金鹰产业升级混合A
012541
净值 2026-10-22
0.6061
日涨跌幅
-3.30%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
倪超
成立日期
2021-07-19
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
11.88亿
计价货币
人民币
综合费率
1.77%
基金类型
混合型
换手率
135%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -31.70 | -31.24 | 0.73 | 27.99 |
| 同类平均 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -14.38 | -8.41 | 15.04 | 16.06 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 93 | 97 | 65 | 57 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中债总财富（总值）指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -9.34 | -37.75 | 28.46 | 9.46 | 21.55 | 12.59 | -5.87 | 23.20 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -4.17 | -6.49 | -1.48 | -6.20 | 4.87 | 6.39 | -0.08 | -4.79 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 34 | 36 | 39 | 77 | 14 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于1%同类 | 72.26% | 31.31% |
最大回撤 | 优于11%同类 | -39.92% | -19.88% |
下行风险 | 优于3%同类 | 42.08% | 21.85% |
晨星风险 | 优于6%同类 | 43.96% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于69%同类 | 0.44 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于59%同类 | 0.24 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于73%同类 | 0.76 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指信息技术指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中债总财富（总值）指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.39 | 0.61 |
Beta系数 | 1.09 | 2.29 | 1.53 |
Alpha % | -8.53 | 9.06 | 8.59 |
超额收益 % | -10.58 | 6.19 | 5.07 |
跟踪误差 % | 20.42 | 42.88 | 33.89 |
信息比率 | -216.02 | 0.14 | 0.15 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.02%78.02%
较混合型基金平均 +20.00%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.35%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.75% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
金鹰基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
81.04%
中国中盘
13.12%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.67%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 8.55 | 18.02 | -9.47 |
基础材料 | 8.54 | 7.89 | 0.65 |
可选消费 | 0.00 | 3.52 | -3.51 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 91.41 | 70.37 | 21.04 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.04 | 17.44 | -17.41 |
科技 | 91.37 | 51.97 | 39.40 |
防御性 | 0.04 | 11.61 | -11.57 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.04 | 0.12 | -0.08 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688200 | 华峰测控 | 科技 | 9.85% | 2.61% | 3 | |
| 688147 | 微导纳米 | 科技 | 9.55% | 3.86% | 2 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 9.22% | 2.39% | 3 | |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 8.44% | 3.42% | 2 | |
| 300285 | 国瓷材料 | 基础材料 | 8.04% | 新增 | 1 | |
| 603005 | 晶方科技 | 科技 | 8.03% | 1.70% | 3 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.79% | 2.35% | 2 | |
| 688766 | 普冉股份 | 科技 | 6.84% | 新增 | 1 | |
| 600667 | 太极实业 | 科技 | 4.85% | 新增 | 1 | |
| 002281 | 光迅科技 | 科技 | 4.46% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -10.08%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 50-100 万份 | 115.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.5 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 129.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 28.22 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
倪超 男
