中加转型动力灵活配置混合A
005775
净值 2026-10-23
5.1555
日涨跌幅
2.49%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
薛杨、黄翱
成立日期
2018-09-05
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.73亿
计价货币
人民币
综合费率
2.13%
基金类型
混合型
换手率
410%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 32.84 | 59.88 | 19.11 | -6.14 | -2.31 | 9.15 | 95.89 |
| 同类平均 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 21.41 | 16.22 | -1.88 | -13.11 | -6.17 | 11.49 | 9.55 |
| 四分位排名 | |||||||
| 百分位排名 | 26 | 24 | 21 | 25 | 27 | 25 | 2 |
| 同类基金数量 | 837 | 1453 | 732 | 782 | 819 | 792 | 1855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中债总全价指数收益率x40.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.62 | -6.92 | 4.40 | 19.77 | 41.99 | 30.27 | 16.44 | 6.01 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -3.44 | -7.42 | -0.66 | -3.00 | 3.16 | 4.46 | -0.42 | -2.88 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 19 | 9 | 7 | 2 | 42 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于87%同类 | 19.60% | 31.31% |
最大回撤 | 优于94%同类 | -13.22% | -19.88% |
下行风险 | 优于100%同类 | 8.40% | 21.85% |
晨星风险 | 优于85%同类 | 3.81% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于95%同类 | 0.96 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于95%同类 | 1.49 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于99%同类 | 2.23 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 沪深300等权重指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中债总全价指数收益率×40% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.64 | 0.46 |
Beta系数 | 1.35 | 1.72 | 0.55 |
Alpha % | 29.83 | 25.24 | 20.15 |
超额收益 % | 27.04 | 22.77 | 23.83 |
跟踪误差 % | 10.31 | 13.50 | 17.99 |
信息比率 | 2.62 | 1.69 | 1.33 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
83.56%78.02%
较混合型基金平均 +5.54%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.13%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.73%
隐性费率0.67%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中加基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
50.08%
中国中盘
25.62%
中国小盘
8.19%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 11.17 | 18.02 | -6.85 |
基础材料 | 6.39 | 7.89 | -1.51 |
可选消费 | 4.78 | 3.52 | 1.26 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 70.87 | 70.37 | 0.50 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 10.95 | 0.00 | 10.95 |
工业 | 23.39 | 17.44 | 5.95 |
科技 | 36.53 | 51.97 | -15.43 |
防御性 | 17.96 | 11.61 | 6.35 |
必选消费 | 17.96 | 7.24 | 10.72 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 5.58% | 2.17% | 2 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 4.97% | 新增 | 1 | |
| 688411 | 海博思创 | 工业 | 4.87% | 新增 | 1 | |
| 300274 | 阳光电源 | 工业 | 4.71% | 1.32% | 2 | |
| 002568 | 百润股份 | 必选消费 | 4.53% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 4.46% | 0.62% | 2 | |
| 605117 | 德业股份 | 工业 | 4.25% | 新增 | 1 | |
| 002293 | 罗莱生活 | 可选消费 | 4.01% | 新增 | 1 | |
| 603345 | 安井食品 | 必选消费 | 3.83% | 新增 | 1 | |
| 605016 | 百龙创园 | 必选消费 | 3.78% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -85.96%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 7.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 29.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 165.24 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
薛杨 男
