长城价值优选混合C
018447
净值 2026-05-14
0.9349
日涨跌幅
-0.72%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
杨建华、张坚
成立日期
2023-05-09
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.92亿
计价货币
人民币
综合费率
3.20%
基金类型
混合型
换手率
447%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
-4.82
13.87
同类平均
-1.95
10.08
业绩比较基准
12.84
15.26
四分位排名
3
2
百分位排名
60
34
同类基金数量
174
222
业绩比较基准为中证800指数收益率x70.0% + 中债综合财富指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数收益率x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
4.31
-4.30
-0.31
14.54
1.59
0.71
同类平均
4.12
-5.77
-5.46
2.82
1.10
-3.18
业绩比较基准
6.91
0.85
4.12
22.68
15.63
4.74
四分位排名
1
2
2
百分位排名
19
44
25
同类基金数量
259
251
231
222
215
245
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于74%同类13.46%14.43%
最大回撤
优于91%同类-11.10%-14.69%
下行风险
优于91%同类7.05%9.57%
晨星风险
优于66%同类1.83%1.95%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于43%同类-5.25%
Beta
0.92
R2
0.81
超额收益
优于34%同类-8.14%
跟踪误差
优于96%同类5.90%
信息比率
优于44%同类-48.01
月度胜率
优于51%同类41.67%
涨势捕获率
优于35%同类76.50%
跌势捕获率
优于72%同类98.47%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.20%

2.00%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.60%

销售服务费(年)

1.20%

隐性费率

1.02%

交易成本(估)

