工银核心机遇混合A
013341
净值 2026-10-22
0.8027
日涨跌幅
-4.68%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
母亚乾
成立日期
2022-02-25
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
8.50亿
计价货币
人民币
综合费率
2.80%
基金类型
混合型
换手率
644%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -26.72 | -3.02 | 67.04 |
| 同类平均 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -8.25 | 14.83 | 15.48 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 92 | 78 | 9 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x65.0% + 中债综合财富（总值）指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（经汇率调整）x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -11.56 | -9.58 | -18.70 | 0.12 | 13.00 | 4.66 | -12.47 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.37 | -7.12 | -1.18 | -5.06 | 4.69 | 6.41 | -4.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 40 | 40 | 65 | 80 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 35.87% | 24.02% |
最大回撤 | 优于19%同类 | -34.98% | -14.08% |
下行风险 | 优于38%同类 | 23.44% | 17.07% |
晨星风险 | 优于34%同类 | 10.94% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于62%同类 | 0.14 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于61%同类 | 0.00 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于62%同类 | 0.21 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指原材料全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×65%＋中债综合财富（总值）指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×15% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.75 | 0.58 | 0.61 |
Beta系数 | 1.02 | 1.85 | 1.34 |
Alpha % | -7.34 | -2.68 | -4.82 |
超额收益 % | -8.91 | -1.76 | -5.00 |
跟踪误差 % | 16.44 | 24.25 | 21.45 |
信息比率 | -146.37 | -42.68 | -107.32 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
59.87%78.02%
较混合型基金平均 -18.15%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.80%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.40%
隐性费率1.38%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–296 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
297–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 89.56% | 87.04% |
债券 | 0.00% | 1.62% |
现金 | 5.65% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 4.79% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
52.07%
中国中盘
35.52%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
1.97%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 70.65 | 31.54 | 39.11 |
基础材料 | 70.64 | 8.74 | 61.90 |
可选消费 | 0.01 | 5.08 | -5.07 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 29.24 | 56.80 | -27.56 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 16.12 | 2.38 | 13.74 |
工业 | 8.70 | 15.54 | -6.84 |
科技 | 4.42 | 37.17 | -32.75 |
防御性 | 0.11 | 11.66 | -11.55 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.06 | 3.72 | -3.66 |
公用事业 | 0.05 | 2.48 | -2.43 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 2.20 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 97.80 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 01208 | 五矿资源 | 基础材料 | 9.85% | 4.83% | 5 | |
| 000962 | 东方钽业 | 基础材料 | 8.27% | 新增 | 1 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 7.96% | -2.35% | 2 | |
| 600176 | 中国巨石 | 基础材料 | 5.02% | 新增 | 1 | |
| 601699 | 潞安环能 | 能源 | 4.46% | 新增 | 1 | |
| 002080 | 中材科技 | 基础材料 | 3.20% | 新增 | 1 | |
| 000672 | 上峰材料 | 基础材料 | 3.20% | 新增 | 1 | |
| 600259 | 中稀有色 | 基础材料 | 3.16% | 新增 | 1 | |
| 601872 | 招商轮船 | 能源 | 3.08% | 新增 | 1 | |
| 001203 | 大中矿业 | 基础材料 | 3.07% | -1.78% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 14.13%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | >100 万份 | 189.4 万份 | 1,000.0 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 16.8 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 32.6 万份 | 373.2 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.9 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 8.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
