交银鸿信一年持有期混合A
012833
3星
净值 2026-06-23
1.1894
日涨跌幅
-0.91%
晨星分类
沪港深保守混合
基金经理
于海颖、刘庆祥
成立日期
2021-08-06
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.36亿
计价货币
人民币
综合费率
1.08%
基金类型
混合型
换手率
77%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中信银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-2.75
0.33
5.28
7.52
同类平均
-3.78
-1.10
5.33
6.50
业绩比较基准
-0.05
2.23
9.50
3.52
四分位排名
2
2
3
2
百分位排名
45
34
53
35
同类基金数量
615
678
671
297
业绩比较基准为中证综合债券指数收益率x85.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
1.23
1.92
6.91
12.34
7.81
6.29
5.95
同类平均
-0.06
-0.21
2.62
7.78
5.80
4.14
2.16
业绩比较基准
0.31
1.06
1.99
4.31
5.80
5.24
1.92
四分位排名
1
1
2
1
百分位排名
14
23
28
9
同类基金数量
345
333
305
291
276
220
325
业绩数据截至2026-05-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于18%同类6.97%4.29%
最大回撤
优于20%同类-4.29%-2.66%
下行风险
优于29%同类3.20%2.25%
晨星风险
优于18%同类0.49%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于26%同类-0.03%
Beta
3.17
R2
0.76
超额收益
优于81%同类7.35%
跟踪误差
优于16%同类5.38%
信息比率
优于58%同类1.37
月度胜率
优于74%同类66.67%
涨势捕获率
优于88%同类285.05%
跌势捕获率
优于6%同类400.94%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.08%

0.80%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.28%

隐性费率

0.20%

交易成本(估)

