京分行、西南证券股份有限公司、大通证券股份有限公司、西部证券股份有限公司、上海朱雀投资发展中心（有限合伙）、朱雀股权投资管理有限公司。现任公司总经理，担任朱雀企业优胜股票型证券投资基金、朱雀产业臻选混合型证券投资基金、朱雀企业优选股票型证券投资基金、朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金、朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金、朱雀碳中和三年持有期混合型发起式证券投资基金、朱雀产业精选混合型证券投资基金的基金经理；曾担任朱雀产业智选混合型证券投资基金的基金经理。
港股
五年以上
近三年规模显著减少
高权益仓位
近五年波动较高
6.4年
45.06亿
3
前85%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票（含存托凭证资产）占基金资产的比例为50%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1）大类资产配置策略：对宏观经济政策及证券市场整体走势进行前瞻性研究，同时紧密跟踪资金流向、市场流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾宏观经济增长的长期趋势和短期经济周期的波动，在对证券市场当期的系统性风险及各类资产的预期风险收益进行充分分析的基础上，合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重。2）股票投资策略：坚持自上而下与自下而上相结合的投资理念，在宏观策略研究基础上，把握结构性调整机会，将行业分析与个股精选相结合，寻找具有投资潜力的细分行业和个股。3）港股通标的股票投资策略：通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。遵循上述股票投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入该基金的股票投资组合。4）债券投资策略：在固定收益资产投资组合构建和管理过程中，该基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。5）可转换债券和可交换债券投资策略：利用可转换债券及可交换债券的债券底价和到期收益率来判断其债性，增强本金投资的相对安全性；利用可转换债券及可交换债券的溢价率来判断其股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种，获取超额收益。6）股指期货投资策略：以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。7）资产支持证券投资策略：综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，采用基本面分析和数量化模型相结合的方法对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。8）存托凭证投资策略：该基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×60%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场表现分化明显：创业板指数和科创50指数分别上涨35%和65%，上证综指和沪深300指数则只有个位数涨幅；板块方面，与AI算力相关的科技硬件产业表现尤为突出。产品操作层面，根据产业变化，我们在科技、能源化工、资源和创新药等方向均有布局，并在6月末适当调降了仓位。
基金经理展望
2026年中报
A股市场上半年走势极致分化，申万31个大类行业中有17个累计跌幅上双位数，5500多家上市公司中位数涨幅为-15%左右。6月末7月初，市场波动加大，之前涨幅较大的双创板块调整显著，其他板块则出现一定资金回补。我们认为，随着上市公司中报披露的临近，市场将围绕中报业绩进行再平衡。 AI科技方向，二季度连续大涨之后，在苹果供应链调价与Meta出租算力等影响下，高拥挤的AI硬件明显回调。关于AI投资是否泡沫化的讨论又多了起来。本轮AI投资热潮始于2022年末OPEN AI推出ChatGpt，此后大模型的不断更迭是推动AI投资的核心力量。训练和运用大模型带来算力需求，算力需求带来超大规模数据中心建设，从而引发AI硬件及相关原材料需要的爆发并伴随价格上涨。当前，市场对AI产业的供给侧测算比较清晰--英伟达GPU出货量、云厂的资本开支、全球数据中心建设进度等，均有成熟的数据体系持续追踪。盲区在需求侧。OpenAI、Anthropic等头部AI大模型公司均未上市，微软、谷歌、亚马逊、Meta等云厂商也不单独披露AI业务收入。市场始终无法回答一个关键问题：究竟有多少企业和消费者在真正为AI付费？再加上终端应用还缺乏移动互联网阶段像苹果手机那样革命性产品的出现，使得AI需求侧极不透明。就叙事而言，大型企业AI竞争、大国之间AI竞争促成资本开支的大规模增长，供给侧逻辑顺畅；需求侧现在除看到愿意为优秀模型coding付费外还没有更成熟的商业模式。