恒越优势精选混合A
011815
净值 2026-09-22
1.8126
日涨跌幅
-0.39%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
吴海宁
成立日期
2021-03-30
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
13.11亿
计价货币
人民币
综合费率
2.83%
基金类型
混合型
换手率
904%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -47.76 | -14.76 | 2.55 | 147.85 |
| 同类平均 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -17.42 | -8.78 | 13.18 | 13.59 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 100 | 55 | 50 | 1 |
| 同类基金数量 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 中债总全价指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 16.11 | -18.17 | 11.36 | 51.24 | 86.21 | 41.95 | 2.22 | 16.17 |
| 同类平均 | 6.69 | -4.32 | 3.67 | 20.18 | 33.40 | 13.67 | 1.04 | 13.35 |
| 业绩比较基准 | 0.67 | -4.23 | -1.13 | 2.58 | 14.65 | 6.19 | -0.11 | 0.29 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 10 | 3 | 3 | 32 | 35 |
| 同类基金数量 | 1925 | 1911 | 1904 | 1881 | 1820 | 1738 | 1324 | 1902 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于4%同类 | 62.24% | 30.67% |
最大回撤 | 优于8%同类 | -40.84% | -19.88% |
下行风险 | 优于6%同类 | 39.38% | 20.88% |
晨星风险 | 优于5%同类 | 58.03% | 11.11% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于80%同类 | 0.97 | 0.72 |
卡玛比率 | 优于73%同类 | 1.25 | 1.02 |
索提诺比率 | 优于75%同类 | 1.54 | 1.05 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋中债总全价指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.47 | 0.61 |
Beta系数 | 0.91 | 2.15 | 1.37 |
Alpha % | 7.81 | 31.67 | 30.23 |
超额收益 % | 5.05 | 35.76 | 33.29 |
跟踪误差 % | 20.24 | 36.38 | 29.54 |
信息比率 | 0.25 | 0.98 | 1.13 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
72.91%78.02%
较混合型基金平均 -5.11%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.83%
1.35%
显性费率1.20%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.48%
隐性费率1.47%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
恒越基金 线上/柜台直销 1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 93.36% | 87.40% |
债券 | 0.00% | 2.24% |
现金 | 6.45% | 10.93% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.19% | -0.58% |
股票持仓
中国大盘
78.51%
中国中盘
14.73%
中国小盘
0.12%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.11 | 18.02 | -17.91 |
基础材料 | 0.05 | 7.89 | -7.84 |
可选消费 | 0.06 | 3.52 | -3.46 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 99.89 | 70.37 | 29.52 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.78 | 0.00 | 0.78 |
工业 | 23.62 | 17.44 | 6.18 |
科技 | 75.49 | 51.97 | 23.52 |
防御性 | 0.00 | 11.61 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 1.97 | -1.97 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 98.03 | 1.97 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 7.94% | 0.44% | 6 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.63% | 1.09% | 5 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 7.11% | 2.54% | 3 | |
| 002008 | 大族激光 | 工业 | 6.90% | 0.43% | 2 | |