0.09%

其它费用(估)
综合费率
13%
在同类基金的百分位
0.73%
本基金 1.08%
同类平均 1.54%
4.48%
显性费率
20%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 0.80%
同类平均 1.07%
2.60%
隐性费率
27%
在同类基金的百分位
0.08%
本基金 0.28%
同类平均 0.46%
1.88%
换手率
本基金 77%
中位数 50%
基金规模
本基金 2.30亿
中位数 1.47亿
当前基金的晨星分类为沪港深保守混合 共有326只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.00%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.60%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
28.66%21.38%
债券
65.99%72.52%
现金
4.87%8.24%
商品
0.00%0.00%
其他
0.47%-2.15%
股票持仓
中国大盘
20.77%
中国中盘
6.03%
中国小盘
0.80%
美国股票
0.00%
发达市场
1.07%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
29.22%
信用债
36.74%
可转债
0.03%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25021525国开1521.90%
24128324津投247.68%
23248001224农行二级资本债02B7.67%
23258000625民生银行二级资本债017.59%
23258000125工行二级资本债01BC7.42%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
交银鸿信一年持有期混合A
本基金
未持有未持有44.63 份未持有
交银鸿信一年持有期混合C
未持有未持有41 份未持有
交银纯债债券发起A/B
0-10 万份未持有10.6 万份未持有
交银纯债债券发起C
未持有未持有34.34 份未持有
交银纯债债券发起D
未持有未持有9.08 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
于海颖
天津大学数量经济学硕士、经济学学士。历任北方国际信托投资股份有限公司固定收益研究员,光大保德信基金管理有限公司交易员、基金经理助理、基金经理,银华基金管理有限公司基金经理,五矿证券有限公司固定收益事业部投资管理部总经理。其中2007年11月9日至2010年8月30日任光大保德信货币市场基金基金经理,2008年10月29日至2010年8月30日任光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理,2011年6月28日至2013年6月16日任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理,2011年8月2日至2014年4月24日任银华货币市场证券投资基金基金经理,2012年8月9日至2014年10月7日任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2013年4月1日至2014年4月24日任银华交易型货币市场基金基金经理,2013年8月7日至2014年10月7日任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理,2013年9月18日至2014年10月7日任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理,2014年5月8日至2014年10月7日任银华信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司。2017年6月10日至2018年7月18日担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金的基金经理。2017年6月10日至2019年3月14日担任交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金、交银施罗德强化回报债券型证券投资基金、交银施罗德增利增强债券型证券投资基金、交银施罗德增强收益债券型证券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金、转型前的交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月29日至2020年8月21日担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金的基金经理。2017年6月10日至2020年8月21日担任交银施罗德增利债券证券投资基金的基金经理。2018年5月25日至2021年1月15日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金的基金经理。2021年11月24日至2024年4月11日担任交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
固收型
任职较稳定
近三年规模有所减少
权益仓位择时
长期收益高
15.6年
175.79亿
8
前66%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:股票投资(含存托凭证)占基金资产的比例为0%-30%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%),同业存单投资占基金资产的比例不超过20%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,运用修正后的投资时钟分析框架,自上而下调整基金大类资产配置,确定债券组合久期和债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基础上,自下而上精选个股和个券;在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争获取投资组合的较高回报。1、大类资产配置;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、资产支持证券投资策略;5、股指期货投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证综合债券指数收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
本基金是通过体系化的运维方式,不断优化股债配置,以实现有效控制回撤、追求长期稳健收益为目标。自成立以来,我们坚守这一目标和运作方式,在明确整体配置方案后,严格执行操作纪律,局部优化持仓。下面,我们分别从股、债方面进行回顾、分析和展望。
股票方面:
2025年底以来在美联储降息、国内政策宽松背景与商业航天、新能源行业招标等产业催化下,市场开年延续了科技硬件、有色金属等资源条线共振的风格,提前演绎了一波较为强势的春季躁动行情,进入到2026年2-3月联储主席任命、伊朗冲突两个事件对市场节奏形成了较大干扰,短期带来的流动性冲击、通胀担忧带动市场风偏快速回落,叠加春节后全球主要新兴市场处在高位,冲击超过想象。市场整体呈现强势上行、震荡回落的态势,A股表现领先港股,港股科技、互联网依然形成较大拖累。
一季度,我们股票仓位略有降低,持仓分散度维持。基于我们对产业研究与行业中观比较的考量,我们基本保持了AI与科技与资源自立主线并重的结构,在春节后风偏回落背景下更多往偏硬的硬件、电力、资源、汽车等方向做了一些倾斜,一季度科技、资源条线表现相对领先,但春节后回撤较大,整体仍然跑赢了业绩比较基准。风险收益匹配角度,我们的思路是不拘泥于行业标签,从风格维度对个股进行审视(红利价值、成长趋势、主题投资等),力图从提升风格多样性的角度进行风险控制,在此基础上努力提高组合潜在收益。
