大成恒享混合A
008869
净值 2026-10-23
1.3282
日涨跌幅
-0.19%
晨星分类
保守混合
基金经理
李煜
成立日期
2020-03-05
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.61亿
计价货币
人民币
综合费率
1.69%
基金类型
混合型
换手率
118%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
北京银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.29 | -4.73 | -4.50 | 14.82 | 14.47 |
| 同类平均 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 2.61 | -1.55 | 1.21 | 9.43 | 4.59 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 94 | 73 | 90 | 1 | 6 |
| 同类基金数量 | 190 | 615 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中证综合债券指数收益率x75.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 金融机构人民币活期存款利率（税后）x5.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.95 | -1.65 | 7.25 | -0.59 | 11.51 | 10.28 | 4.28 | 2.45 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.80 | -0.73 | 1.54 | 1.64 | 3.83 | 5.00 | 3.15 | 1.45 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 82 | 4 | 3 | 9 | 29 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于13%同类 | 10.81% | 4.86% |
最大回撤 | 优于13%同类 | -8.61% | -2.64% |
下行风险 | 优于14%同类 | 7.41% | 3.32% |
晨星风险 | 优于13%同类 | 1.05% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于13%同类 | -1.04 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.07 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.16 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证A500全收益指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 中证综合债券指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×15%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.71 | 0.53 | 0.67 |
Beta系数 | 0.61 | 2.32 | 1.08 |
Alpha % | 4.32 | 0.31 | 3.83 |
超额收益 % | 1.76 | 5.27 | 4.29 |
跟踪误差 % | 7.92 | 8.37 | 5.99 |
信息比率 | 0.22 | 0.63 | 0.72 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
44.72%78.02%
较混合型基金平均 -33.30%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.69%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.49%
隐性费率0.30%
交易成本(估)0.19%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.00% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
大成基金 线上/柜台直销 1折
5 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
好买基金无折扣标准费率
2 家1.00%
买 10 万元 实付 1,000 元比蚂蚁、天天等贵 900 元
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
40.44%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
51.81%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 092203005 | 22进出口行二级资本债01 | 17.14% |
| 260205 | 26国开05 | 16.68% |
| 230023 | 23附息国债23 | 9.53% |
| 019785 | 25国债13 | 8.29% |
| 102317 | 国债2519 | 0.17% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -68.03%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.7 万份 | 788.0 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 60.62 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | >100 万份 | 416.2 万份 | 1,956.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李煜 男
南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2014年8月至2015年6月担任德邦优化混合基金经理；2015年2月至2015年6月担任德邦新动力混合基金经理；2015年4月至2015年6月担任德邦福鑫混合、德邦大健康混合基金经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国
主动型
任职较稳定
主动管理不足十亿
权益仓位择时
近三年收益较高
5.2年
8.92亿
6
前20%
收益能力
前31%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为基金份额持有人创造长期稳健的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票的比例为基金资产的0%-50%（港股通标的股票投资比例不超过该基金股票资产的50%）；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金的投资策略分为两方面：一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置；另一方面体现在对单个投资品种的精选上。（1）大类资产配置策略该基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据基金管理人对宏观经济、市场面、政策面等因素的分析，结合各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。在大类资产调整过程中，该基金将在法律法规和基金合同规定范围内，适度运用股指期货的套期保值功能，控制投资组合的系统性风险暴露。（2）债券投资策略该基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略，构建资产组合。（3）股票投资策略，具体包括：1、A股投资策略；2、港股投资策略。（4）资产支持证券投资策略（5）股指期货投资策略该基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。（6）融资买入股票策略该基金将根据融资买入股票成本以及其他投资工具收益率综合评估是否采用融资方式买入股票，该基金在任何交易日日终持有的融资买入股票与其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。（7）国债期货投资策略构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。（8）存托凭证投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证综合债券指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×15%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度在地缘冲突与美联储宽松预期逆转的双重冲击下，权重宽基指数普遍下跌，高估值成长与大盘价值同步承压。二季度随着地缘缓和、油价回落以及一季报盈利兑现，行情转入盈利驱动，AI算力为核心的科技成长全面主升，带动主要指数强劲反弹。指数弹性与成长/科技属性高度正相关：科创50表现优于创业板指，优于深证成指，而上证指数、沪深 300 反弹幅度相对较低。上半年沪深 300 上涨 7.55%，上证指数上涨 3.16%，创业板指上涨 35.58%，科创50上涨64.25%，成长与价值、科技与传统的收益差大幅拉阔，也导致市场波动短期加大。在此情形下，估值及资金的再平衡将促使非银作为低估值板块中基本面相对优异的品种有望率先受益。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，宏观经济层面有望整体延续平稳态势，考虑到政策效能的逐步释放与内生动能的渐进修复，下半年经济增速预计可能较二季度边际回升，为市场带来良好的基本面基础。经济大盘与企业盈利的修复有助于提升金融企业资产质量与盈利能力。市场层面，随着全球科技产业链估值再平衡下的波动，A股市场也经历7月一轮显著调整，结构相比上半年分化明显收敛；而企业回购、股东增持等行为为市场流动性提供了内在支撑。在充分消化前期涨幅与估值压力后，市场进一步下探的空间相对有限，对非银相关企业盈利具有较好支撑。尽管美联储加息预期和地缘政治风险变化，仍可能带来对市场整体的较大扰动，但随着中报密集披露，市场从估值消化逐步切换至盈利驱动，微观企业业绩变化和宏观经济活动趋势预计为市场两大主线。出口及制造业带动的企业贸易、融资活动增长也将利好金融企业业务扩张和盈利提升。总体而言，下半年的投资可能需要在结合市场拥挤度，景气确定性与估值合理性之间寻求平衡。下半年也计划继续保持积极操作，以适应市场节奏，争取实现更好的结果。
最后，非常感谢基金份额持有人的宽容、信任与支持。
基金公司
大成基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
51
基金经理人数
461
管理基金
2960.53亿
非货基规模
251.06亿
10.17%
近一年规模增长
1067.14亿
64.70%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
18/163
平均投管年限排名
69/163
平均在职时长排名
65/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防金融诈骗的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 大成基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-02 | |
| 4 | 大成恒享混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 大成恒享混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 大成恒享混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 7 | 大成恒享混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 大成恒享混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-04-04 | |
| 9 | 大成恒享混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 10 | 大成恒享混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 |