北京大学生药学硕士。2018年7月加入北京泓澄投资管理有限公司任研究员，2020年9月加入中海基金管理有限公司任分析师。2022年1月加入中加基金管理有限公司，现任中加医疗创新混合型发起式证券投资基金（2022年11月30日至今）、中加龙头精选混合型证券投资基金（2023年12月26日至今）的基金经理。
权益型
三年以上
机构持有极低
中盘价值
近三年收益较高
3.9年
3.54亿
3
前20%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，在严格控制风险的前提下力争实现基金净值的稳定增长， 力求为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金投资组合资产配置比例：股票资产占基金资产的0%-95%，投资于转型动力相关主题的证券比例不低于非现金资产的80%，权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%，该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益，顺应中国特色社会主义进入新时代的宏观政策背景，完成大类资产配置。在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的投资收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中债总全价指数收益率×40%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年市场结构极度分化且波动极大，本基金作为均衡策略，于一季度末降低了仓位，二季度持仓的两个战略方向，科技表现较好，以储能为代表的受益油价方向表现一般，因为关注的内需方向直到二季度末才出现买点，因此二季度整体保持六成仓位运作。 二季度科技板块内，基金经理增加了以半导体设备为代表的国内科技需求的敞口，增加了科技持仓的均衡性，此外，部分储能的中期叙事中，AI需求带来的电力投入是重要增量，这里敞口有一定重叠。 二季度本基金配置的以储能为代表的受益能源成本抬升的方向，除储能外出现了较大回撤，基金经理低估了石油的需求弹性、导致对相关资产不够谨慎，但幸运的是储能的逻辑并不单纯依赖高油价，储能在本身高景气度的基础上，高油价冲击带来的需求端的疤痕效应是持续的额外增量。此外，二季度煤炭在淡季的情况下依然表现为高位震荡，反应出今年整体供需偏紧，整体上较油气类资产有更好的值博率，因此本基金用煤炭替代了油气资产的持仓。
基金经理展望
2026年中报
上半年PPI转正上行，但部分总量经济数据在一季度好转后于二季度重新疲软。这一方面是由于较高的基数，更重要的是，油价高位高波动的现状，事实上造成了社会库存层面大范围的去库，即从去年下半年开始上行的库存周期被混乱的价格预期所打断，相应的，一季度开始的弱复苏进程也被打断，但这并未改变终端动销的恢复。 与股价表现不同的是，基金经理看到了更多的经济正在弱复苏、消费正在企稳的信号。首先是地产出现了企稳迹象，进入到五月淡季后，许多三四线城市和部分一线城市房价依然表现出了韧性，同时部分城市同地段房价出现了大幅分化也意味着房产的金融属性已经被充分挤出，这是周期底部的信号。地产的见底本身对消费的意义重大。这是因为房价的下行从两方面对居民消费产生了冲击，一是财富效应的缩水压低了居民对未来的预期，二是房贷的刚性事实上挤压了居民用于消费的现金流。微观上基金经理看到了三四线城市对快消品的需求增长显著好于一二线城市，这与房价见顶和见底的时间相一致。这种需求的增长主要体现在量上，价格依然承压，且一二线尚不明显，这可能也是市场有所忽视的原因，但这已足以支撑优秀快消品公司的基本面反转，如果后续价格向上，这些公司有戴维斯双击的空间。 微观上需求好转的消费公司，有明显的共同特点，①三四线敞口较高，②已经有较强品牌力但行业格局依然分散，③多分布在“衣”和“食”这两类对经济最为敏感的行业。 但在二季度，基金经理关注的这些品牌快消品公司的基本面改善并未体现在股价上，相反，在硅基替代碳基的叙事下，部分公司股价出现了崩塌式的下跌，估值都到了历史罕见的低位，这种估值隐含着消费未来会长期下行的预期。首先要明确的是对消费的长期悲观是毫无必要的，因为现在的投资等于未来的消费，AI目前的需求主要集中在B端、对应巨头的投资需求，但B端的需求穿透到底层，依然依赖于C端的支付，没有未来消费支撑的投资是没有经济价值的，如果相信AI的投资能带来良好的回报，那必然意味着消费的长期价值依然存在，AI和消费长期来看并不对立。市场反应短期共识，但叙事终究只是叙事，资金对高夏普资产的追逐，镜像性的带来了底部资产估值的崩塌，反而带来了比预期更好的买点，这种买点在边际上虽然是资金和筹码驱动的，但其底层逻辑却是非常价值投资的。季度末，本基金增加了对品牌快消品的持仓，下半年，本基金预计会继续增加对内需方向的持仓。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中加转型动力灵活配置混合A | 005775 | 2018-09-05 | 0.97亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.13% | 10 |
| 中加转型动力灵活配置混合C | 005776 | 2018-09-05 | 0.76亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 2.93% | 10 |
基金公司
中加基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
150
管理基金
1468.24亿
非货基规模
264.70亿
21.36%
近一年规模增长
297.07亿
24.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.27年
平均投管年限
2.42年
平均在职时长
77.78%
近三年留职率
109/163
平均投管年限排名
101/163
平均在职时长排名
55/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 关于中加基金直销系统临时暂停北京银行支付渠道业务办理的通知 | 2026-07-15 | |
| 4 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-29 | |
| 5 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-04-29 | |
| 6 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-04-25 | |
| 7 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 8 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-27 | |
| 9 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-03-25 | |
| 10 | 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-03-25 |