长城价值领航混合A
013387
2星
净值 2026-05-14
0.7779
日涨跌幅
-0.23%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
杨建华
成立日期
2021-12-28
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
2.25亿
计价货币
人民币
综合费率
1.93%
基金类型
混合型
换手率
209%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
北京银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-17.38
-21.22
7.40
9.26
同类平均
-20.79
-13.75
4.42
33.21
业绩比较基准
-16.00
-7.04
12.45
14.51
四分位排名
2
4
2
4
百分位排名
33
78
36
92
同类基金数量
1309
1905
2217
1967
业绩比较基准为中证800指数收益率x70.0% + 中债综合全价指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数收益率(人民币)x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
1.01
3.02
6.48
15.76
8.68
-0.11
5.47
同类平均
10.46
1.64
10.13
42.46
23.26
9.40
9.31
业绩比较基准
6.85
0.73
3.83
21.99
14.99
6.59
4.61
四分位排名
4
4
4
3
百分位排名
83
85
88
59
同类基金数量
2481
2401
2261
2005
1695
1302
2361
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
2星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-12 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于99%同类6.32%20.13%
最大回撤
优于99%同类-4.90%-10.64%
下行风险
优于99%同类1.92%9.53%
晨星风险
优于99%同类0.40%5.09%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于88%同类18.51%
Beta
-0.13
R2
0.17
超额收益
优于18%同类-26.70%
跟踪误差
优于11%同类23.43%
信息比率
优于5%同类-625.48
月度胜率
优于33%同类33.33%
涨势捕获率
优于2%同类13.36%
跌势捕获率
优于100%同类-59.42%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.93%

1.40%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.53%

隐性费率

0.47%

交易成本(估)