0.19%

其它费用(估)
综合费率
95%
在同类基金的百分位
1.07%
本基金 3.20%
同类平均 2.41%
8.21%
显性费率
79%
在同类基金的百分位
0.60%
本基金 2.00%
同类平均 1.62%
2.40%
隐性费率
91%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 1.20%
同类平均 0.79%
6.61%
换手率
本基金 447%
中位数 283%
基金规模
本基金 0.88亿
中位数 2.54亿
当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有247只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.60%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
79.38%
中国中盘
6.49%
中国小盘
3.53%
美国股票
0.94%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
57.9647.999.98
基础材料
17.490.0017.49
可选消费
19.1147.99-28.87
金融服务
21.360.0021.36
房地产
0.000.000.00
敏感性
37.694.6033.09
通信服务
8.420.008.42
能源
2.620.002.62
工业
21.134.6016.53
科技
5.510.005.51
防御性
4.3547.42-43.07
必选消费
3.5247.42-43.90
医疗保健
0.830.000.83
公用事业
0.000.000.00
基准指数为中证内地消费全收益
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
大亚洲地区98.96100.00-1.04
日本0.000.000.00
大洋洲0.000.000.00
发达亚洲0.008.29-8.29
新兴亚洲98.9691.717.25
美洲1.040.001.04
北美1.040.001.04
拉丁美洲0.000.000.00
大欧洲地区0.000.000.00
英国0.000.000.00
发达欧洲0.000.000.00
新兴欧洲0.000.000.00
非洲/中东0.000.000.00
未分类0.000.000.00
基准指数为中证内地消费全收益
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
300750宁德时代工业
6.34%
1.49%
6
00175吉利汽车可选消费
5.75%
新增
1
600519贵州茅台必选消费
5.53%
新增
1
605098行动教育必选消费
4.85%
新增
1
00883中国海洋石油能源
3.34%
新增
1
601899紫金矿业基础材料
3.02%
-1.45%
3
603345安井食品必选消费
2.90%
新增
1
002142宁波银行金融服务
2.79%
新增
1
600066宇通客车工业
2.75%
-0.05%
2
00700腾讯控股通信服务
2.65%
-4.96%
5
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证内地消费主题全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
增持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
长城价值优选混合C
本基金
0-10 万份未持有1.3 万份未持有
长城价值优选混合A
未持有50-100 万份67.0 万份未持有
长城价值领航混合A
未持有未持有0.2 万份未持有
长城价值领航混合C
未持有10-50 万份19.5 万份未持有
长城久泰沪深300指数 A
0-10 万份0-10 万份2.6 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
杨建华
中国籍,硕士,注册会计师(CPA)。1991年7月-1996年8月曾就职于大庆石油管理局,1998年6月-1999年10月曾就职于华为技术有限公司,1999年10月-2000年5月曾就职于深圳市和君创业投资公司,2000年5月-2001年9月曾就职于长城证券有限责任公司投资银行部。2001年10月加入长城基金管理有限公司,历任基金管理部基金经理助理、总经理助理、研究部总经理,现任公司副总经理、投资总监、权益投资一部总经理、投委会委员兼基金经理。自2007年9月至2009年1月任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理,自2011年1月至2013年6月任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理,自2009年9月至2016年9月任“长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)”基金经理,自2017年6月至2018年8月任“长城久兆中小板300指数分级证券投资基金”基金经理,自2018年8月至2018年11月任“长城中证500指数增强型证券投资基金”基金经理,自2017年8月至2019年2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2019年4月至2022年10月任“长城核心优势混合型证券投资基金”基金经理。自2004年5月至今任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理,自2013年6月至今任“长城品牌优选混合型证券投资基金”基金经理,自2020年3月至今任“长城价值优选混合型证券投资基金”基金经理,自2021年5月至今任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理,自2021年10月至今任“长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金”基金经理,自2021年12月至今任“长城价值领航混合型证券投资基金”基金经理,自2022年4月至今任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2023年2月至今任“长城品质成长混合型证券投资基金”基金经理。
港股
十年老将
近一年规模相对稳定
持仓集中度高
长期捕获比大于1
22年
36.56亿
7
前80%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金关注具有长期投资价值的优质上市公司的投资机会,在控制风险的前提下,通过组合管理,力争为投资者带来稳健收益。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票)、港股通标的股票、国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金股票资产占基金资产的比例为60-95%,其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%,扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规对该比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,该基金的投资比例相应进行调整。
投资策略
该基金主要筛选那些业绩能够持续增长的公司,通过公司持续的内生增长给基金带来投资收益;另外受投资者情绪、风险偏好等非理性因素影响,导致优质公司的股价遭到错杀,当市场回归常态时,优质公司的价值就会凸显,股价也自然会迎来修复。因此该基金主要通过积极主动的研究,发现那些基本面优良的公司,以好的价格买好公司,并优选投资组合,在有效控制风险的前提下,力争为投资者带来长期稳健收益。基于公司跟踪研究体系,该基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会:1)行业研究员重点覆盖的行业中,精选港股通中有代表性的行业龙头公司;2)与A股同类公司相比具有估值优势的公司;3)港股通综合指数成分股中,筛选市值权重较高的公司进行配置。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%+中债综合财富指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度市场分化严重,上证指数下跌1.9%,沪深300下跌3.9%。分行业看,煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅分别高达18%、12%、8%;非银、消费者服务、商贸零售分别-15%、-13%、-10%,排名靠后。
资本市场复杂多变,尤其是当下面临AI的迅猛发展及美以伊冲突,短期及中长期的不确定性都明显加大。我们的策略仍是选择竞争优势明显、中长期有增长前景、被低估的优质资产布局。我们会时刻动态评估基本面的变化,从第一性原理出发,看公司到底值多少钱。感谢投资者信任,后续将继续提升能力,努力为投资人创造更好的收益。
基金经理展望
2025年年报
短期市场走势受多重因素影响,不确定性较大,但考虑到股票市场整体不贵,中长期投资机遇大于风险。从基本面角度看,政策对国内宏观经济问题做出了贴切分析,预计后续仍有相应的“稳增长”、“反内卷”政策出台,同时地产端压力最大的时候已经过去,对经济的拖累将逐步减少,经济有望持续改善。从流动性角度看,目前利率维持低位,流动性宽裕,同时在美元信用贬值、美联储降息大背景下,海外资金流入可能性增加。基于经济的逐步改善和流动性持续宽裕,继续看好优质资产估值修复机会。
相关基金
基金公司
长城基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
38
基金经理人数
259
管理基金
1472.83亿
非货基规模
138.51亿
10.73%
较上期
近一年规模增长
625.20亿
61.23%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.79年
平均投管年限
3.73年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
13/161
平均投管年限排名
15/161
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1029.94%
4星
1717.23%
3星
4832.40%
2星
4417.14%
1星
173.29%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型77.882.07%
固收型1141.0230.31%
混合型253.936.75%
货币2291.5160.87%
其它0.000.00%
0%
35%
70%
电话
400-8868-666
传真
0755-29279000
地址
深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9号广电金融中心36层DEF单元、38层、39层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
长城价值优选混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
长城价值优选混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-03-27
4
长城价值优选混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
5
长城价值优选混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-01-19
6
长城价值优选混合型证券投资基金招募说明书更新(2026年第1号)
2026-01-17
7
长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2025-12-06
8
长城价值优选混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
9
长城价值优选混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
10
长城价值优选混合型证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-18