招商安泰债券D
013391
净值 2026-10-22
1.3632
日涨跌幅
-0.27%
晨星分类
普通债券
基金经理
刘万锋、马海林
成立日期
2021-08-17
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
13.18亿
计价货币
人民币
综合费率
0.89%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.96 | 4.46 | 5.35 | 1.33 |
| 同类平均 | 0.65 | 3.13 | 4.07 | 2.25 |
| 业绩比较基准 | 3.21 | 4.92 | 9.25 | -0.35 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 44 | 22 | 24 | 81 |
| 同类基金数量 | 399 | 434 | 466 | 444 |
业绩比较基准为中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率x85.0% + 中证可转换债券指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.38 | -0.07 | 4.66 | 6.30 | 4.23 | 4.23 | 3.94 | 4.82 |
| 同类平均 | -0.18 | -0.13 | 0.95 | 2.13 | 2.81 | 2.79 | 2.58 | 1.62 |
| 业绩比较基准 | 0.00 | 0.84 | 2.01 | 2.74 | 3.03 | 4.31 | 4.17 | 2.71 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 2 | 11 | 11 | 5 | 1 |
| 同类基金数量 | 621 | 617 | 604 | 557 | 455 | 368 | 231 | 595 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于9%同类 | 4.23% | 1.24% |
最大回撤 | 优于12%同类 | -2.71% | -0.55% |
下行风险 | 优于13%同类 | 2.18% | 0.60% |
晨星风险 | 优于9%同类 | 0.17% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于61%同类 | 1.21 | 0.83 |
卡玛比率 | 优于40%同类 | 2.33 | 3.85 |
索提诺比率 | 优于56%同类 | 2.34 | 1.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×85%＋中证800全收益指数×15% | 招募说明书基准 中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率×85%＋中证可转换债券指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.13 | 0.67 |
Beta系数 | 1.28 | 1.24 | 2.73 |
Alpha % | 2.70 | 3.11 | -1.52 |
超额收益 % | 3.29 | 3.56 | 2.73 |
跟踪误差 % | 2.15 | 3.95 | 3.26 |
信息比率 | 1.53 | 0.90 | 0.84 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.89%
0.78%
显性费率0.60%
管理费(年)0.18%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.11%
隐性费率0.09%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.18% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 0.45% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 500.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.60% |
| 90天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.40% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.20% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- B份额
- D份额
1–158 天B份额更低无申购费，短期持有更划算
159–364 天A份额更低该区间累计持有成本更低
365–1095 天D份额更低持有满365天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 45 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.045%
买 10 万元 实付 45 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 1.45% |
债券 | 85.74% | 104.99% |
现金 | 9.01% | 4.37% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 5.24% | -10.83% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
22.45%
信用债
55.26%
可转债
8.03%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019792 | 25国债19 | 4.60% |
| 019743 | 24国债11 | 3.99% |
| 242400020 | 24交行永续债01BC | 3.94% |
| 2228023 | 22中国银行永续债01 | 3.89% |
| 212380023 | 23光大银行债03 | 3.88% |
| 118051 | 皓元转债 | 0.93% |
| 110099 | 福能转债 | 0.71% |
| 118058 | 微导转债 | 0.48% |
| 118060 | 瑞可转债 | 0.47% |
| 118056 | 路维转债 | 0.46% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-04-24 | 2026-04-24 | 0.2060 | 1.3344 |
| 2025-04-17 | 2025-04-17 | 0.2360 | 1.3083 |
| 2024-04-15 | 2024-04-15 | 0.7380 | 1.2871 |
