广发集悦债券A
013628
净值 2026-10-23
1.0409
日涨跌幅
0.49%
晨星分类
积极债券
基金经理
曾刚、王海涛、刘兴旺
成立日期
2022-01-06
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
88.84亿
计价货币
人民币
综合费率
1.11%
基金类型
债券型
换手率
150%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
上海银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.31 | 2.87 | 6.07 |
| 同类平均 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 基准指数 | 2.89 | 7.19 | 4.61 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 88 | 81 | 36 |
| 同类基金数量 | 867 | 1030 | 1142 |
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.33 | -4.50 | 0.75 | 2.16 | 4.85 | 3.21 | 2.54 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.02 |
| 基准指数 | -0.49 | -1.36 | 1.47 | 2.52 | 4.27 | 4.68 | 2.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 35 | 33 | 63 | 19 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于12%同类 | 9.65% | 3.71% |
最大回撤 | 优于15%同类 | -7.15% | -1.96% |
下行风险 | 优于10%同类 | 7.23% | 2.54% |
晨星风险 | 优于10%同类 | 0.90% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于55%同类 | 0.15 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于43%同类 | 0.30 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于54%同类 | 0.20 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋中证1000全收益指数×25% | 招募说明书基准 中债新综合财富（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×5%＋人民币计价的恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.13 | 0.72 |
Beta系数 | 0.92 | 1.31 | 1.90 |
Alpha % | -2.21 | -2.36 | -4.42 |
超额收益 % | -2.71 | -1.53 | -1.48 |
跟踪误差 % | 2.72 | 6.30 | 4.48 |
信息比率 | -7.35 | -9.64 | -6.62 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.11%
0.82%
显性费率0.70%
管理费(年)0.12%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.29%
隐性费率0.29%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.12% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
366–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
广发基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
5.51%
中国中盘
12.46%
中国小盘
1.83%
美国股票
0.00%
发达市场
0.08%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
62.18%
信用债
4.68%
可转债
16.14%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250202.IB | 25国开02 | 12.08% |
| 220208.IB | 22国开08 | 11.76% |
| 09240202.IB | 24国开清发02 | 10.88% |
| 260301.IB | 26进出01 | 5.88% |
| 113052.SH | 兴业转债 | 5.08% |
| 113056.SH | 重银转债 | 3.46% |
| 127110.SZ | 广核转债 | 2.26% |
| 127089.SZ | 晶澳转债 | 1.22% |
| 127084.SZ | 柳工转2 | 1.22% |
| 128136.SZ | 立讯转债 | 0.62% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 1717.13%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 34.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 27.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 19.94 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
曾刚 男
工商管理硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任红塔证券股份有限公司投资经理；汉唐证券有限责任公司投资经理；华宝兴业基金管理公司债券研究员；华富基金管理有限公司基金经理、固定收益总监；汇添富基金管理有限公司基金经理、固定收益副总监；广发基金管理有限公司混合资产投资部总经理、广发集嘉债券型证券投资基金基金经理(自2021年1月12日至2022年3月15日)。
权益型
任职较稳定
近三年规模显著减少
股票风格分散
月度胜率中
17.6年
133.83亿
5
前71%
收益能力
前4%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的20%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过该基金所投资股票资产的50%）；每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、股票投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、国债期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×5%＋人民币计价的恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内债券市场整体表现强于预期，收益率曲线在宽货币预期、基本面边际修复及阶段性风险偏好回升之间持续博弈，市场走势呈现出较为明显的阶段性特征。年初，权益市场偏强运行，对长端利率形成一定压制；随后，央行下调再贷款、再贴现利率，进一步强化了市场对宽松政策的预期，短端利率率先下行，收益率曲线逐步趋于陡峭化。春节后，两会政策部署总体符合市场预期，流动性环境保持宽松，债券市场继续分化，短端收益率延续下行趋势，曲线斜率进一步抬升。进入3月份后，受美伊冲突推动国际油价大幅上涨影响，通胀预期阶段性升温，长债在高位震荡整理，市场情绪受到一定扰动。二季度以来，随着外部冲突缓和、国内基本面边际走弱，资金面整体仍较为充裕，期限利差被明显压缩，长端利率亦逐步修复年初以来的超调。进入6月份后，央行加大流动性回笼力度，资金面边际收敛，债市缺乏明确单边催化因素，长端利率整体维持窄幅波动，市场重新回归区间震荡格局。 投资操作方面，本基金坚持大类资产配置思路，结合市场环境变化灵活调整组合结构。二季度初，在外部冲突引发市场波动的背景下，组合适度增持权益资产，积极把握阶段性调整带来的配置机会，重点增加了半导体设备、PCB上游、光纤光缆及储能等行业的配置。随着市场风格切换和板块轮动加快，组合适时进行高低切换与结构优化，动态调整权益仓位，提升组合配置效率。在债券配置方面，组合根据资金面变化及利率走势，灵活调整久期和信用债配置，并适当运用杠杆工具，以增强组合收益弹性，力争实现长期稳健回报。
基金经理展望
2026年中报
整体来看，当前无风险利率处于历史低位，市场估值处于相对合理区间，权益市场整体配置价值保持稳定。预计下半年市场有望从上半年的单边上行走势和极致的分化中逐步回归均衡，整体风险可控。经历上半年结构性行情的集中演绎后，部分赛道估值已较为充分地反映基本面预期，市场进一步大幅扩张的空间相对有限，后续行业分化可能趋于收敛，结构性机会更趋均衡。
基金公司
广发基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
106
基金经理人数
948
管理基金
10252.20亿
非货基规模
795.35亿
9.56%
近一年规模增长
2279.46亿
33.62%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.50年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
21/163
平均投管年限排名
44/163
平均在职时长排名
15/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼；广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 广发集悦债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 广发集悦债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 广发集悦债券型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-07-06 | |
| 4 | 广发集悦债券型证券投资基金（广发集悦债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-07-06 | |
| 5 | 广发基金管理有限公司关于旗下部分基金开通同一基金不同类别基金份额相互转换业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 6 | 广发集悦债券型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-06-17 | |
| 7 | 广发集悦债券型证券投资基金（广发集悦债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-17 | |
| 8 | 广发基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 9 | 广发集悦债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-06-12 | |
| 10 | 广发基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-05-30 |