鹏扬丰利一年持有期债券A
013579
净值 2026-09-30
1.2168
日涨跌幅
-0.07%
晨星分类
普通债券
基金经理
王经瑞
成立日期
2022-05-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
83.38亿
计价货币
人民币
综合费率
0.44%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
平安银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 5.75 | 7.50 | 4.04 |
| 同类平均 | 3.13 | 4.07 | 2.25 |
| 业绩比较基准 | 4.78 | 7.61 | 0.65 |
| 四分位排名 | — | ||
| 百分位排名 | 4 | — | 13 |
| 同类基金数量 | 434 | — | 444 |
业绩比较基准为中债综合财富（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.12 | 0.44 | 0.89 | 2.94 | 4.87 | 5.03 | 1.81 |
| 同类平均 | 0.19 | 0.19 | 0.78 | 2.33 | 3.17 | 2.79 | 1.80 |
| 业绩比较基准 | 0.30 | 0.90 | 2.21 | 2.91 | 3.16 | 3.99 | 2.78 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 25 | 12 | — | 44 |
| 同类基金数量 | 629 | 623 | 613 | 552 | 459 | — | 603 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（基金该回报期间内发生策略变更，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于72%同类 | 0.82% | 1.19% |
最大回撤 | 优于67%同类 | -0.46% | -0.55% |
下行风险 | 优于82%同类 | 0.20% | 0.54% |
晨星风险 | 优于72%同类 | 0.01% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于87%同类 | 2.21 | 1.02 |
卡玛比率 | 优于73%同类 | 6.31 | 4.20 |
索提诺比率 | 优于90%同类 | 9.09 | 2.24 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合财富（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.27 | 0.41 |
Beta系数 | — | 0.43 | 0.46 |
Alpha % | — | 2.60 | 2.21 |
超额收益 % | — | 1.03 | 0.31 |
跟踪误差 % | — | 1.57 | 1.55 |
信息比率 | — | 0.66 | 0.20 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.44%
0.38%
显性费率0.30%
管理费(年)0.08%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.06%
隐性费率0.05%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.08% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
鹏扬基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
19.09%
信用债
81.20%
可转债
3.85%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.04%
海外高收益
0.04%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 260002 | 26附息国债02 | 5.40% |
| 190210 | 19国开10 | 3.07% |
| 244573 | 26GTHT01 | 2.43% |
| 102680922 | 26中化股MTN002 | 2.43% |
| 102680273 | 26广汽集MTN002(科创债) | 2.43% |
| 113056 | 重银转债 | 0.34% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.31% |
| 113666 | 爱玛转债 | 0.18% |
| 110099 | 福能转债 | 0.16% |
| 113652 | 伟22转债 | 0.15% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -12.35%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 116.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 175.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王经瑞 男
东北大学金融学硕士。曾任中天证券有限责任公司研究部研究员，银建期货有限责任公司固定收益部投资经理，银河德睿投资管理有限公司固定收益部投资经理，北京鹏扬投资管理有限公司固定收益部投资经理。现任鹏扬基金管理有限公司混合投资部执行总经理。2023年10月31日至今任鹏扬双利债券型证券投资基金基金经理；2024年1月16日至2024年7月30日任鹏扬丰利一年定期开放债券型证券投资基金基金经理；2024年4月12日至今任鹏扬永利90天持有期债券型证券投资基金基金经理；2024年7月31日至今任鹏扬丰利一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
主动型
不足三年
多只FOF持有