展望未来,我们认为宏观因素的影响权重的确在加大,短期冲突走向、油价变动提升了市场的不确定性和各类资产的波动性,单纯押注宏观因素的投资难度非常大。在这样的背景下,除了风险控制,我们认为也应该有所坚持,安全与发展不只是中国也是全世界的核心诉求,战争不会一直持续,AI等科技发展所带来的经济增量在中长期看仍然值得珍惜,与此同时能源、资源安全乃至科技自立诉求的抬升应该不会是一个短期脉冲,与之相关的方向仍然值得重视。同时,尽管内需与投资偏弱的格局延续,但进入2026年,在低基数背景下我们保持积极探索寻找可布局的机会。
在今天的宏观与资本市场背景下,组合风险控制与收益兼顾的挑战在提升,红利价值与成长主题对冲的杠铃策略依然值得借鉴,但市场生态与红利、成长的内涵也持续在变化,我们必须与时俱进更新对风格、行业、个股匹配的认识,在中观产业变化跟踪与个股深度研究上持续下更大工夫。目前我们重视的线索有科技与能源、资源自主、“十五五”规划、AI资本开支与应用、服务消费等。
债券方面:
回顾2026年一季度,债市收益率窄幅震荡,短端利率下行幅度超过长端利率,曲线陡峭化明显。1月初权益开门红强势,股债跷跷板压制债市情绪,10年期国债到期收益率最高上至1.90%。而后保险、银行自营配置盘进场布局票息,加之央行宣布结构性货币政策工具降息25BP等因素,10年期国债收益率转为下行,修复月初跌幅。1月底2月初外部地缘冲突升级,公布的PMI超预期走弱,债市情绪略有提振,后续随着市场资金面宽松,配置需求偏强的同时交易盘进场做多,10年国债活跃券最低降至1.77%以下,随后止盈情绪升温带动利率小幅上行。后续随着房地产政策调整和权益市场波动,债券市场再现震荡走弱行情,进入3月,国内全国两会和各项经济数据披露,债市反应有限,地缘冲突大幅升级推高油价,“滞胀”和“衰退”交易笼罩国内外市场,债市主要受到通胀预期的压制,但受益于配置资金充裕和资金面平稳宽松,短债情绪较好,长债调整空间有限,10年国债维持在1.80%-1.85%窄区间波动。
报告期内,组合减持了部分长端利率债品种和金融债品种,适度降低了组合久期水平,并利用市场调整的时机,增持了部分流动性良好的信用债品种和高等级银行债,以提升组合债券仓位的票息水平。
展望二季度,地缘局势和国内通胀环境将成为影响债市的主要因素。伴随出口超预期韧性、基建投资持续发力、地产销售边际企稳,叠加消费补贴带动社零中枢修复,预计经济增速总体保持稳健,但是消费和地产的反弹持续性需进一步观察,地缘政治引发的能源价格波动,后续需关注全球通胀走势和需求情况,外贸对生产拉动的持续性潜在预期差。通胀方面,受到国际油价明显上涨的影响,PPI增速转正节奏明显提前,且呈现逐步回升态势,后续关注输入性通胀压力。政策方面,年初财政积极发力,二季度财政支出有望加快,加力提效以托底基建,央行多次表态货币政策有足够空间,将灵活高效运用降准降息等工具,预计资金面有望延续均衡,但阶段性波动可能增大。对于债券市场,我们将关注市场配置力量和宏观数据的边际变动。
综上,我们将一如既往勤勉尽责,审慎操作,积极把握机会,动态进行股债结构调整优化,努力提供良好波动体验的同时力争为投资人赚取更多收益。
基金经理展望
2025年年报
股票方面:
展望2026年,我们仍然认为市场在中期仍然具备鲜明的结构性特征,在安全与发展并重的大背景下,科技与资源自立、AI等新质生产力仍是需持续重视的主轴,但需对阶段性的交易拥挤度、波动性保持关注;尽管内需与投资偏弱的格局延续,但进入2026年在低基数背景下可能有更多值得积极探索的方向;此外,动荡的地缘背景下,中国的国际空间拓宽似乎是一个值得深入探讨的投资线索。
在今天的宏观与资本市场背景下,组合风险控制与收益兼顾的挑战在提升,红利价值与成长主题对冲的杠铃策略依然值得借鉴,但市场生态与红利、成长的内涵也持续在变化,我们必须与时俱进更新对风格、行业、个股匹配的认识,在中观产业变化跟踪与个股深度研究上持续下更大工夫。目前我们重视的线索有科技与资源自主、AI资本开支与应用、“十五五”规划、服务消费等。综上,我们将一如既往勤勉尽责,审慎操作,积极把握机会,动态和债券组合进行调整优化,努力提供良好波动体验的同时力争为投资人赚取更多收益。
债券方面:
展望2026年,作为“十五五”开局之年,预计经济增长的总量目标还会兼顾跨周期等因素,并兼顾产业结构调整和政策优化,国内经济结构转型深化,股市弹性和海外市场的波动、财政和货币政策配合将成为影响债市的主要因素,在外贸韧性犹存、但不确定性升高的情况下,财政扩张提振内需的重要性更加突出,货币政策则更加灵活,伴随制造业投资持续发力叠加消费温和复苏,预计经济增速相对稳健,年中出口增速可能有所收敛,下半年主要观察政策托底支撑和新动能培育成效。通胀方面,全年CPI预计前高后低,低基数对于物价读数的改善较为明显,但新涨价因素相对有限。政策方面,考虑到2026年春节假期较晚,财政预计会提前发力,推动投资止跌回稳,需关注政府债供给压力,以及央行的国债买卖和公开市场流动性投放配合情况,预计资金面均衡偏松、流动性保持充裕。在这种情况下,组合会持续关注市场资金面水平和宏观因素的影响,以信用配置为基础仓位,并持续提升组合流动性。
相关基金
基金公司
交银施罗德基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
43
基金经理人数
279
管理基金
2260.23亿
非货基规模
-187.70亿
-7.89%
较上期
近一年规模增长
-676.31亿
-21.02%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.73年
平均投管年限
3.63年
平均在职时长
85.29%
近三年留职率
17/161
平均投管年限排名
20/161
平均在职时长排名
28/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
920.73%
4星
4127.12%
3星
5622.12%
2星
4723.18%
1星
146.85%
0%
15%
30%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型136.292.60%
固收型1307.0024.98%
混合型815.3415.58%
货币2972.0256.80%
其它1.600.03%
0%
30%
60%
电话
400-700-5000
传真
021-61055054
地址
上海市浦东新区世纪大道8号国金中心二期21-22楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
交银施罗德基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-06-13
2
交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新
2026-06-12
3
交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新
2026-06-12
4
交银施罗德基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理相关销售业务的公告
2026-06-06
5
交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-21
6
交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-28
7
交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-21
8
交银施罗德基金管理有限公司董事变更公告
2025-12-20
9
交银施罗德基金管理有限公司关于暂停旗下基金在中国农业银行股份有限公司办理定期定额赎回业务的公告
2025-12-15
10
交银施罗德基金管理有限公司关于终止方正中期期货有限公司办理相关销售业务的公告
2025-11-14