宝盈祥庆9个月持有期混合A
011736
净值 2026-10-22
0.9441
日涨跌幅
-0.18%
晨星分类
保守混合
基金经理
吕姝仪、蔡丹
成立日期
2021-08-03
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.51亿
计价货币
人民币
综合费率
1.50%
基金类型
混合型
换手率
19%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
9个月
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -8.74 | -1.17 | 3.26 | 1.45 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -2.47 | 0.63 | 10.27 | 5.39 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 93 | 56 | 75 | 90 |
| 同类基金数量 | 615 | 678 | 671 | 1457 |
业绩比较基准为中债-新综合财富（总值）指数收益率x80.0% + 中证800指数收益率x15.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.63 | 1.07 | -1.22 | 1.11 | 1.10 | 1.47 | -1.20 | -0.13 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.99 | -1.40 | 1.36 | 0.95 | 4.02 | 5.18 | 3.05 | 0.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 62 | 92 | 87 | 96 | 75 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于58%同类 | 4.07% | 4.86% |
最大回撤 | 优于50%同类 | -3.36% | -2.64% |
下行风险 | 优于58%同类 | 2.69% | 3.32% |
晨星风险 | 优于58%同类 | 0.15% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于38%同类 | 0.02 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于40%同类 | 0.33 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于38%同类 | 0.03 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证1000价值指数×20% | 招募说明书基准 中债-新综合财富（总值）指数收益率×80%＋中证800指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.02 | 0.02 |
Beta系数 | 0.95 | 0.19 | -0.08 |
Alpha % | -1.13 | 0.11 | 0.10 |
超额收益 % | -1.19 | 0.16 | 0.18 |
跟踪误差 % | 1.24 | 4.80 | 9.18 |
信息比率 | -1.47 | 0.03 | 0.02 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
84.15%78.02%
较混合型基金平均 +6.13%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.50%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.30%
隐性费率0.05%
交易成本(估)0.25%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
宝盈基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
13.70%
中国中盘
2.67%
中国小盘
0.32%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
43.63%
信用债
19.00%
可转债
20.85%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250413 | 25农发13 | 19.65% |
| 019827 | 26国债01 | 10.80% |
| 113052 | 兴业转债 | 8.85% |
| 232400014 | 24民生银行二级资本债01 | 8.00% |
| 243260 | 25中泰02 | 7.93% |
| 110085 | 通22转债 | 4.59% |
| 113042 | 上银转债 | 3.38% |
| 113056 | 重银转债 | 0.54% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 0.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 14.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 3.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 121.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吕姝仪 女