厦门大学硕士研究生。2009年6月加盟金鹰基金管理有限公司，先后任行业研究员，消费品研究小组组长、基金经理助理。现任权益研究部基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
持股P/B高
月度胜率中
11.4年
47.94亿
7
前11%
收益能力
前74%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于产业升级主题相关的行业和企业，通过精选股票和严格的风险控制，力争实现超过业绩比较基准的长期回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会允许基金投资的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债（证券公司短期公司债）、次级债、永续债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%)，投资于该基金界定的“产业升级”主题相关证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将结合对宏观经济走势、政策走势、证券市场环境等因素的分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定投资组合中各类资产的配置比例并根据市场环境变化动态调整，最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。该基金所界定的产业升级主题包括受益于产业结构调整而获得转型动力的传统行业、受益于技术创新而有望引领经济发展的战略新兴产业。股票投资策略方面，该基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资理念，在宏观策略研究基础上，将行业分析与个股精选相结合，对行业和个股投资价值进行评估，寻找具有投资潜力的细分行业和个股。其他投资策略还包括存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略和参与融资业务的投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中债总财富（总值）指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
国内方面：经济增长层面，2026年上半年是“十五五”规划的开局之年，中国经济在外部地缘冲突和内部结构转型的双重背景下，呈现出“外需强于内需、新兴强于传统”的显著特征。物价结构性改善：PPI上行幅度大于CPI，企业盈利环境明显好转。政策环境层面，积极财政加宽松货币政策，财政政策：赤字率约4%，下半年有望发力；货币政策：保持流动性宽松，DR007持续低于政策利率；产业政策：支持科技创新、"反内卷"、扩大内需、对外开放。 人民币汇率层面：在美元上半年升值的背景下人民币强势升值。主要受出口景气度高，贸易顺差扩大，企业结汇意愿增加和人民币在跨境贸易中占比快速上升驱动。 国外方面：汇率层面2026年上半年美元指数整体震荡上行，指数上涨约3%，从1月月均的98.2上行至6月底的101左右，主要受地缘政治风险和美联储货币政策预期的双重驱动，呈现宽幅震荡、先抑后扬。1月：受关税威胁和主权信用担忧影响，一度跌至95.77的低点；2-3月：美伊冲突升级推动美元快速反弹至100以上；4月：局势缓和后回落至97-98区间；5-6月：通胀数据和美联储鹰派立场再度推升美元至101上方。2025年的弱美元叙事之下黄金、白银、有色金属有很高的价格弹性，今年则整体收益率偏低。 海外经济增长同样表现为K型分化，2026年上半年经济结构分化扩大，人工智能与云基础设施正处于新一轮通用技术的导入期，美国的AI资本开支又进一步共振于亚洲强劲的高技术产品出口增长。美国增长的边际来源已由消费切换为资本开支。通胀层面：全球产业链重构、贸易摩擦、地缘政治冲突，也通过提高供应链成本、降低资源配置效率，对通胀形成支撑。 2026年上半年各指数涨跌幅层面：科创50指数表现最为亮眼，涨幅超过64%；创业板指紧随其后，涨幅约35.6%；深证成指上涨近20%；沪深300和上证指数涨幅相对较小，分别为7.55%和3.16%。整体呈现成长股优于价值股的市场格局。科技成长板块受AI产业落地和半导体周期反转驱动，涨幅明显；而传统蓝筹和地产链表现平淡。 本基金2026年上半年重点配置在电子、通信等国内外AI硬件投资方向。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济K型分化的格局也可能延续，当前AI产业的边际变化在于企业前期过快增长的资本开支可能放缓，而在全球经济增长放缓的环境下，AI产业的盈利增长相对表现仍然亮眼。7月政治局会议强调下半年经济工作“稳中求进”“充分发挥各项存量政策效能”，预计下半年存量政策力度的反弹将支撑经济回暖，但增量政策落地的可能性与空间均不大。货币政策方面，7月政治局会议为下半年货币政策定调“适度宽松”。 海外方面，美国年内不加息或是更好选择。美伊冲突长期化特征已经显现。 配置层面，下半年科技与非科技板块之间的极致分化趋于收敛。在科技板块内部，聚焦核心资产（晶圆制造平台以及半导体设备等）。对于非科技板块，关注港股互联网平台、有色、非银等。
基金公司
金鹰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
21
基金经理人数
170
管理基金
635.78亿
非货基规模
136.34亿
31.24%
近一年规模增长
408.02亿
113.66%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.96年
平均投管年限
3.51年
平均在职时长
76.19%
近三年留职率
37/163
平均投管年限排名
25/163
平均在职时长排名
64/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 金鹰基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-09-30 | |
| 2 | 金鹰基金管理有限公司部分基金新增平安证券股份有限公司为代销机构并开通基金转换、基金定投业务及费率优惠的公告 | 2026-09-11 | |
| 3 | 金鹰基金管理有限公司部分基金新增平安证券股份有限公司为代销机构并开通基金转换、基金定投业务及费率优惠的公告 | 2026-09-11 | |
| 4 | 金鹰产业升级混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 金鹰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-27 | |
| 6 | 金鹰基金管理有限公司部分基金新增东莞证券股份有限公司为代销机构并开通基金转换、基金定投业务及费率优惠的公告 | 2026-07-22 | |
| 7 | 金鹰基金管理有限公司部分基金新增东莞证券股份有限公司为代销机构并开通基金转换、基金定投业务及费率优惠的公告 | 2026-07-22 | |
| 8 | 金鹰产业升级混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 金鹰基金管理有限公司关于终止利和财富（上海）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-08 | |
| 10 | 金鹰产业升级混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-05-29 |