| 300857 | 协创数据 | 科技 | 5.55% | 1.31% | 3 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 5.32% | 1.08% | 2 | |
| 688147 | 微导纳米 | 科技 | 4.61% | 新增 | 1 | |
| 002463 | 沪电股份 | 科技 | 3.61% | 新增 | 1 | |
| 300672 | 国科微 | 科技 | 3.59% | 新增 | 1 | |
| 688411 | 海博思创 | 工业 | 3.58% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 128.08%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 134.2 万份 | 1,651.8 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.1 万份 | 268.6 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 49.45 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 渤海汇金优选进取6个月持有混合发起（FOF） | 21,194,728 | 12.48 | 2026-06-30 |
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吴海宁 女
曾任江苏瑞华投资控股集团有限公司研究员、西南证券股份有限公司研究员、上海混沌投资（集团）有限公司研究员、上海钦沐资产管理合伙企业（有限合伙）投资经理。2023年2月加入恒越基金，现任公司权益投资部总监兼研究总监。
权益型
三年以上
自购超百万份
股票风格漂移
近一年收益高
3.4年
23.66亿
4
前3%
收益能力
前97%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，主要投资于具备核心竞争优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%–95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将紧密跟踪中国经济发展趋势和产业转型升级的方向，从行业发展前景、企业核心竞争优势、估值合理性等维度，运用定性分析和定量分析相结合的方法，对上市公司进行全面深入的评估，精选具备核心竞争优势的上市公司，即由于具有较高的竞争壁垒优势、或具有突出的研发创新能力、或具有领先的商业盈利模式等，公司能够保持长期持续的核心竞争优势。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中债总全价指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年国内经济呈现K型分化，新旧动能切换的局面。一季度GDP同比5.0%，二季度有所回落，全年目标维持4.5%-5.0%区间。其中地产链、传统消费修复节奏不及预期，内需恢复偏弱。电子、通信、半导体等科技产品出口保持高景气度，成为外贸重要支撑。 海外方面，地缘冲突持续扰动能源供应链，推升全球通胀中枢至4.7%附近，二次通胀风险有所抬升。美国经济展现较强韧性，财政支出、AI 相关资本开支对经济形成支撑，通胀粘性尚未完全消除，美联储货币政策偏谨慎，美元流动性维持偏紧状态。 上证指数上半年上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，创业板指上涨35.58%，科创50指数上涨64.25%，创历史新高。其中，电子、通信、建材、化工行业涨幅居前，内需相关的商贸、农业、美护、食饮行业涨幅靠后。市场结构性行情较为极致。 报告期内，基金延续自下而上的投资策略，以海内外AI算力为主要配置，轻仓配置半导体，消费电子等板块。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们对全球经济和国内经济谨慎乐观。全球来看，美国经济在AI的投资拉动下有望温和增长，然而国际地缘冲突不断升级，能源价格高企，全球经济的通胀压力加大。我们对国内权益市场保持乐观，国内货币政策保持宽松，居民存款搬家的趋势有望延续。展望全年，科技成长仍然是主线，但投资难度显著高于上半年。 北美云厂的二季报一定程度缓解了市场对AI capex持续性的担忧。无论是云业务的积压订单，capex展望，还是商业模式的闭环，大厂皆给出了令人满意的答案。全球大模型训练、推理需求持续爆发，Token需求增速远高于算力供给增速，算力供需缺口依然存在。高效大模型、行业小模型快速崛起，降低AI落地成本；AI Agent 智能体技术快速演进，在代码、办公、工业、科研场景开始试点落地。我们判断此时下AI泡沫论言之过早。 我们持续看好光互联、PCB等环节，其中衍生出的CPO、NPO、OCS、Msap、M8/M9材料体系等新技术环节或具更大机会。国产模型在全球产业地位的提升，也势必带来国产算力、国产半导体设备材料的产业机会。我们依然看好短期供给增加存在硬性缺口，涨价持续性有望超预期的环节，如存储、电子布、ccl等细分板块。
基金公司
恒越基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
7
基金经理人数
28
管理基金
65.19亿
非货基规模
15.63亿
47.04%
近一年规模增长
-4.81亿
-7.10%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.42年
平均投管年限
1.38年
平均在职时长
22.22%
近三年留职率
138/163
平均投管年限排名
148/163
平均在职时长排名
147/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 5 | 恒越基金管理有限公司关于旗下基金增加玄元保险代理有限公司为基金销售机构并开通定投和转换业务及参加其费率优惠活动的公告 | 2026-08-11 | |
| 6 | 恒越基金管理有限公司关于旗下基金增加玄元保险代理有限公司为基金销售机构并开通定投和转换业务及参加其费率优惠活动的公告 | 2026-08-11 | |
| 7 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-23 |