中国人民大学经济学硕士。2012年7月至2013年9月在中山证券有限责任公司任投资经理助理，2013年10月至2015年9月在民生加银基金管理有限公司任债券交易员，2015年9月至2017年12月在东兴证券股份有限公司基金业务部任基金经理。2017年12月加入宝盈基金管理有限公司，曾任投资经理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
固收型
五年以上
近三年规模显著减少
权益仓位择时
月度胜率中
9.1年
263.11亿
5
前56%
收益能力
前12%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过把握债券、股票市场的投资机会，在严格控制组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、金融债、次级债、央行票据、政府支持机构债券、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、股票（包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票和存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金的投资组合比例为：股票（包括国内依法发行上市的股票及港股通标的股票和存托凭证）投资占基金资产的比例为0%-45%，其中对港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。该基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
该基金采用的投资策略主要包括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券（含可交换债券）投资策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、国债期货投资策略和股指期货投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-新综合财富（总值）指数收益率×80%＋中证800指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，外部环境更加复杂多变，世界经济增长动能疲弱，地缘冲突和经贸摩擦多发频发，主要经济体经济表现分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。我国经济运行总体平稳、向新向优，高质量发展取得新成效，但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战。
债券方面，10年期国债收益率震荡下行走势，下行幅度11bp左右。1年期国债收益率震荡下行，下行幅度22bp左右，曲线变陡。本产品债券仓位保持稳定，债券组合的久期保持中性，获取了稳健的收益。
2026年上半年，全球宏观环境呈现“地缘冲突先抑后扬、科技竞赛全面升温、中美博弈系统性升级”的三重特征。国内经济一季度GDP同比增长5.0%开局良好，但二季度回落至4.3%，上半年GDP合计69.57万亿元，同比增长4.7%，实现了平稳开局，但复苏斜率在一季度冲高后有所放缓。从结构上看，上半年我国集成电路出口按美元计价口径同比暴增96.1%，出口额创半年度历史新高，芯片超越手机和电脑成为出口头号商品；上半年货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%，出口超高韧性成为人民币升值的核心驱动力之一，制造业投资和出口仍是主要拉动力，而内需消费修复偏弱。
2026年上半年A股市场呈现“跨年冲高—黑天鹅暴跌—修复加速”的陡峭节奏。1-2月市场延续2025年末跨年行情，政策预期与流动性宽松驱动下强势上涨，1月上证指数一度突破4190点创十年新高，AI应用、商业航天、机器人、贵金属等板块成为资金集中涌入焦点；2月28日美伊军事冲突爆发并在3月全面升级，上证指数3月累计下跌6.51%，创逾4年来最大单月跌幅，3月23日最低触及3794.68点；4月8日美伊进入停战状态，此后转入漫长的和平谈判，市场风险偏好系统性修复，一季报窗口期科技股业绩超预期，成长风格全面反弹；6月美国对华芯片管制全面升级至覆盖设计、制造、设备、软件的“全链条监管”新阶段，强化了国产替代叙事，成为上半年A股科技行情的核心催化剂。上半年末上证指数收于4094.40点，上半年上涨3.16%。
从资金面来看，上半年A股市场交投持续活跃。上半年两市总成交额高达317.53万亿元，刷新历史同期纪录，一季度日均成交金额达2.56万亿，远超上个季度的1.95万亿，处于历史最高水平，二季度日均成交进一步攀升至2.86万亿，续创季度日均成交历史新高。海外方面，美联储上半年连续四次议息会议维持联邦基金利率3.50%-3.75%不变，6月新任主席沃什首次主持会议即删除全部利率前瞻指引，点阵图显示9位委员支持年内加息，“无导航”的政策沟通加剧了市场不确定性，对前期估值处于相对高位的全球成长股形成一定扰动。上半年美元相对人民币贬值2.92%，上半年末美元兑人民币即期汇率为6.7852，位于2015年以来45.74%的分位数。
从市场走势来看，上半年A股呈现“科技独舞、K型分化”的极端结构性行情，科创方向暴涨而大盘指数温和上涨：科创综指上涨53.99%，创业板指上涨35.58%，中证500上涨20.97%，中证1000上涨15.99%，中证A500上涨11.91%，中证800上涨11.12%，中证A100上涨8.47%，沪深300上涨7.55%，上证指数上涨3.16%；而上证50下跌1.38%，中证红利下跌8.75%，大盘价值下跌15.04%。分行业来看，中信一级行业仅有9个行业上涨，涨幅前三的行业：电子（上涨85.49%）、通信（上涨74.54%）和建材（上涨43.70%）；跌幅居前的三个行业：消费者服务（下跌31.88%）、综合金融（下跌29.58%）和综合（下跌25.09%）。
