宏利新兴景气龙头混合A
012382
净值 2026-09-22
0.7738
日涨跌幅
-0.95%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
李坤元
成立日期
2021-10-25
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
10.06亿
计价货币
人民币
综合费率
2.28%
基金类型
混合型
换手率
401%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -22.47 | -31.38 | 43.37 | 19.42 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -14.30 | -5.10 | 9.61 | 19.88 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 58 | 97 | 1 | 74 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证全指指数收益率x70.0% + 中证综合债券指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 7.74 | -16.53 | -9.55 | -14.32 | 18.88 | 12.71 | -7.50 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 11.75 | 8.36 |
| 业绩比较基准 | 3.50 | -3.96 | -4.60 | 3.75 | 19.79 | 8.31 | 1.08 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 91 | 62 | 37 | 81 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 1788 | 1396 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于9%同类 | 55.90% | 23.69% |
最大回撤 | 优于8%同类 | -40.90% | -14.08% |
下行风险 | 优于2%同类 | 42.06% | 16.04% |
晨星风险 | 优于15%同类 | 29.70% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | 0.00 | 0.59 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.35 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于26%同类 | 0.00 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数 | 招募说明书基准 中证全指指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.75 | 0.47 | 0.41 |
Beta系数 | 0.83 | 1.79 | 1.42 |
Alpha % | -13.14 | 5.63 | 4.64 |
超额收益 % | -23.91 | 4.39 | 1.76 |
跟踪误差 % | 22.42 | 33.38 | 33.58 |
信息比率 | -535.92 | 0.13 | 0.05 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.05%78.02%
较混合型基金平均 +17.03%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.28%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.88%
隐性费率0.85%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 250万元 | 1.00% |
| 250万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
宏利基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
85.23%
中国中盘
8.09%
中国小盘
0.03%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.50%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 33.46 | 31.54 | 1.91 |
基础材料 | 31.50 | 8.74 | 22.76 |
可选消费 | 1.96 | 5.08 | -3.12 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 66.51 | 56.80 | 9.72 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 5.27 | 15.54 | -10.28 |
科技 | 61.25 | 37.17 | 24.08 |
防御性 | 0.03 | 11.66 | -11.63 |
必选消费 | 0.02 | 5.45 | -5.43 |
医疗保健 | 0.01 | 3.72 | -3.71 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300285 | 国瓷材料 | 基础材料 | 10.42% | 新增 | 1 | |
| 605376 | 博迁新材 | 基础材料 | 9.62% | 新增 | 1 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 9.29% | 新增 | 1 | |
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 7.90% | 新增 | 1 | |
| 06869 | 长飞光纤光缆 | 科技 | 7.09% | 1.38% | 2 | |
| 603678 | 火炬电子 | 科技 | 7.06% | 新增 | 1 | |
| 002859 | 洁美科技 | 基础材料 | 6.56% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 6.12% | 新增 | 1 | |
| 002138 | 顺络电子 | 科技 | 6.04% | 新增 | 1 | |
| 688808 | 联讯仪器 | — | 4.90% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 44.53%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 29.6 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 11.7 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 15.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 56.77 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 8.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李坤元 女