在这种情况下，AI产业投资或将是波段上升的态势，资本开支将伴随AI大模型能力的突破和终端应用的落地而波段增长，而不是简单的线性外推。资本市场股价表现将波动更大，而真正具备持续盈利能力、资本开支回报和竞争壁垒的公司会受到市场青睐。 能源方面，6月下旬，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》（以下简称《规划》），明确“十五五”时期新型能源体系建设的主要目标和重点任务，到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。其中既有能源综合生产能力约束性指标，也有电力装机的预期性指标。新能源装机比例提升趋势不变，空间布局坚持“全国一盘棋”，全国统一电力市场基本建成等内容，给未来新型能源体系建设指明了方向。整个能源结构变化、系统能力提升、电力市场建设是一个中长期的过程，有望带来产业端的持续变化。规划中，新产业新业态项目多次出现。我们将围绕这些新的机遇思考和布局，比如电力电子技术、绿电直连、虚拟电厂、光储充等。除了基础设施，我们也看好未来电网智能化的发展趋势。二季度AI板块的极致表现也压低了能源相关股票的价格，为布局产业趋势明确，业绩增长确定的品种提供了投资机会。 资源品对流动性较为敏感。霍尔木兹海峡通航时断时续，对原油供应扰动虽未消除但已大大缓解；与此同时，美国6月非农数据低于预期缓解加息担忧，市场已经在交易加息推迟至今年12月的预期。资源品此前表现受流动性预期紧缩而承压，但从基本面看仍维持相对强势，2026 年 5月工业企业利润数据显示中上游采矿业与原材料制造业的景气度依然相对占优，其中有色、化工是除电子制造业外，唯二5月利润增速累计同比依然在 50%以上的行业，且资源并不因海峡封锁而涨价，6月商品价格仍维持相对高位；从估值角度看，龙头企业静态估值普遍在8倍上下，供给的强约束下商品价格的强势有望延续，另一方面部分企业还存在一定的成长性，未来三年产量能够维持10-15%的复合增速，这一估值水平下相关投资机会值得把握。 创新药方面，投资逻辑正在发生潜移默化的变化。过去市场给创新药估值更多是基于管线的预期和想象空间，而现在随着头部创新药企业集体迈过盈亏平衡点，估值正逐步向现金流释放切换，基本面的支撑更为扎实。当前时点，尽管波动率仍会较大，但值得积极去把握结构性机会，从中长期盈利性和企业价值层面去挖掘优质成长资产：1）具有全球竞争力、业绩兑现确定性强的创新药龙头。这些企业的核心特征在于已有重磅产品获批上市、商业化放量可期，估值逻辑已从“管线折现”转向“盈利增长”。2）具备差异化技术平台和BD出海弹性的Biotech。3）核心临床数据催化剂。7-8月是中报业绩窗口期，具备超预期临床/BD数据的公司有望走出独立修复行情。 综合来看，我们认为市场极致分化行情或将告一段落，中报业绩验证窗口下资金有再平衡趋势。我们的投资组合将继续维持适度均衡的持仓结构，保持对AI科技、能源、资源、创新药等业绩确定性较强、估值具备性价比的品种的配置。中长期维度，我们依旧坚守产业升级核心主线，摒弃纯题材炒作，自下而上筛选拥有真实盈利、核心技术壁垒与可持续成长空间的优质企业。未来市场波动加大，我们已调整仓位，控制组合回撤，力争为持有人创造稳健可持续的投资回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 朱雀恒心一年持有期混合 | 011531 | 2021-03-01 | 25.15亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.04% | 10 |
基金公司
朱雀基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
7
基金经理人数
15
管理基金
79.57亿
非货基规模
-41.52亿
-41.17%
近一年规模增长
-95.75亿
-56.73%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.82年
平均投管年限
2.53年
平均在职时长
28.57%
近三年留职率
127/163
平均投管年限排名
94/163
平均在职时长排名
141/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-22 | |
| 2 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 5 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金托管协议更新 | 2026-08-22 | |
| 6 | 朱雀基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-07 | |
| 8 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-08-07 | |
| 9 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |