诺德价值发现一年持有期混合
012150
净值 2026-11-03
0.5576
日涨跌幅
-5.56%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
罗世锋
成立日期
2021-06-01
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.93亿
计价货币
人民币
综合费率
2.24%
基金类型
混合型
换手率
348%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
光大银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -11.70 | -23.44 | 4.22 | 34.72 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -16.14 | -8.92 | 13.92 | 15.40 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 13 | 84 | 49 | 42 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x65.0% + 中债综合全价指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.62 | -32.97 | 1.29 | -12.76 | 12.22 | 6.71 | -1.80 | -1.58 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.30 | -7.06 | -0.97 | -4.58 | 4.63 | 6.28 | -0.61 | -3.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 75 | 43 | 55 | 48 | 45 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 454 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于9%同类 | 61.41% | 27.39% |
最大回撤 | 优于5%同类 | -55.63% | -24.36% |
下行风险 | 优于3%同类 | 51.48% | 21.35% |
晨星风险 | 优于12%同类 | 24.42% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于3%同类 | -144.60 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.69 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.55 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×65%＋中债综合全价指数收益率×20%＋恒生指数收益率×15% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.56 | 0.63 |
Beta系数 | 1.06 | 2.22 | 1.63 |
Alpha % | -7.41 | -7.55 | -9.32 |
超额收益 % | -9.33 | -10.41 | -12.23 |
跟踪误差 % | 14.97 | 32.43 | 28.29 |
信息比率 | -139.59 | -337.64 | -345.96 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.68%78.02%
较混合型基金平均 +21.66%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.24%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.84%
隐性费率0.79%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
诺德基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
72.89%
中国中盘
18.99%
中国小盘
0.19%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 21.63 | 31.54 | -9.91 |
基础材料 | 21.32 | 8.74 | 12.58 |
可选消费 | 0.32 | 5.08 | -4.76 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 78.32 | 56.80 | 21.53 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 8.60 | 15.54 | -6.95 |
科技 | 69.72 | 37.17 | 32.55 |
防御性 | 0.04 | 11.66 | -11.62 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.04 | 2.48 | -2.44 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688630 | 芯碁微装 | 科技 | 8.27% | 1.10% | 2 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 7.85% | 0.27% | 4 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 7.81% | -0.08% | 4 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 7.81% | 0.17% | 2 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 7.60% | 新增 | 1 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 7.16% | 新增 | 1 | |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 6.40% | 新增 | 1 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 6.32% | 0.05% | 2 | |
| 605060 | 联德股份 | 工业 | 4.88% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.60% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.05%
- 基金公司直接持有2026-09-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 739.6 万份 | 297.7 万份 |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 74.2 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 50-100 万份 | 60.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
罗世锋 男
清华大学工商管理硕士。2008年6月加入诺德基金管理有限公司，在投资研究部从事投资管理相关工作，历任研究员、基金经理助理职务。现任研究总监，具有基金从业资格。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
持仓集中度高
近五年波动高
12年
25.19亿
3
前13%
收益能力
