大成红利优选一年持有混合发起式A
013914
净值 2026-10-23
1.4897
日涨跌幅
1.42%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
李煜
成立日期
2022-11-11
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.90亿
计价货币
人民币
综合费率
1.66%
基金类型
混合型
换手率
121%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
工商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.22 | 24.06 | 22.41 |
| 同类平均 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | 1.73 | 13.34 | 0.37 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 5 | 4 | 66 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证红利指数收益率x70.0% + 中证综合债券指数收益率x20.0% + 中证港股通高股息投资指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.18 | 8.00 | 9.87 | 3.76 | 20.91 | 16.00 | 5.52 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -3.11 | 7.72 | -2.84 | 1.31 | 0.30 | 3.65 | 0.57 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 33 | 6 | 7 | 20 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于89%同类 | 13.31% | 16.77% |
最大回撤 | 优于79%同类 | -12.52% | -10.10% |
下行风险 | 优于90%同类 | 8.43% | 11.37% |
晨星风险 | 优于87%同类 | 1.65% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于69%同类 | 0.26 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于70%同类 | 0.30 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于69%同类 | 0.40 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指软件指数×55%＋中证综合债指数×45% | 招募说明书基准 中证红利指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%＋中证港股通高股息投资指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.26 | 0.57 |
Beta系数 | 0.98 | 0.92 | 0.95 |
Alpha % | 16.40 | 13.25 | 8.09 |
超额收益 % | 16.97 | 12.35 | 7.46 |
跟踪误差 % | 9.51 | 19.74 | 15.12 |
信息比率 | 1.78 | 0.63 | 0.49 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
53.48%78.02%
较混合型基金平均 -24.54%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.66%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.26%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–91 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
92–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
大成基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 90.65% | 84.20% |
债券 | 0.54% | 4.03% |
现金 | 8.58% | 11.96% |
商品 | 0.00% | 0.26% |
其他 | 0.23% | -0.45% |
股票持仓
中国大盘
47.71%
中国中盘
29.18%
中国小盘
13.77%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.54%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 42.17 | 31.54 | 10.63 |
基础材料 | 9.02 | 8.74 | 0.28 |
可选消费 | 18.38 | 5.08 | 13.30 |
金融服务 | 14.77 | 17.40 | -2.63 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 16.41 | 56.80 | -40.38 |
通信服务 | 4.05 | 1.70 | 2.35 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 6.38 | 15.54 | -9.16 |
科技 | 5.99 | 37.17 | -31.18 |
防御性 | 41.41 | 11.66 | 29.75 |
必选消费 | 6.96 | 5.45 | 1.50 |
医疗保健 | 24.56 | 3.72 | 20.84 |
公用事业 | 9.90 | 2.48 | 7.41 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 8.81% | 1.98% | 3 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 6.93% | -0.54% | 7 | |
| 000651 | 格力电器 | 可选消费 | 6.92% | 2.67% | 2 | |
| 600674 | 川投能源 | 公用事业 | 4.98% | 新增 | 1 | |
| 601336 | 新华保险 | 金融服务 | 4.97% | 新增 | 1 | |
| 002262 | 恩华药业 | 医疗保健 | 4.90% | -1.03% | 4 | |
| 601211 | 国泰海通 | 金融服务 | 4.63% | 新增 | 1 | |
| 688029 | 南微医学 | 医疗保健 | 4.38% | -0.08% | 3 | |
| 600900 | 长江电力 | 公用事业 | 3.95% | -0.14% | 7 | |
| 601665 | 齐鲁银行 | 金融服务 | 3.79% | -0.31% | 4 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 4.82%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | >100 万份 | 416.2 万份 | 1,956.1 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 10.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 60.62 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.7 万份 | 788.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李煜 男
