中欧安悦一年定开债券发起
014474
净值 2026-10-23
1.0463
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
苏佳、李冠頔
成立日期
2022-08-22
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
10.26亿
计价货币
人民币
综合费率
0.77%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中国邮储
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.64 | 5.30 | -2.17 |
| 同类平均 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
业绩比较基准为中债-综合指数（全价）收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.26 | 0.53 | 1.78 | 3.64 | 1.91 | 2.23 | 2.68 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于22%同类 | 0.84% | 0.50% |
最大回撤 | 优于54%同类 | -0.23% | -0.25% |
下行风险 | 优于61%同类 | 0.10% | 0.13% |
晨星风险 | 优于22%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于62%同类 | 2.97 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于72%同类 | 15.72 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于81%同类 | 24.59 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证政策性金融债指数 | 招募说明书基准 中债-综合指数（全价）收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.78 | 0.73 |
Beta系数 | 1.36 | 1.16 | 1.08 |
Alpha % | -2.48 | 0.26 | -2.27 |
超额收益 % | -1.57 | 0.38 | -2.10 |
跟踪误差 % | 1.16 | 1.08 | 1.17 |
信息比率 | -1.82 | 0.35 | -2.45 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.77%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.33%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.30% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.08% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 100.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米省 60 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富1折
1 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
盈米且慢无折扣标准费率
2 家0.60%
买 10 万元 实付 600 元比盈米贵 540 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
69.79%
信用债
62.75%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230205 | 23国开05 | 10.69% |
| 250220 | 25国开20 | 9.97% |
| 260205 | 26国开05 | 9.93% |
| 260203 | 26国开03 | 9.87% |
| 260005 | 26附息国债05 | 9.83% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 92.4 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2024-09-09 | 2024-09-09 | 0.3100 | 1.0094 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
苏佳 女
历任广发银行股份有限公司总行金融机构部行员（2015.08-2016.05），易方达基金管理有限公司投资支持专员（2016.08-2018.11），易方达基金管理有限公司投资经理助理（2018.11-2023.05）。2023年5月加入中欧基金管理有限公司，现任基金经理/基金经理助理。
固收型
任职稳定
近一年规模有所减少
月度胜率中
3.2年
122.87亿
9
前40%
收益能力
前57%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、金融债（包括但不限于政策性银行金融债、商业银行债、商业银行次级债、商业银行二级资本债、非银金融机构债）、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券）、资产支持证券、债券回购、协议存款、定期存款及其他银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。该基金不投资于股票，不投资于可转换债券、可交换债券，不投资衍生品工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行相应程序后可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%（每个开放期开始前1个月至开放期结束后1个月内不受此比例限制）；在开放期内，该基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人、基金托管人书面协商一致并履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要投资于债券资产，将通过对宏观经济运行状况、货币和财政政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、信用水平以及券种的流动性，综合运用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用策略、息差策略、资产支持证券投资策略等多种投资策略，力求规避风险并实现基金资产的增值保值。（一）封闭期投资策略1、类属配置策略该基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例，发掘具有较好投资价值的投资品种，增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属，减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。2、久期策略该基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。3、收益率曲线策略该基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。该基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。4、信用策略该基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响。5、息差策略息差策略操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。6、资产支持证券投资策略该基金投资信用评级为AAA的资产支持证券，资产支持证券的原始权益人需为国有大行（指六大国有行）、股份制银行（指全国性股份制商业银行）、汽车金融公司，底层资产较分散。（二）开放期投资策略开放期内，该基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合指数（全价）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，我国宏观环境外部扰动加大，但同时经济韧性强、结构有所分化：生产供给较快增长，对外贸易增势良好，新动能快速成长；同时也呈现出内需修复偏慢，消费和固定资产投资承压等特点。债市方面，利率债整体呈现震荡下行：年初市场延续对大行风险指标与承接长债能力的悲观情绪，同时一季度开门红预期，债市承压；二季度资金面及供需面均有所改善，一方面资金整体宽松，一方面银行贷款投放不及预期、同时政府债供给慢于同期，债券资产供需结构较好；同时美伊冲突反复整体对风偏有所压制，4-5月债市收益率整体下行。6月债市震荡，上半月央行净回笼及资金成本上行下，市场估值上行，下半月央行转为净投放，大行融出有所恢复，叠加月末隔夜OMO机制的推出一定程度上利好市场信心，利率债估值整体改善。信用债方面，银行次级债受批文限制，4月前供给较弱，利差下行明显；4月后供给有所恢复但并未带动利差大幅回升；普信方面，信用利差整体压缩，但各板块有所分化，整体看低资质、长端压缩更为明显，整体仍体现出一定的票息资产荒需求，具体来看，信用债市场的关注点由“弱资质地产”转向“评级下调”、“城投债发债限制”、“弱区域的化债举措”等。 操作方面，报告期内，组合结合宏观基本面、政策预期和资金面等因素综合分析，积极进行组合配置结构的优化调整，一方面以杠杆赚取信用票息策略，同时结合市场环境择机调整杠杆与久期，通过二级资本债和利率债择机获取交易性收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国际方面，美伊局势虽可能阶段性缓和，但美联储政策、中期选举、地缘政治、油价滞后传导等因素可能仍然会放大市场波动；国内AI等“新经济”仍将支撑出口维持韧性，基建有望在“六张网”、财政置后发力支持下有所修复，对于内需压力有所对冲；银行贷款投放增速预计仍然承压。政策方面，近期中央政治局会议提到“综合运用并适时调整货币政策工具”，叠加隔夜OMO的继续操作，市场对于货币政策的想象空间有所打开。财政政策方面，“宏观政策要发力提效、加快财政支出和债券资金使用进度”强调发挥存量政策能效而非出台大量增量政策，整体对债市形成利好环境，同时注意到三季度通常为政府债密集供给期，大行预计仍受账簿利率风险指标限制，预计债市整体随资金面、供需情况及基本面情况窄幅震荡。 债券投资策略方面，面对整体收益中枢较低的环境，组合仍将延续稳健风格，同时结合市场机会参与长久期利率品种的交易机会；信用债方面，考虑到评级下调、城投融资收紧等短期之内预计仍将成为影响信用债市场情绪的主要因素且预计将有所持续，组合将在防御风险的基础上，充分挖掘精选票息机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧安悦一年定开债券发起 | 014474 | 2022-08-22 | 10.26亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.77% | 10 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-10-23 | |
| 2 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金调整开放期的公告 | 2026-10-22 | |
| 3 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回、转换业务的公告 | 2026-10-15 | |
| 4 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 7 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 8 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 9 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 中欧安悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 |