前91%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准、注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可交换债券、可转换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、银行存款、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，强调对上市公司基本面的深入研究，在充分挖掘企业的投资价值基础上，进行中长期投资。（1）A股投资策略①行业配置策略该基金主要通过自上而下的分析方法进行行业选择，即基于全球以及中国宏观经济的变迁来把握中国产业演进的趋势，挖掘具备长期投资价值的行业。在分析过程中，基金管理人首先立足于全球视野，研究经济运行的趋势对证券市场的影响，然后考察不同类别行业的投资价值，重点分析行业景气程度、所处产业周期阶段、市场发展前景、产业链上的价值创造等等，选择处于上升周期、高景气度的优势行业作为重点配置行业。②个股投资策略该基金主要通过定性及定量分析对上市公司股票进行自下而上的筛选，主要考虑的因素包括但不限于上市公司治理结构及战略规划、核心竞争优势、市场占有率、议价能力、成长性（如主营收入增长率、净利润增长率、预期每股收益增长率、PEG等）、盈利能力（如净资产收益率（ROE）、销售毛利率、销售净利率等）、运营效率（如总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等）、财务结构（如资产负债率、财务杠杆等）、现金流情况（如自由现金流、经营性现金流等）等，同时结合估值水平分析（包括但不限于PE、PB、PEG、EV/EBITDA、FCFF、DDM等）对上市公司股票进行综合评价，精选具有估值优势的个股，作为重点进行投资。（2）港股通标的股票投资策略该基金将投资港股通标的股票，通过比较港股通标的股票个股与A股市场同类公司的基本面及估值水平等要素，优选质地优良、具备估值优势的公司进行配置。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%＋中债综合全价指数收益率×20%＋恒生指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场整体呈震荡走势，在行业表现上出现了较为显著的分化行情。1-2月在流动性相对宽松、科技行业景气度较高的带动下，大盘稳健上行，其中科技、高端制造等板块相对表现较好。3月份美伊冲突对市场带来了快速的冲击，4月份市场开始逐步恢复正常，之后随着AI产业景气持续上行、半导体国产替代加速以及中报业绩预期改善的推动下，市场风险偏好明显回升。结构上，上半年整体行情较为分化，科创板、创业板等以科技成长为主的板块相对强于传统权重板块，从行业看，电子、通信、半导体设备、存储、PCB、光模块和电源设备等AI算力产业链表现较为突出，而银行、地产、传统消费及部分周期板块相对偏弱。整体来看，上半年A股的市场风格逐步向以AI为代表的科技板块集中，市场给予高景气、高成长的科技制造企业更高的估值，同时对其他传统行业也逐步产生了一定的虹吸效应。随着这种趋势的演绎，科技板块的拥挤度和个股波动也随之上升。
从宏观经济来看，上半年国内经济延续弱复苏和结构分化格局，呈现出“出口和高技术制造偏强、消费和地产偏弱”的特征。工业生产总体保持韧性，上半年规模以上工业增加值累计同比增长5.4%，高技术制造、装备制造以及AI相关出口仍是主要支撑；6月制造业PMI回升至50.3%，重新进入扩张区间。对比而言，内需消费仍然偏弱，前6个月社零总额仅增长1.3%，其中5月单月同比下降0.6%，疫情后再次转负。部分消费领域也呈现承压的趋势。从价格层面看，通胀环境有所改善，上半年CPI稳定在1.0%附近，PPI也逐步恢复到正增长的区间。不过国内需求不足和部分行业的产能压力或仍然存在，低通胀环境尚未根本改变。总体而言，上半年国内经济分化加大，增长动能高度集中于出口、科技和高端制造产业，内需、地产等部门仍维持偏弱趋势。
报告期内，本基金坚持成长型价值投资的理念，以长期投资的视角，在A股和港股市场优选具有良好成长性和较强业绩确定性的优质个股。上半年在行业配置上，本基金加大了在电子、通信、存储、半导体设备等AI相关产业链领域的配置权重，同时进一步优化在食品饮料、医药、家电等大消费相关行业的配置。整体上，本基金的操作思路仍按成长型价值投资的框架进行。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国内经济大概率将延续低位企稳、结构分化的运行态势，考虑到近期偏弱的内需基本面，下半年的政策有望向提振内需、稳定房地产及改善居民收入等方面发力。A股市场，整体上有望保持震荡上行的趋势，不过在市场风格方面，科技板块与其他板块持续分化的趋势有望有所收敛。根据测算，代表科技的电子行业与代表消费的食品饮料行业的PE-TTM估值对比值，在2季度末已超过4.5，达到2010年以来的最高水位。考虑估值和基本面的因素，我们认为市场风格在下半年有望较上半年趋于更加均衡的态势，科技和高端制造行业由于较高的行情景气度，或仍具有较多的投资机会，而消费等传统板块也有不少细分板块和个股的业绩仍保持较好的成长性，未来存在一定的估值修复机会。
从中长期来看，本基金认为中国经济未来的出路大概率在于结构转型升级，主要体现在相对稳健优化的内需消费行业，以及具备持续创新能力的新兴产业。本基金将继续秉承成长价值投资策略：一方面，在科技和先进制造等代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股，投资于真正具有长期竞争力和成长性的优质企业；另一方面，加大对消费、医药等具有庞大市场空间、稳健竞争格局和持续升级成长能力的行业进行深入研究和重点布局。本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力，力争减少净值波动，争取为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 诺德价值发现一年持有期混合 | 012150 | 2021-06-01 | 1.93亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.24% | 1 |
基金公司
诺德基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
18
基金经理人数
61
管理基金
249.34亿
非货基规模
-17.30亿
-6.33%
近一年规模增长
-6.23亿
-2.50%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
7.90年
平均投管年限
5.32年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
3/162
平均投管年限排名
3/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 诺德基金管理有限公司关于旗下部分基金参加蚂蚁（杭州）基金销售有限公司认购、申购（含定期定额投资）、转换业务费率优惠活动的公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-28 | |
| 4 | 诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-28 | |
| 5 | 诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 诺德基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-29 | |
| 7 | 诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 诺德基金管理有限公司关于旗下部分基金参加珠海盈米基金销售有限公司转换业务费率优惠活动的公告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 诺德基金管理有限公司关于旗下部分基金参加珠海盈米基金销售有限公司申购（含定期定额投资）业务费率优惠活动的公告 | 2026-07-17 | |
| 10 | 诺德基金管理有限公司关于旗下部分基金参加上海挖财基金销售有限公司申购（含定期定额投资）、转换业务费率优惠活动的公告 | 2026-07-09 |