母亚乾 男
博士研究生。2018年加入工银瑞信，现任研究部基金经理。2024年8月7日至今，担任工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金基金经理。
主动型
不足三年
机构持有高
行业集中
短期业绩弹性强
2.2年
19.90亿
5
前45%
收益能力
前65%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
主要投资优质的上市公司股票，采用积极主动的投资策略，在合理的风险限度内，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通投资标的股票”）、股指期货、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%–95%，其中投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。该基金通过自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合的方式精选优质的上市公司构建股票投资组合。自上而下地研究行业的景气度、生命周期、行业结构、发展空间和商业模式等，自下而上地评判企业的基本面和估值水平，综合运用定性分析和定量分析相结合的方法，深度挖掘细分行业和个股的投资机会。重点对符合国民经济发展趋势、基本面扎实、具有可持续的盈利和增长能力且估值合理的优质赛道核心企业进行投资。该基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。该基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%＋中债综合财富（总值）指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
海外方面，年初至2月末，海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价快速上涨，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。
国内方面，经济增长开局良好，油价上行、AI产业带动和行业供需调整，促使广谱价格出现明显抬升。进入二季度，经济增长动能有所放缓，外需维持强劲，内需边际走弱。
市场方面，上半年权益市场主要指数悉数上涨。“涨价”主线贯穿1-2月市场，3月中东局势升级，风险偏好、流动性预期进一步下降背景下，指数有所回调。4月以来AI浪潮持续演绎下，科技引领市场大幅上涨。A股方面，4月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创50更持续创新高。整体来看，上半年成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信领涨。 2026年上半年市场波动显著加大，风险偏好经历明显起伏，结构分化持续加剧，总体看成长风格显著占优。本基金持仓聚焦于上游资源和大周期板块。一季度组合积极把握市场机会，取得较好的绝对收益和相对收益；二季度，人工智能产业的技术进步和商业化进度超过市场预期，同时油价上涨使多数传统行业明显承压，市场风格显著分化，组合绝对收益和相对收益均出现较大回撤，上半年组合净值呈现先升后回撤的走势。
报告期内，本基金综合考虑产业趋势、供需格局与风险收益比，对组合进行了动态调整，主要集中在三类资产中。一类是周期及上游资源板块中直接受益于人工智能产业相关的爆发式需求，价格处于显著上涨趋势中、市场仍存较大预期差的电子布、小金属等；另一类是供给约束高、需求韧性强的、能源及电力板块上游的关键资源品，如铜、碳酸锂、煤炭等，虽然阶段性受宏观因素和市场风格影响股价表现偏弱，但其需求与人工智能的发展并不相悖、估值也已经具备显著性价比；最后一类是离新兴产业较远的油运、航空、炼化、非洲建材等，阶段性表现较弱，但也存在独立产业逻辑及边际变化，值得持续研究和配置。后续组合会在三类资产的配置比例上保持动态平衡。在市场选择上，2026年以来香港市场相对内地市场表现偏弱，受海外流动性波动的影响更大，本基金大幅降低了港股的仓位并提高了配置港股的阈值。
在投资者盈利方面，过去一年盈利投资者占比为59.87%。产品净值的增长显著但投资者盈利占比未达预期，主要是2026年3月后回撤有所扩大。本产品当前重点投资的上游周期及资源品板块天然波动性较大，应适当控制投资节奏，后续组合将尽力兼顾收益和波动，提高投资者获得感。
基金经理展望
2026年中报
海外经济方面，油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累经济增长动能，但预计仍在可控幅度内。3月以来美伊局势持续升级并带动油价快速上涨，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，日欧央行更已启动加息，美联储货币政策更多边走边看，但预计年内加息概率不大。
国内方面，预计2026年经济大幅下行风险不大，名义增长企稳回升。外需方面，主要国家财政宽松趋势仍在，中国产业链优势更加凸显，出口品类附加值更高、出口区域更加广泛和分散。内需方面，财政政策托底力量仍在，房地产调整过程中逐渐寻底。宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升。 短期波动可能加大，但市场上行趋势仍在。一是机构和居民资产配置的需求仍在，权益资产收益风险角度仍有性价比。二是A股整体上市公司盈利处在上行周期。市场盈利改善主要来自于：一方面2024年Q4上市公司盈利触底，2025年以来随着盈利动能内生性修复和产业景气周期带动，企业盈利逐渐进入上行周期；另一方面以AI算力为代表的新一轮产业景气周期业绩兑现高增长。三是估值方面，虽然静态估值处于相对高位，但考虑到一是国内稳增长政策将逐渐托底经济，二是国内高质量发展的方向没有改变，新能源、半导体、人工智能等产业政策持续利好相关行业，都对估值形成支持。风险方面，一是AI相关板块估值处于高位，二是油价等因素可能造成海外流动性预期波动。 本基金后续将继续聚焦上游资源和大周期板块，以基本面为锚，力争选择行业景气趋势向好、供给格局稳定的行业进行配置，同时采取自下而上的个股精选策略，长期持有估值相对合理、资源禀赋较优、管理能力较突出、股东回报意识较强的优质企业。
展望下半年，组合将继续在上述三类资产之间保持动态平衡。考虑到商品价格水平持续攀升、海外地缘形势日益复杂，我们在关注细分行业景气度的同时，会着重考虑两方面的因素去优化选股。其一是所属资源主要分布在国内或低风险地区的矿产企业应该给予更高的确定性溢价。其二是上半年估值消化比较充分、基本面依然扎实的贵金属、工业金属以及内需板块应该给予更高的关注度。
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 3 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 4 | 工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 6 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-04-10 | |
| 7 | 工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 8 | 工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-03-11 | |
| 9 | 工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-01-09 |