南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2014年8月至2015年6月担任德邦优化混合基金经理；2015年2月至2015年6月担任德邦新动力混合基金经理；2015年4月至2015年6月担任德邦福鑫混合、德邦大健康混合基金经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国
主动型
任职较稳定
主动管理不足十亿
权益仓位择时
近三年收益较高
5.2年
8.92亿
6
前20%
收益能力
前31%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过把握宏观经济和市场的变化趋势，精选持续分红能力强且估值相对合理的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票、存托凭证的比例为基金资产的60%-95%（港股通标的股票投资比例不超过该基金股票资产的50%），其中投资于该基金界定的“红利优选”主题股票、存托凭证的比例占非现金基金资产的比例不低于80%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略该基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上，该基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整。2、股票投资策略该基金采取积极的股票投资策略，综合采用定量分析和定性分析相结合的研究方法，自下而上精选持续分红能力强且估值相对合理的优质上市公司，追求稳健的股息收入和长期的资本增值。3、债券投资策略4、资产支持证券投资策略5、可转换债券投资策略6、股指期货投资策略7、国债期货投资策略8、融资买入股票策略9、存托凭证投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证红利指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%＋中证港股通高股息投资指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场在复杂的内外部环境中呈现出显著的结构性分化特征。国内宏观经济整体延续稳中有进态势，上半年国内生产总值同比增长4.7%，PPI由负转正累计上涨1.5%，制造业PMI连续四个月处于扩张区间，特别是出口同比增长13.4%，产品结构进一步优化，高技术产品、自主品牌出口增长显著，上半年的出口增长主要由AI算力硬件、绿色能源产品及高端装备制造等结构性增量驱动。
海外方面不确定性因素增多，美伊冲突引发能源供给冲击，原油黄金等大宗商品价格大幅波动，国内因能源结构多元化和车辆电动化因素，受油价波动影响相对较低，而海外各经济体受油价波动影响显著，进口国通胀压力持续，而产油国财政持续紧张。贸易混乱的局面已经持续较长时间，全球面临滞胀风险，而美联储政策逻辑从降息预期转为观望，宏观层面的不确定性加剧了资本市场的波动。
市场层面，上半年主要指数表现分化突出，沪深300小幅上涨，而双创指数双双创出历史新高，全市场成交额刷新半年度纪录。行业层面，AI产业链为市场主线，科技成长板块持续获得资金追捧，光模块、半导体等方向表现尤为突出；而白酒、医药等传统板块则持续走弱。整体而言，市场分化程度较为突出，科技成长与传统价值板块间的表现差异显著，全市场投资者对TMT行业持仓占比达到历史高位。交易层面的过度集中也为7月后的大幅波动埋下伏笔。
市场在上半年的极致分化表现对组合操作带来了不小的挑战，上半年组合减持部分电子、医药、消费行业持仓，增持家电、水电、非银行业。组合结构上，行业分布较为均衡，持仓标的以高ROE和红利特征为主，组合再平衡过程中，主要是增加高股息标的持仓、减少弹性标的。今年红利相关股票波动极大，煤炭、有色整体处于高波动状态，整体表现偏弱，除均值回归效应外，市场风险偏好的提升对红利相关标的影响偏负面，因此获得相对收益的难度在增加。组合年初在医药的暴露偏多，在周期类持仓相对不足，因此在年初石油化工煤炭的行情中相对落后，二季度兑现部分医药、电力电新类持仓后，大幅提高家电水电高股息类标的占比，在7月的红利反弹行情中获得不错的回报。整体而言，红利今年的表现相对有限，一方面是过去几年相对的持续盈利，另一方面也是市场转向成长时的市场风格影响。目前组合整体结构与经济增长相关性提高不少，相信随经济逐步向上，组合业绩也会有相应表现。下半年也计划继续保持积极操作，以适应市场节奏，争取实现更好的结果。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，宏观经济层面有望整体延续平稳态势，考虑到政策效能的逐步释放与内生动能的渐进修复，下半年经济增速预计可能较二季度边际回升，为市场带来良好的基本面基础。市场层面，随着全球科技产业链估值再平衡下的波动，A股市场也经历7月一轮显著调整，结构相比上半年分化明显收敛；而企业回购、股东增持等行为为市场流动性提供了内在支撑。在充分消化前期涨幅与估值压力后，市场进一步下探的空间相对有限。尽管美联储加息预期和地缘政治风险变化，仍可能带来对市场整体的较大扰动，但随着中报密集披露，市场从估值消化逐步切换至盈利驱动，业绩主线预计是最重要的方向。从目前的数据看，科技硬件、有色化工以及出口制造仍是业绩增长相对更确定的方向。总体而言，下半年的投资可能更需在景气确定性与估值合理性之间寻求平衡。下半年也计划继续保持积极操作，以适应市场节奏，争取实现更好的结果。
最后，非常感谢基金份额持有人的宽容、信任与支持。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 大成红利优选一年持有混合发起式A | 013914 | 2022-11-11 | 1.02亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.66% | 1 |
| 大成红利优选一年持有混合发起式C | 013915 | 2022-11-11 | 0.88亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.26% | 1 |
基金公司
大成基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
51
基金经理人数
461
管理基金
2960.53亿
非货基规模
251.06亿
10.17%
近一年规模增长
1067.14亿
64.70%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
18/163
平均投管年限排名
69/163
平均在职时长排名
65/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防金融诈骗的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 大成基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-02 | |
| 4 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 7 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 9 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金更新招募说明书 | 2025-12-11 |