短期业绩弹性强
2.9年
131.33亿
5
前25%
收益能力
前58%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券）、国债期货、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、资产支持证券、债券回购、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不投资股票，但可持有因可转债转股所形成的股票，因上述原因持有的股票，该基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，但为开放期流动性需要，保护基金份额持有人利益，在每次开放期前1个月、开放期及开放期结束后1个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；封闭期内，该基金不受该比例的限制。
投资策略
该基金的投资策略包括：固定收益品种投资策略（包括债券品种轮换策略、时机选择策略、利率预期策略、信用债/资产支持证券投资策略、可转债/可交换债投资策略）、衍生品投资策略（包括国债期货投资策略、信用衍生品投资策略）。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合财富（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济运行主线由温和复苏逐步转向能源、通胀、科技资本开支及地缘风险的再定价。美以伊冲突及霍尔木兹海峡运输受阻推升国际油价，欧洲、日韩等能源进口经济体面临更明显的成本压力，全球供应链的不确定性也随之上升。美国虽然具备较强的能源供给能力，但通胀粘性、地缘投入及财政约束共同压缩了货币政策转向空间，市场定价逻辑逐步从降息预期转为加息预期，美元在利率预期上修和避险需求推动下重新走强。与此同时，人工智能领域相关资本开支成为全球产业景气的重要支撑，算力、数据中心、电力基础设施及上游硬件投资保持较高热度。总体来看，上半年海外经济并未出现一致性衰退，但通胀风险引发流动性冲击，全球风险资产由流动性驱动转向对盈利兑现能力和估值消化能力的双重检验。 国内方面，上半年经济总体平稳运行，一季度实现“开门红”后，二季度结构性分化有所加大。生产端延续韧性，高技术制造业、新质生产力相关行业和出口链条构成主要支撑，工业生产、外贸和部分上游行业表现相对较强；需求端恢复则相对偏慢，商品消费、固定资产投资及地产链相关需求仍有压力，经济呈现“生产和出口偏强、投资和消费偏弱”的特征。价格方面，PPI阶段性改善主要受能源和原材料成本上升、上游供给扰动等因素推动，CPI保持低位震荡，未表现出明显上行趋势。上半年国内经济展现出较强韧性，但供需恢复不均衡、内需增长偏弱以及结构分化等问题仍需关注。 政策方面，上半年政策节奏由两会集中部署逐步转入落地见效阶段。财政政策积极稳健，持续围绕“两重”“两新”、城市更新、民生保障和重大基础设施建设方面布局，二季度政策力度逐步退坡，从积极转为稳健；货币政策延续适度宽松基调，强调与财政政策协同发力，并通过结构性工具引导金融资源更多流向科技创新、绿色发展、普惠小微、养老产业和数字经济等领域。产业政策继续推进“人工智能+”行动、服务业扩能提质、全国统一大市场建设和反内卷治理，着力改善供需关系、稳定企业盈利并提升增长质量。整体而言，上半年政策以落实既有部署为主，政策力度先积极后稳健，财政脉冲冲高回落。 2026年上半年，国内债券收益率整体震荡下行，债市表现主要反映了市场对经济下行压力、内需偏弱和增量政策有限的定价。短端方面，资金面总体维持宽松，货币政策延续支持性取向，短端利率下行约20BP；长端方面，受基本面修复斜率偏弱、通胀低位运行和风险偏好阶段性回落影响，长端利率也逐步回落，但期限利差较上年走阔。信用债方面，资产荒格局仍在，信用利差整体变动不大，但在低利差环境下，信用下沉的性价比有所下降，需要关注弱资质主体和地产链相关信用风险。转债方面，市场跟随权益先上后下，科技成长方向弹性较高，但整体仍受正股波动和估值约束。整体而言，债券市场对“内需偏弱、通胀低位、政策以落实为主”的组合反应较为充分，长端利率下行和期限利差压缩反映了市场对传统经济修复力度偏弱的担忧。后续债市走势将取决于内需政策落地效果、财政发行和资金面节奏、PPI恢复性上涨能否向需求端传导，以及全球流动性拐点对国内货币政策空间的影响，需重点跟踪观察。 债券操作方面，一季度组合紧密贴合资金面宽松的核心市场环境，确立“聚焦短端、规避长端”的精准配置思路。鉴于宽松资金面对债券短端资产的明确利好支撑，基金重点加仓3年内信用债，同步主动减仓超长端利率债，将组合久期精准控制在2年左右的最优区间。从市场反馈来看，1季度债券收益率曲线呈现显著走陡态势：短端资产受益于资金面宽松，表现出较强韧性；超长端利率债则受市场预期波动等因素影响，承压特征较为明显。基金的仓位调整与久期管控策略精准契合市场走势，最终在债券配置环节取得良好投资成效，为组合贡献了积极收益。二季度组合根据市场变化灵活调整久期与资产配置。期初维持中等久期，增持短端政金债，4月中下旬随着收益率下行，组合逐步减持3年以上信用债兑现收益，同时用国债期货进行套期保值，久期降至期内低点。5月后，积极配置1-3年内信用债，平仓国债期货套保空单；季末进一步显著增配超长端利率债，并新增超长期国债持仓，推动久期一度快速冲高，博弈长端资本利得。可转债方面，一季度组合采用动态调整的仓位管理模式，结合估值水平灵活优化组合结构。前两个月维持中性仓位配置：一方面精准减持估值偏高及临近强赎节点的个券，规避估值回调与强赎风险；另一方面重点加仓绝对价格在130元以内的高性价比标的，夯实组合安全边际。3月灵活调整应对风险：受中东地缘冲突升级影响，权益类等风险资产波动加剧，组合果断采取降仓操作，有效规避了市场不确定性带来的潜在风险，保持组合稳健运行。二季度转债市场震荡分化，转债仓位变化不大，个券有所调整。在行业配置上，主要增持了公用事业、汽车、基础化工以及农林牧渔等板块，同时适度参与了银行、电子等品种；止盈临近强赎的标的。整体持仓结构以电力设备、公用事业、化工和泛制造类为主，适当向景气度稳健的公用事业及部分需求韧性较好的消费制造领域倾斜。策略上，组合继续坚持以风险收益比为核心的双低策略，并兼顾正股基本面与转债条款保护，逢低布局绝对价格偏低、转股溢价率合理的品种，整体维持相对均衡偏防御的操作思路，以控制组合波动。