南开大学金融学硕士。2006年7月至2007年5月任申银万国证券研究所分析师。2007年5月至2013年4月任信达澳银基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理、基金经理。2013年4月至2014年10月任东方基金管理有限责任公司基金经理。2014年10月至2019年12月任泰达宏利基金管理有限公司基金经理。2019年12月加入中加基金管理有限公司，曾任中加优势企业混合型证券投资基金（2020年8月13日至2023年2月13日）、中加新兴成长混合型证券投资基金（2020年9月17日至2023年2月1日）、中加新兴消费混合型证券投资基金（2020年12月9日至2023年2月1日）、中加龙头精选混合型证券投资基金（2022年2月9日至2023年2月13日）、中加低碳经济六个月持有期混合型证券投资基金（2022年3月22日至2023年2月13日）、中加医疗创新混合型发起式证券投资基金（2022年11月30日至2023年2月13日）的基金经理。
主动型
任职较稳定
机构持有极低
高权益仓位
12.7年
23.21亿
4
前83%
收益能力
前91%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过中观行业比较，主要投资新兴景气行业龙头公司，在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为内地依法发行上市的股票（包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%，该基金界定的“新兴景气龙头”主题相关的股票的比例不低于非现金基金资产的80%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、国债期货、股票期权的投资比例遵循国家相关法律法规。
投资策略
该基金重点投资于新兴产业中具备较高景气度的龙头上市公司，通过自上而下和自下而上相结合的方法挖掘出优质上市公司，精选个股构成投资组合。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场整体呈现震荡上行走势，结构分化特征演绎至极致。宽基指数表现差异显著，科创50、创业板指凭借成长属性领涨市场，代表大盘蓝筹的上证50小幅收跌，充分反映出资金高度聚焦高景气成长赛道的市场特征。
从行情节奏看，年初增量资金加速入市推动市场实现“开门红”，周期板块涨幅靠前；2月市场风格出现阶段性切换，全球AI科技浪潮演绎下市场结构有所分化；3月受地缘冲突升级冲击，全球权益市场普遍回调，A股虽展现出相对韧性，但仍出现阶段性调整。进入二季度，随着地缘冲突边际缓和，市场承接前期调整开启超跌修复。4月末，新经济与上游资源板块盈利超预期得到验证，成长板块风险偏好快速抬升；5月中旬后，科技板块累计涨幅处于高位，叠加海外货币政策预期扰动，板块波动加剧，市场进入高位震荡阶段；6月算力产业链景气度持续发酵，科技行情进一步向核心环节缩圈上行。
行业层面，AI算力主线的通信、电子板块凭借高景气度领涨全市场，建筑材料、机械设备、煤炭等板块紧随其后；传统消费类板块则表现相对承压。整体来看，上半年行情围绕三大线索展开：一是海外宏观因素阶段性冲击风险偏好，但边际影响逐步减弱，A股韧性持续凸显；二是盈利修复呈现结构性特征，高景气赛道高度集中，构成行情的核心基本面支撑；三是增量资金持续向细分赛道聚焦，进一步放大了市场波动与结构分化。
在结构配置上，短期市场或经历风格再平衡，低位板块迎来阶段性补涨机会；业绩验证后，高景气科技成长仍将是行情核心主线。除科技成长主线外，非银金融、能源战略资源、出口出海链以及医药、消费等低位板块，也将陆续迎来估值修复与业绩兑现的机会，市场行情可能更趋多元化。
AI在过去不到一年的时间内，发生了斜率陡升的变化，尤其是今年以来，AI的渗透率快速提升。在组合配置上，一方面，具有较好业绩和景气度的海外算力仍然是配置的重要方向，除了市场关注度较高的光模块，我们对新上市的光模块检测设备公司重点进行了投资。另一方面，我们增加了国产算力及相关行业和公司的配置，国内的AI方兴未艾，我们对国产算力、模型及相关应用都很有信心。另外，我们在二季度增加了科技方向的配置，配置了一些AI相关的“通胀”细分方向，例如2季度海外开始涨价的MLCC，“涨价”的部分原材料和具有较高壁垒的检测设备等。
我们对市场有信心，今年上半年我们经历了AI牛市，但A股市场很多公司仍处于“低估”状态， “高质量发展”给很多行业带来了积极的变化，也给我们带来更多的投资机会。作为基金管理者，把握“时代的变化”、积极践行“高质量发展”目标、努力为“投资者赚钱”是我们始终坚持的目标和使命。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，A股中长期向上的核心逻辑并未破坏，但短期运行节奏已出现阶段性切换。进入7月，受科技赛道拥挤度消化、海外政策预期扰动、微观资金行为等因素叠加，市场出现深度调整，同时风格从极致分化逐步向再平衡过渡。伴随短期抛压集中释放，微观交易结构有望逐步修复，市场具备超跌反弹基础，但其持续性仍待基本面与产业催化验证。
从中长期维度看，企业盈利上行周期延续、宏观政策托底加码、流动性环境整体友好三大支撑仍然稳固，调整过后市场中长期向上的基础依然扎实。基本面维度，全A非金融企业盈利存在修复预期，修复幅度取决于内需复苏力度、外需环境、产业政策落地效果，ROE 存在改善可能性。结构上，外需制造业已进入景气右侧区间，内需消费、周期板块则有望逐步触底回升。政策层面，面对二季度经济边际走弱的压力，下半年稳投资、促消费等增量政策有望加速落地，降准降息等常规工具也存在适时推出的可能，为经济复苏与市场运行提供支撑。短期交易型资金负循环的冲击属于阶段性现象，随着市场企稳，保险资金、固收+产品、量化策略等配置型资金仍将保持稳步增量；公募基金净值修复带来的赚钱效应逐步累积，也将带动居民资金持续入市。此外，中国供应链与能源安全优势在全球动荡环境中持续凸显，人民币资产的全球配置吸引力有望提升。我们对中国股市充满信心。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 宏利新兴景气龙头混合A | 012382 | 2021-10-25 | 8.90亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.28% | 1 |
| 宏利新兴景气龙头混合C | 012383 | 2021-10-25 | 1.16亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.88% | 1 |
基金公司
宏利基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
26
基金经理人数
161
管理基金
830.75亿
非货基规模
111.72亿
18.12%
近一年规模增长
527.69亿
103.38%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.87年
平均投管年限
2.43年
平均在职时长
70.83%
近三年留职率
85/163
平均投管年限排名
99/163
平均在职时长排名
82/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 宏利新兴景气龙头混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-22 | |
| 3 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金参加上海万得基金销售有限公司申购（含定期定额投资申购）费率优惠活动的公告 | 2026-07-29 | |
| 5 | 宏利新兴景气龙头混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-12 | |
| 7 | 宏利新兴景气龙头混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金新增易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其申购（含定期定额投资申购）费率优惠活动的公告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金新增易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其申购（含定期定额投资申购）费率优惠活动的公告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 宏利新兴景气龙头混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |