蜂巢丰吉纯债A
014012
净值 2026-10-23
1.1386
日涨跌幅
-0.02%
晨星分类
纯债
基金经理
金之洁、李磊
成立日期
2021-12-22
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
—
基金规模
0.32亿
计价货币
人民币
综合费率
0.97%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.16 | 5.44 | 5.96 | 1.53 |
| 同类平均 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 0.71 | 1.95 | 4.28 | -0.97 |
| 四分位排名 | — | |||
| 百分位排名 | 55 | — | 16 | 25 |
| 同类基金数量 | 670 | — | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x80.0% + 1年期银行定期存款利率（税后）x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.77 | 1.06 | 1.92 | 2.88 | 3.33 | 4.26 | 2.42 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.14 | 0.49 | 1.07 | 1.49 | 1.12 | 1.78 | 1.38 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 33 | 10 | — | 29 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | — | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于18%同类 | 0.89% | 0.50% |
最大回撤 | 优于18%同类 | -0.50% | -0.25% |
下行风险 | 优于19%同类 | 0.29% | 0.13% |
晨星风险 | 优于18%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于27%同类 | 1.96 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于20%同类 | 5.80 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于30%同类 | 5.98 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 上证5年期国债指数(全价) | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋1年期银行定期存款利率（税后）×20% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.77 | 0.47 | 0.51 |
Beta系数 | 1.19 | 1.04 | 0.83 |
Alpha % | -1.05 | 1.35 | -0.35 |
超额收益 % | -0.74 | 1.39 | -0.81 |
跟踪误差 % | 0.36 | 0.65 | 0.64 |
信息比率 | -0.26 | 2.15 | -0.52 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.97%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.62%
隐性费率0.28%
交易成本(估)0.34%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- E份额
1–6 天C份额/E份额并列更低该区间累计成本并列最低
7–89 天C份额更低持有满7天，赎回费归零
90–218 天C份额/E份额并列更低该区间累计成本并列最低
220–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 60 元
蜂巢基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
111.24%
信用债
9.95%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250423 | 25农发23 | 31.38% |
| 250403 | 25农发03 | 30.97% |
| 250420 | 25农发20 | 30.85% |
| 019742 | 24特国01 | 11.85% |
| 019827 | 26国债01 | 6.20% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-12-06 | 2023-12-06 | 0.5010 | 1.0009 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
朱然 男
于2013年加入广发银行股份有限公司金融市场部从事债券投资交易工作，曾担任初级和中级交易员，2018年加入蜂巢基金管理有限公司，任交易部副总监，现任固定收益投资部联席总监。
固收型
五年以上
一拖多
短期业绩弹性强
6.5年
120.16亿
9
前13%
收益能力
前26%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，该基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款）、同业存单、货币市场工具、债券回购等金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资股票，也不投资可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1.资产配置策略；2.债券投资组合策略；3.信用类债券投资策略；4.息差策略；5.资产支持证券等品种投资策略；6.证券公司短期公司债投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋1年期银行定期存款利率（税后）×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，债券收益率整体下行。一季度，因美伊战争导致油价大幅上涨，石油等大宗商品的输入性通胀导致PPI同比快速由负转正，市场对通胀预期明显抬升，以超长债为代表的长端利率上行。另一方面，央行在上半年维持适度宽松定调，一季度投放了较多中长期资金，而政府债券在上半年供给速度偏慢，银行间流动性较为充裕，资金利率在一季度持续下行，4月-5月达到年内低点，带动中短端利率回落明显，曲线因此走陡。进入5月后，央行开始回笼中长期资金，同时收窄利率走廊，短端资金价格逐步回归政策利率附近，而美伊开启谈判后，油价也逐步回落，输入性通胀压力减弱，PPI环比增速在6月转负，同时经济数据在二季度环比走弱，居民和企业信贷需求不足，反映出经济内需偏弱的问题并未解决，GDP增速在二季度下滑至4.3%，长端利率也在二季度震荡下行。 本报告期内，产品主要配置利率债，同时根据市场情况灵活调节杠杆和久期水平，增厚组合收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，在经济新旧动能转换过程中，内需能否持续修复将决定债券市场后续走势。二季度以来，经济数据有所回落，PMI制造业和服务业均在7月跌破50荣枯线，从分项来看，生产强于需求，供强需弱的格局还未改变。上半年出口较好，背后是海外主要国家需求扩张，特别是AI产业资本开支大幅抬升，带动了我国半导体等电子产品的出口增速。往后看，AI的资本开支增速将趋于平稳甚至回落，而国内AI行业的资本开支规模相对较小，还不足以抵消传统经济部门以及居民部门需求下滑带来的融资缺口。因此，政策方面下半年预计可能将加大逆周期调节力度，财政支出速度预计加快，货币政策大概率仍将维持宽松定调，流动性也可能将维持宽松。 从上半年的货币供应来看，市场整体流动性维持充裕，但流向出现较大变化，居民存款增长明显弱于过去几年同期水平，在存款利率下调背景下，存款资金部分转向基金、保险及理财等资管产品。7月以来，权益市场波动较大，市场风险偏好有所回落，后续理财及固收类基金产品的需求预计大概率仍将抬升，这也将形成对债券市场的支撑。
基金公司
蜂巢基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
8
基金经理人数
57
管理基金
305.05亿
非货基规模
-190.75亿
-39.02%
近一年规模增长
9.86亿
2.30%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.27年
平均投管年限
3.65年
平均在职时长
80.00%
近三年留职率
72/163
平均投管年限排名
20/163
平均在职时长排名
49/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 蜂巢基金管理有限公司关于调整个人投资者开立基金账户证件类型的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 蜂巢基金管理有限公司关于以通讯方式召开蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 | 2026-09-30 | |
| 3 | 蜂巢基金管理有限公司关于以通讯方式召开蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 | 2026-09-29 | |
| 4 | 蜂巢基金管理有限公司关于以通讯方式召开蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-09-28 | |
| 5 | 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 6 | 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第1期 | 2026-01-23 | |
| 10 | 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-01-23 |