| 2023-04-19 | 2023-04-19 | 0.1280 | 1.3031 |
| 2022-01-25 | 2022-01-25 | 0.0300 | 1.2735 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘万锋 男
2005年7月加入北京吉普汽车有限公司任财务岗，从事财务管理工作，2009年7月加入国家开发银行股份有限公司资金局，任交易员，从事资金管理、流动性组合管理工作，2014年6月加入招商基金管理有限公司，曾任招商添轩1年定期开放债券型证券投资基金、招商添兴6个月定期开放债券型证券投资基金、招商鑫悦中短债债券型证券投资基金、招商添利6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招鸿6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招顺纯债债券型证券投资基金、招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金、招商招益一年定期开放债券型证券投资基金、招商现金增值开放式证券投资基金基金经理，现任固定收益投资部总监兼招商产业债券型证券投资基金、招商享诚增强债券型证券投资基金、招商安泰债券投资基金、招商添悦纯债债券型证券投资基金、招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
保守配置
近十年回撤控制能力强
11.8年
395.96亿
6
前39%
收益能力
前35%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长期安全。
投资范围
该系列基金的投资范围界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。
1、 招商安泰股票以股票投资为主，债券投资为辅，主要投资于流动性好的A 股，国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。
2、 招商安泰平衡混合的债券和股票的比重保持平衡，主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债和流动性好的A 股市场发行的股票以及中国证监会批准的其它投资
品种。
3、 招商安泰债券A、招商安泰债券B 主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。
投资策略
采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率×85%＋中证可转换债券指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
宏观经济回顾： 2026年上半年，经济增速先企稳后有所放缓，总体延续外需偏强、内需偏弱、结构分化加深的特征。投资方面，1-6月固定资产投资完成额累计同比下降5.7%，投资端呈现走弱趋势，其中地产投资继续探底，1-6月房地产开发投资累计同比下降18%，仍是总需求的主要拖累；基建投资增速也边际放缓，1-6月基础设施投资累计同比下降2.4%，显示地方政府主导的实物工作量释放仍偏慢；制造业投资也同样回落，1-6月制造业投资累计同比下降1.2%，反映传统制造业扩产意愿偏弱，但高技术相关领域仍保持较强支撑。消费方面，1-6月社会消费品零售总额累计同比增长1.3%，上半年商品消费受汽车、家电和其他地产后周期品类拖累，增长疲弱。对外贸易方面，出口仍是上半年经济最亮眼的部分，1-6月出口金额累计同比增长17.6%，对工业生产和整体增长继续形成重要支撑。 债券市场回顾： 2026年上半年，国内债券市场收益率整体先上后下、中枢下移。其中一季度走势为“先上、后下、再震荡回升”。年初10年期国债收益率约在1.84%-1.85%，1月受市场情绪不佳、股债跷跷板及债券供给前置等因素推升至1.90%附近；2月资金面偏松带动回落至1.79%附近；3月供给提速与数据回暖使市场震荡偏弱，收于1.83%左右。二季度转为“先下、后震荡、再小幅回升”，中枢较一季度末明显下移。4月债券供给放量影响下曾升至1.81%-1.82%，随后资金宽松带动下探至1.74%以下；5月经历调整后修复至1.71%附近；6月在供给扰动与流动性呵护的博弈下窄幅震荡于1.70%-1.75%。上半年主线是资金面宽松与基本面偏弱对冲供给扰动，债券收益率曲线延续陡峭化。 基金操作： 在报告期内，本组合严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
基金经理展望
2026年中报
市场展望： 2026年下半年债券市场大概率仍呈现区间震荡的特征，三季度压力略大于四季度。三季度受政府债供给集中放量扰动，收益率上行压力会阶段性增大，但在货币政策继续适度宽松、流动性维持合理充裕、DR001大概率运行于1.4%附近、实体融资需求持续偏弱的约束下，利率上行空间有限。但由于资金面或难以回到过度宽松的局面，利率下行空间也会相对受限，窄幅震荡的状态短期内难以打破。
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
688
管理基金
6207.01亿
非货基规模
882.55亿
16.94%
近一年规模增长
495.16亿
8.87%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.60年
平均投管年限
2.78年
平均在职时长
77.46%
近三年留职率
53/163
平均投管年限排名
81/163
平均在职时长排名
57/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商安泰债券投资基金（D类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 招商安泰债券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 4 | 招商安泰债券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 6 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 7 | 关于恢复招商安泰债券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 | 2026-05-26 | |
| 8 | 招商安泰债券投资基金（D类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-05-07 | |
| 9 | 关于招商安泰债券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-04-30 | |
| 10 | 招商安泰债券投资基金（D类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-04-27 |