中加龙头精选混合A
013771
净值 2026-10-23
1.0758
日涨跌幅
1.56%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
薛杨
成立日期
2022-02-09
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
1.33亿
计价货币
人民币
综合费率
2.71%
基金类型
混合型
换手率
693%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -16.26 | 13.92 | 39.20 |
| 同类平均 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -9.09 | 14.06 | 17.29 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 58 | 18 | 35 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x50.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x30.0% + 1年期定期存款利率（税后）x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.27 | -6.17 | -14.52 | -7.45 | 10.65 | 9.76 | -12.30 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.01 | -4.88 | -1.97 | -7.62 | 4.77 | 6.12 | -5.57 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 77 | 36 | 28 | 89 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 23.16% | 16.77% |
最大回撤 | 优于12%同类 | -28.67% | -10.10% |
下行风险 | 优于40%同类 | 16.49% | 11.37% |
晨星风险 | 优于41%同类 | 4.44% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于20%同类 | -12.24 | 0.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.26 | 0.17 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.38 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证装备产业指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×50%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×30%＋1年期定期存款利率（税后）×20% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.75 | 0.69 | 0.57 |
Beta系数 | 0.79 | 1.46 | 0.97 |
Alpha % | 7.42 | 2.58 | 2.50 |
超额收益 % | 7.28 | 3.63 | 1.22 |
跟踪误差 % | 13.05 | 14.42 | 15.56 |
信息比率 | 0.56 | 0.25 | 0.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
30.87%78.02%
较混合型基金平均 -47.15%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.71%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.31%
隐性费率1.19%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
中加基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
37.81%
中国中盘
44.32%
中国小盘
10.13%
美国股票
0.00%
发达市场
0.88%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 41.90 | 31.54 | 10.36 |
基础材料 | 31.08 | 8.74 | 22.34 |
可选消费 | 8.75 | 5.08 | 3.67 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 2.07 | 0.33 | 1.75 |
敏感性 | 46.29 | 56.80 | -10.50 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 11.12 | 2.38 | 8.73 |
工业 | 23.16 | 15.54 | 7.61 |
科技 | 12.02 | 37.17 | -25.15 |
防御性 | 11.81 | 11.66 | 0.15 |
必选消费 | 11.81 | 5.45 | 6.35 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.94 | 0.00 | 0.94 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 99.06 | 99.09 | -0.03 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600346 | 恒力石化 | 基础材料 | 7.81% | 新增 | 1 | |
| 002568 | 百润股份 | 必选消费 | 6.68% | 新增 | 1 | |
| 603225 | 新凤鸣 | 基础材料 | 6.39% | 新增 | 1 | |
| 688411 | 海博思创 | 工业 | 6.35% | 新增 | 1 | |
| 605117 | 德业股份 | 工业 | 6.01% | 2.27% | 2 | |
| 600732 | 爱旭股份 | 科技 | 5.04% | -0.80% | 6 | |
| 603345 | 安井食品 | 必选消费 | 4.32% | 新增 | 1 | |
| 002293 | 罗莱生活 | 可选消费 | 4.20% | 新增 | 1 | |
| 300274 | 阳光电源 | 工业 | 4.12% | 新增 | 1 | |
| 600188 | 兖矿能源 | 能源 | 4.01% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 164.52%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 29.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 165.24 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 7.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中加智选添元三个月持有期混合（FOF） | 990,993 | 0.66 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
薛杨 男
北京大学生药学硕士。2018年7月加入北京泓澄投资管理有限公司任研究员，2020年9月加入中海基金管理有限公司任分析师。2022年1月加入中加基金管理有限公司，现任中加医疗创新混合型发起式证券投资基金（2022年11月30日至今）、中加龙头精选混合型证券投资基金（2023年12月26日至今）的基金经理。
权益型
三年以上
机构持有极低
中盘价值
近三年收益较高
3.9年
3.54亿
3