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球经济可能延续“增长放缓、通胀粘性、分化加剧”的运行格局。能源价格及地缘局势仍是影响全球通胀和货币政策的关键变量：若冲突持续但未进一步外溢，油价高位震荡可能延缓主要央行降息节奏，暂无衰退担忧；若能源运输受阻加剧，欧洲、日韩等进口经济体将面临更强的滞胀压力，全球央行面临加息压力，叠加高利率对居民、地产和中小企业的累积影响逐步显现，经济活动或将受到显著抑制。AI资本开支仍将是全球需求的重要亮点，但市场关注点将由投入规模转向下游厂商的可负担性、盈利兑现等约束，相关资产的内部表现或进一步分化。 国内经济方面，下半年有望保持总体平稳，但增长动能仍将呈现结构性特征。出口继续受益于国内完整的产业链、产品竞争力和海外科技资本开支需求，但同时面临AI投资放缓、外需回落、能源成本上升等风险。生产端在高技术制造、设备更新和新型基础设施投资带动下仍有支撑，在内需不足的背景下，出口成为生产提速或降速的关键胜负手。内需或成为决定经济斜率的核心变量：消费修复取决于就业、收入预期和居民资产负债表的改善，投资则取决于财政资金形成实物工作量的速度、制造业投资的可持续性以及房地产市场能否进一步企稳，这决定了经济运行的质量和方向。物价可能面临转折点，6月PPI环比转负，主要生产部门降价趋势明显，但美伊冲突带动油价再度走升，未来价格趋势仍面临不确定性。 政策层面，下半年稳增长的必要性上升，存量政策的落实有望支撑经济稳中向好。财政政策是托底内需的主要抓手，重点在于加快预算资金、专项债及政策性金融工具的投放和使用效率，推动重大项目形成更多实物工作量，“六张网”或成为下半年固定资产投资的胜负手。货币政策预计保持适度宽松，在兼顾汇率和银行息差约束的同时，通过总量与结构性工具降低实体融资成本，加大对科技创新、民营和小微企业的支持。产业政策或继续围绕科技自立自强、“人工智能+”、全国统一大市场和反内卷治理展开，推动竞争秩序改善和落后产能退出，促进价格、利润与投资形成更可持续的循环。 综合判断，下半年国内经济的基准情形是政策托底下的平稳修复，经济向上的弹性主要来自存量政策、新经济和出口；向下风险则主要来自地缘冲突升级、能源价格持续高位和外需超预期回落，后续需要重点观察财政资金使用、通胀以及出口订单的变化。 展望2026年下半年，债券市场利率或将维持区间震荡格局，上行与下行空间均有限，中短端利率有望维持低位，长端利率则围绕30-10年期利差展开博弈，走势以震荡为主。影响债券市场演变主要有三大核心因素：一是资金面，人民币升值趋势叠加央行政策定调，决定了市场流动性整体宽裕的格局；二是基本面，在下半年财政加速发力和“六张网”相关投资进度加快的背景下，经济基本面有望较二季度出现边际改善；三是物价层面，目前看2026年物价仍缺乏趋势性上行基础，下半年输入性PPI回升和消费端CPI偏弱的组合或将延续，尚难以影响资金面和通胀预期。整体来看，2026年下半年长久期债券配置机会不大，或存在阶段性交易性机会，建议投资者采取票息策略，或把握阶段性期限利差压缩的交易机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 鹏扬丰利一年持有期债券A | 013579 | 2022-05-24 | 60.69亿 | 0.30% | 0.08% | — | 0.44% | 10 |
| 鹏扬丰利一年持有期债券C | 013580 | 2022-05-24 | 22.69亿 | 0.30% | 0.08% | 0.30% | 0.74% | 10 |
| 鹏扬丰利一年持有期债券D | 020642 | 2024-01-24 | 0.00亿 | 0.30% | 0.08% | — | 0.44% | 10 |
基金公司
鹏扬基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
28
基金经理人数
190
管理基金
1257.81亿
非货基规模
77.66亿
6.59%
近一年规模增长
547.82亿
65.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.56年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
57.89%
近三年留职率
95/163
平均投管年限排名
70/163
平均在职时长排名
106/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 鹏扬丰利一年持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与玄元保险代理有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-07-30 | |
| 3 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下鹏扬丰利一年持有期债券型证券投资基金在代销渠道开展费率优惠活动的公告 | 2026-07-24 | |
| 4 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下鹏扬丰利一年持有期债券型证券投资基金在代销渠道开展费率优惠活动的公告 | 2026-07-24 | |
| 5 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与汇添富基金销售（上海）有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-07-23 | |
| 6 | 鹏扬丰利一年持有期债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 鹏扬基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 8 | 鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-02 | |
| 9 | 鹏扬基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-30 | |
| 10 | 鹏扬基金管理有限公司关于增加基金合作销售机构并参加费率优惠活动的公告 | 2026-06-29 |