0.06%

其它费用(估)
综合费率
20%
在同类基金的百分位
0.59%
本基金 1.93%
同类平均 2.48%
8.40%
显性费率
6%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.40%
同类平均 1.62%
2.60%
隐性费率
32%
在同类基金的百分位
-0.39%
本基金 0.53%
同类平均 0.86%
6.60%
换手率
本基金 209%
中位数 289%
基金规模
本基金 2.63亿
中位数 2.03亿
当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2414只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元1.00%
300万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 184天0.50%
184天 ≤ 持有时间 < 1年0.25%
持有时间 ≥ 1年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
67.61%
中国中盘
6.13%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
10.81%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
63.1540.1722.98
基础材料
16.399.926.47
可选消费
8.716.841.87
金融服务
38.0522.7015.35
房地产
0.000.72-0.72
敏感性
23.1244.10-20.98
通信服务
1.781.720.06
能源
11.382.458.93
工业
9.9716.30-6.33
科技
0.0023.64-23.64
防御性
13.7315.73-2.00
必选消费
7.907.840.06
医疗保健
0.005.03-5.03
公用事业
5.832.862.97
基准指数为沪深300
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区95.87
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲8.65
新兴亚洲87.22
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区4.13
英国4.13
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600900长江电力公用事业
5.19%
0.26%
9
601398工商银行金融服务
4.55%
-0.14%
6
000333美的集团可选消费
4.50%
-0.87%
10
600066宇通客车工业
4.48%
-0.28%
6
00883中国海洋石油能源
4.09%
新增
1
002532天山铝业基础材料
3.35%
新增
1
01398工商银行金融服务
3.23%
-0.13%
6
STAN渣打集团金融服务
3.19%
新增
1
00939建设银行金融服务
3.07%
0.35%
2
601939建设银行金融服务
3.01%
-1.59%
2
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -84.60%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
杨建华
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
长城价值领航混合A
本基金
未持有未持有0.2 万份未持有
长城价值领航混合C
未持有10-50 万份19.5 万份未持有
长城价值优选混合A
未持有50-100 万份67.0 万份未持有
长城价值优选混合C
0-10 万份未持有1.3 万份未持有
长城久泰沪深300指数 A
0-10 万份0-10 万份2.6 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
杨建华
中国籍,硕士,注册会计师(CPA)。1991年7月-1996年8月曾就职于大庆石油管理局,1998年6月-1999年10月曾就职于华为技术有限公司,1999年10月-2000年5月曾就职于深圳市和君创业投资公司,2000年5月-2001年9月曾就职于长城证券有限责任公司投资银行部。2001年10月加入长城基金管理有限公司,历任基金管理部基金经理助理、总经理助理、研究部总经理,现任公司副总经理、投资总监、权益投资一部总经理、投委会委员兼基金经理。自2007年9月至2009年1月任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理,自2011年1月至2013年6月任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理,自2009年9月至2016年9月任“长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)”基金经理,自2017年6月至2018年8月任“长城久兆中小板300指数分级证券投资基金”基金经理,自2018年8月至2018年11月任“长城中证500指数增强型证券投资基金”基金经理,自2017年8月至2019年2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2019年4月至2022年10月任“长城核心优势混合型证券投资基金”基金经理。自2004年5月至今任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理,自2013年6月至今任“长城品牌优选混合型证券投资基金”基金经理,自2020年3月至今任“长城价值优选混合型证券投资基金”基金经理,自2021年5月至今任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理,自2021年10月至今任“长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金”基金经理,自2021年12月至今任“长城价值领航混合型证券投资基金”基金经理,自2022年4月至今任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2023年2月至今任“长城品质成长混合型证券投资基金”基金经理。
港股
十年老将
近一年规模相对稳定
持仓集中度高
长期捕获比大于1
22年
36.56亿
7
前80%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金坚守价值投资理念,挑选具有长期增长潜力的领先公司,力争为投资者带来长期财富回报,实现基金资产稳健增长。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%;每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等;股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
1、资产配置策略该基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。2、股票投资策略该基金通过积极主动的研究,发现那些基本面优良的公司,以好的价格买入好公司,长期投资优质领先公司,同时考虑宏观经济趋势及行业景气变化,优化投资组合配置,力争实现长期稳健收益。(1)个股精选策略(2)港股通标的股票投资策略(3)存托凭证投资3、债券投资策略4、股指期货投资策略5、国债期货投资策略6、资产支持证券投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率(人民币)×10%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度。国内宏观经济运行平稳,官方制造业采购经理指数低位回升,并在季度末站在荣枯线上方,总体仍然是内需相对较弱,出口持续超预期的格局。但是国内需求积极的因素正在显现,近年来最长的春节假期带来了社零总额的恢复性增长,物价指数温和回升,房地产成交持续活跃。报告期内,地缘冲突成为影响全球经济和资本市场的最重要因素,年初美国政府在委内瑞拉的军事行动,二月末美以伊战争的爆发,都对地缘政治格局和全球宏观经济带来新的重大不确定因素。尤其是后者,随着战争烈度不断升级,波及领域不断扩大,对全球经济的影响不断加大。战争对美元指数、贵金属价格、能源价格、供应链安全、全球经济增长和通胀都产生直接和间接的重大影响,对战争结果的不同预判很可能做出截然相反的决策,不确定性大大增加,投资者的风险偏好迅速下降,全球资本市场、大宗商品、汇率的波动显著加大。国内权益市场前期交易涨价逻辑以及AI技术进步对各相关行业的影响,战争爆发后投资者担忧全球滞涨乃至衰退风险,风险偏好下降,防御策略为主,能源相关及低估值红利资产表现较好。
报告期本基金坚持精选个股的策略,优选经营质量好、业绩稳定性强、盈利质量高、分红率高、股息率高的行业个股积极配置。报告期本基金继续动态调整持仓结构,适度增加配置了调整充分、业绩稳中向好的银行以及受益于商品价格上行、全年业绩有望稳健回升的煤炭、清洁能源板块个股。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,我们相对乐观。与2025年相比,2026年的外部环境整体比较平稳,不排除部分国家政府出于选举考量出现阶段性、局部的紧张,但预计不会影响大格局,国际秩序的新变化正在朝着有利于我们的方向转变。贸易摩擦可能时有发生,但对整体外贸格局影响不大。2026年是“十五五”规划开局之年,预计仍将制定并最终实现不错的经济增长目标,依然会坚持高质量发展,更多是围绕新质生产力、新兴产业、未来产业实施政策倾斜。中观维度科技创新依然活跃,围绕人工智能的演绎仍然会成为科技创新的突破口,关注点将转向高额资本开支下企业向稳定、可持续商业模式转换的能力,AI应用更值得密切关注,商业航天、脑机接口逐步兴起,成为新的创新驱动力量。金融领域中,美元信用面临多重危机,贵金属及其他供给增量有限的资源品的重估仍在进行中,人民币相对美元的升值仍会持续。国内资本市场受益于政策呵护和经济基本面良好,有望延续稳中有升的格局。低利率环境中泛红利的稳定资产仍会受到关注。此外,伴随着政策对内需的持续发力,国内消费有望复苏,CPI、PPI回升及人民币升值带来的投资机会值得关注。
相关基金
基金公司
长城基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
38
基金经理人数
259
管理基金
1472.83亿
非货基规模
138.51亿
10.73%
较上期
近一年规模增长
625.20亿
61.23%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.79年
平均投管年限
3.73年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
13/161
平均投管年限排名
15/161
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1029.94%
4星
1717.23%
3星
4832.40%
2星
4417.14%
1星
173.29%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型77.882.07%
固收型1141.0230.31%
混合型253.936.75%
货币2291.5160.87%
其它0.000.00%
0%
35%
70%
电话
400-8868-666
传真
0755-29279000
地址
深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9号广电金融中心36层DEF单元、38层、39层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
长城价值领航混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
长城价值领航混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-03-27
4
长城价值领航混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
5
长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2025-12-06
6
长城价值领航混合型证券投资基金招募说明书更新(2025年第1号)
2025-11-17
7
长城价值领航混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-11-17
8
长城价值领航混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
9
长城价值领航混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
10
长城价值领航混合型证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-18