前20%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金重点关注具有核心竞争力的龙头公司的投资机会，通过精选个股和风险控制，力争获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
"该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称""港股通标的股票""）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资组合资产配置比例：股票投资比例为基金资产的60%-95%(其中投资于该基金界定的龙头精选主题范围内证券不低于非现金基金资产的80%；港股通标的股票投资比例不超过该基金股票资产的50%)；该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。"
投资策略
该基金采用积极的投资策略，通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×30%＋1年期定期存款利率（税后）×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
二季度市场极度分化，非科技板块短暂反弹后单边下跌，本基金持仓的化工等中游制造业方向、储能等受益油价方向均出现了较大回撤，基金经理虽然及时降低了仓位，但回撤依然超过了基金经理预期。 二季度科技板块的上涨自然有其基本面支撑，但非科技板块的基本面并非像股价表现的那么弱，在比美效应下，市场表现出极强的动量特征和传播效应，由此导致的市场的极致分化超出了基金经理的预期。本基金主要采用宏观轮动策略，在基本面并无明显变化的情况下，单纯的股价动量分化不足以构成大幅调仓的理由，因此主要以降低仓位应对风险。
基金经理展望
2026年中报
上半年PPI转正上行，但部分总量经济数据在一季度好转后于二季度重新疲软。这一方面是由于较高的基数，更重要的是，油价高位高波动的现状，事实上造成了社会库存层面大范围的去库，即从去年下半年开始上行的库存周期被混乱的价格预期所打断，相应的，一季度开始的弱复苏进程也被打断，但这并未改变终端动销的恢复。 这种预期的混乱可以解释化工在业绩和逻辑兑现情况下的大幅调整，即资金在积累了获利盘后选择了不做难题，但站在二季度末三季度初这个时点上，海峡开放后油价已经迅速回落，库存周期重回低位，化工行业业绩已经兑现，股价却许多都回到了去年低位区间，无论从业绩还是估值的角度，化工板块股价仍有上行空间。因此季度末本基金增加了对化工板块的配置。 二季度本基金配置的以储能为代表的受益能源成本抬升的方向，除储能外出现了较大回撤，基金经理低估了石油的需求弹性、导致对相关资产不够谨慎，但幸运的是储能的逻辑并不单纯依赖高油价，储能在本身高景气度的基础上，高油价冲击带来的需求端的疤痕效应是持续的额外增量。此外，二季度煤炭在淡季的情况下依然表现为高位震荡，反应出今年整体供需偏紧，整体上较油气类资产有更好的值博率，因此本基金用煤炭替代了油气资产的持仓。 与股价表现不同的是，基金经理看到了更多的经济正在弱复苏、消费正在企稳的信号。此前季报中基金经理提到，未来的消费复苏，大概率对应的是居民部门的现金流，而不依赖于各部门的信贷扩张，消费的回升自身会是经济向上的动力，而不再作为投资的附庸。这意味着，消费的复苏需要看到地产的企稳，消费的改善也大概率是从快消品开始的。 首先是地产出现了企稳迹象，进入到五月淡季后，许多三四线城市和部分一线城市房价依然表现出了韧性，同时部分城市同地段房价出现了大幅分化也意味着房产的金融属性已经被充分挤出，这是周期底部的信号。一轮地产周期18-20年，其中房价下行周期5-6年，三四线城市早于一二线城市见顶，目前时间空间都已经到位。这也意味着这轮地产见底的信号置信度是较高的。 地产见底后有价值修复的空间，但在城市化率基本见顶的背景下，暂时很难预期下轮地产周期会像之前那么大，但地产的见底本身对消费的意义重大。这是因为房价的下行从两方面对居民消费产生了冲击，一是财富效应的缩水压低了居民对未来的预期，二是房贷的刚性事实上挤压了居民用于消费的现金流。微观上基金经理看到了三四线城市对快消品的需求增长显著好于一二线城市，这与房价见顶和见底的时间相一致。这种需求的增长主要体现在量上，价格依然承压，且一二线尚不明显，这可能也是市场有所忽视的原因，但这已足以支撑优秀快消品公司的基本面反转，如果后续价格向上，这些公司有戴维斯双击的空间。 微观上需求好转的消费公司，有明显的共同特点，①三四线敞口较高，②已经有较强品牌力但行业格局依然分散，③多分布在“衣”和“食”这两类对经济最为敏感的行业。 展望未来，品牌快消品有望成为下一轮消费复苏的主线。 历史上的消费牛市都有其宏观背景，比如耐用品消费对应的是城市化率的提高，泛奢侈品消费与消费升级对应的是以地产为代表的金融品价格上升带来的财富效应。而未来经济面临的情况是，GDP增长中枢下行，城市化率见顶，暂时看不到大幅加杠杆的主体，这种背景下，居民现金流量表的恢复是消费上行的主要动力，这直接相关的就是快消品行业。 与此同时，当居民现金流不再用于投资而首先用于消费、且已经满足了量的需求后，首先追求的一定是对质的改善，这种改善可以体现在新消费等悦己需求上，可以体现在服务消费的增加，也可以体现为对品牌快消品的需求增加。 而从供给上来看，国内不缺快消品供给，但终端信赖的优质快消品品牌却非常稀缺，在电商高速发展以及居民对物价高度敏感的时代，白牌依赖成本优势抢占了大部分的增量，但目前在众多快消品的细分行业已经开始看到了品牌对白牌的反攻，这种趋势可能持续。 但在二季度，基金经理关注的这些品牌快消品公司的基本面改善并未体现在股价上，相反，在硅基替代碳基的叙事下，部分公司股价出现了崩塌式的下跌，估值都到了历史罕见的低位，这种估值隐含着消费未来会长期下行的预期。但叙事终究只是叙事，资金对高夏普资产的追逐，镜像性的带来了底部资产估值的崩塌，反而带来了比预期更好的买点，这种买点在边际上虽然是资金和筹码驱动的，但其底层逻辑却是非常价值投资的。下半年，本基金预计会继续增加对内需方向的持仓。
基金公司
中加基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
150
管理基金
1468.24亿
非货基规模
264.70亿
21.36%
近一年规模增长
297.07亿
24.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.27年
平均投管年限
2.42年
平均在职时长
77.78%
近三年留职率
109/163
平均投管年限排名
101/163
平均在职时长排名
55/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中加龙头精选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 中加龙头精选混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 关于中加基金直销系统临时暂停北京银行支付渠道业务办理的通知 | 2026-07-15 | |
| 4 | 中加龙头精选混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 5 | 中加龙头精选混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-27 | |
| 6 | 中加龙头精选混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-03-04 | |
| 7 | 中加龙头精选混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-03-04 | |
| 8 | 中加龙头精选混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-02-28 | |
| 9 | 中加龙头精选混合型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-20 | |
| 10 | 中加龙头精选混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2025-12-26 |