从价值成长风格来看，上半年风格差距极端化，国证成长上涨19.18%，国证价值下跌8.40%，成长风格大幅跑赢价值风格。从规模指数来看，中盘成长表现最好，其中，中盘成长和小盘成长分别上涨31.02%和24.66%，好于大盘成长（上涨13.76%），而价值风格全面承压，大盘价值表现最弱，下跌15.04%，小盘价值下跌4.02%，中盘价值上涨6.49%是唯一上涨的价值细分。
在经历上半年AI主线大幅上涨后，科技方向估值已处于历史极值水平，而价值板块估值进一步压缩，A股主要指数估值分化达到极端状态。截至2026年6月30日，华证龙头红利50指数的PE为10.43倍，处于历史20.51%分位数水平，最新股息率为5.4%，处于历史92.12%的分位数水平，估值处于历史低位。
报告期内，本基金严格遵守基金合同约定，将绝大多数资产配置在固收类资产上，其余部分配置了龙头红利50指数成分组合。华证龙头红利50指数是全市场首支细分行业龙头中筛选高股息的指数，在国内经济由高增速发展向高质量发展转型的过程中，细分行业龙头的市场地位、市场份额、业绩更有保障，龙头红利50指数相对其他红利指数更具优势。报告期内，红利资产表现较弱，本基金A份额单位净值最大回撤3.36%，年化波动2.89%。
基金经理展望
2026年中报
2026年下半年，贸易保护主义抬头加剧经济结构脆弱性，地缘政治冲突影响持续存在，世界经济增长动能依然不足。国内方面需要关注后续工业生产价格的变化、工业企业利润的改善程度、财政货币政策及影响。资金面继续维持宽松，市场对增量政策预期不高，债市预计窄幅波动。权益市场需要关注海外货币政策的边际变化、地缘政治对油价的影响等。
本基金债券部分将根据市场情况，优化持仓，继续主要以较高评级债券、利率债为底仓。本基金将继续寻找优质公司的债权和股权的投资机会，力争为组合提供稳健的收益。
7月以来A股市场波动明显加大,上半年强势的科创板、创业板回调幅度较大，AI主线极端上涨后的拥挤度风险正在释放，而红利、大盘价值板块逆势修复，市场进入风格再平衡阶段。展望下半年，地缘政治方面，7月上旬美伊短暂静默协议破裂、冲突再起，后续和谈进展仍是关键变量；中美关系方面，7月高端制造关税复审和8月对华贸易地位结论是关键观察窗口，参考上半年集成电路出口暴增96.1%的产业韧性，我们认为“封锁-突围”的博弈逻辑将继续强化国产替代的投资叙事，科技自主可控方向仍具长期配置价值。当前来看，我们认为仍然存在多项有利因素支撑市场稳健运行。一是产业趋势确定性强，国产替代从政策驱动转向业绩驱动，全球半导体销售额同比增速达93%，AI产业超级周期仍在加速。二是政策有空间，央行7月15日明确表示“降准还有空间”，“十五五”规划重大工程也有望在下半年形成实物工作量。三是估值分化提供再平衡空间，价值板块估值已压缩至极端低位，若风格切换，修复空间较大。当前在国内经济预期改善背景下，中国资产吸引力提升，汇率持续强势有望提供关键流动性及信心支撑，是A股上行的重要驱动力。国内无风险收益处于低位，我们认为A股有望延续结构性行情，当前来看，红利类股票处于估值低位，股息率处理历史高位，配置价值凸显。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 宝盈祥庆9个月持有期混合A | 011736 | 2021-08-03 | 0.43亿 | 1.00% | 0.20% | — | 1.50% | 1 |
| 宝盈祥庆9个月持有期混合C | 011737 | 2021-08-03 | 0.09亿 | 1.00% | 0.20% | 0.40% | 1.90% | 1 |
基金公司
宝盈基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
129
管理基金
519.34亿
非货基规模
-67.56亿
-15.07%
近一年规模增长
3.56亿
0.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.99年
平均投管年限
2.10年
平均在职时长
62.50%
近三年留职率
119/163
平均投管年限排名
120/163
平均在职时长排名
95/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 宝盈祥庆9个月持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 宝盈祥庆9个月持有期混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 宝盈基金管理有限公司关于新增福克斯（北京）基金销售有限公司为旗下基金代销机构及参与相关费率优惠活动的公告 | 2026-09-16 | |
| 4 | 宝盈基金管理有限公司关于新增福克斯（北京）基金销售有限公司为旗下基金代销机构及参与相关费率优惠活动的公告 | 2026-09-16 | |
| 5 | 宝盈祥庆9个月持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 6 | 宝盈祥庆9个月持有期混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 7 | 宝盈基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 宝盈基金管理有限公司关于增加万联证券股份有限公司为旗下部分基金代销机构及参与相关费率优惠活动的公告 | 2026-07-30 | |
| 9 | 宝盈基金管理有限公司关于增加万联证券股份有限公司为旗下部分基金代销机构及参与相关费率优惠活动的公告 | 2026-07-30 | |
| 10 | 宝盈祥庆9个月持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 |