南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF）A
015421
净值 2026-10-20
1.0739
日涨跌幅
0.07%
晨星分类
保守混合
基金经理
李文良、汪轻舟
成立日期
2022-10-31
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
17.74亿
计价货币
人民币
综合费率
1.17%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
6个月
托管人
中国银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.29 | 2.81 | 2.63 |
| 同类平均 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 2.62 | 10.24 | 3.58 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 25 | 78 | 79 |
| 同类基金数量 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中证债券型基金指数收益率x95.0% + 中证偏股型基金指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.21 | -0.04 | 0.60 | 1.34 | 2.30 | 2.32 | 0.87 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.37 | -0.01 | 1.83 | 2.03 | 3.99 | 5.24 | 1.90 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 58 | 78 | 75 | 59 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于97%同类 | 0.95% | 4.86% |
最大回撤 | 优于97%同类 | -0.69% | -2.64% |
下行风险 | 优于96%同类 | 0.60% | 3.32% |
晨星风险 | 优于97%同类 | 0.01% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于56%同类 | 0.25 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于83%同类 | 1.94 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于57%同类 | 0.40 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证债券型基金指数收益率×95%＋中证偏股型基金指数收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.19 | 0.11 |
Beta系数 | — | 0.14 | 0.04 |
Alpha % | — | 0.62 | 1.03 |
超额收益 % | — | -2.92 | -3.66 |
跟踪误差 % | — | 2.43 | 7.70 |
信息比率 | — | -7.11 | -28.20 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.36%87.50%
较FOF基金平均 +11.86%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.17%
0.80%
显性费率0.60%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.29%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
3.26%
中国中盘
0.65%
中国小盘
0.08%
美国股票
0.07%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
17.55%
信用债
78.94%
可转债
0.22%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.70%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 023626 | 南方崇元纯债债券E | 14.82% |
| 024234 | 南方中债0-5年中高等级江苏省城投类债券指数D | 12.83% |
| 022009 | 南方祥元债券E | 8.31% |
| 015948 | 南方光元债券A | 5.83% |
| 007149 | 南方初元中短债债券发起A | 4.50% |
| 007706 | 南方聪元债券发起A | 3.48% |
| 011034 | 南方宝恒混合C | 3.13% |
| 511220 | 海富通上证城投债ETF | 3.08% |
| 018772 | 南方惠享稳健添利债券A | 3.05% |
| 090006 | 大成2020生命周期混合A | 3.04% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 209.08%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 31.1 万份 | 2,944.6 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 33.5 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 24.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李文良 男
四川大学经济学学士，具有基金从业资格。曾先后就职于富士康集团财务部、晨星资讯全球基金及养老金管理部、招商银行总行基金团队，历任财务报表分析员、基金数据分析员、投资分析与组合构建组长、基金产品规划经理。2017年10月加入南方基金，曾任宏观研究与资产配置部研究员、FOF投资部负责人，现任FOF投资部总经理；2018年3月8日至今，任南方全天候策略基金经理；2021年7月27日至今，任南方富瑞稳健养老（FOF）基金经理；2021年9月29日至今，任南方富誉稳健养老目标一年持有混合（FOF）基金经理；2022年4月26日至今，任南方浩益进取聚申3个月持有混合（FOF）基金经理；2022年6月2日至今，任南方誉泰稳健6个月持有混合（FOF）基金经理；2022年10月31日至今，任南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF）基金经理；2022年11月4日至今，任南方浩誉稳健18个月持有混合（FOF）基金经理；2023年4月7日至今，任南方浩恒稳健优选6个月持有混合（FOF）基金经理；2023年5月18日至今，任南方浩升稳健优选6个月持有混合（FOF）基金经理；2023年5月23日至今，任南方浩达稳健优选一年持有混合（FOF）基金经理。
FOF型
任职稳定
一拖多
股票风格分散
月度胜率中
8.6年
70.50亿
8
前14%
收益能力
前11%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金是基金中基金，优选多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、QDII、香港互认基金）、股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证（下同）及港股通标的股票）、债券（包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金）。基金投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金（指基金合同中约定股票投资占基金资产的比例为60%以上或者最近四个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金）的比例为0-30%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。基金投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不超过10%。该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。该基金的主要投资策略为基金投资策略，该基金在开放式基金投资方面，基于南方基金基金评价系统对全市场基金公司及其管理的基金的评级，将力求投资于管理规范、业绩优良的基金管理公司的基金，以分享资本市场的成长。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证债券型基金指数收益率×95%＋中证偏股型基金指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年核心约束来自宏观层面股、债、黄金资产同向波动，传统资产分散对冲逻辑失效，若维持往年偏高权益仓位，市场同步调整阶段组合回撤压力将显著抬升。基于该宏观约束，我们对权益资产执行总量控仓、动态灵活调仓策略： 1. 收缩全年权益仓位上限 2026年上半年大类资产同向共振，对冲效果缺失，因此将全年权益最高仓位动态压缩，从总量层面约束权益波动对组合的冲击。 2. 极端行情前置分批降仓，灵活抵御市场回调 上半年A股呈现“成长强、价值弱”的极致结构性行情，但成长赛道拥挤度持续走高，波动逐步放大，在两轮市场调整来临之前，我们通过量化监控提前预判风险，分批减持沪深300、中证1000、创业板指相关权益敞口，极端调整窗口期将组合权益仓位保持低位，通过左侧+右侧减仓的方式平滑组合波动，践行投中动态风控逻辑。 3. 持仓结构均衡偏成长 贴合上半年AI、半导体、通信等高景气科技成长主线的宏观产业趋势，权益内部持仓保持均衡偏成长结构，优先配置业绩兑现能力强的成长赛道标的，适度搭配低估值价值板块做均衡，平衡组合收益弹性与波动风险。 整体操作灵活适配上半年大类资产同步波动、权益极致分化、债市震荡走牛、贵金属持续调整的宏观市场环境，通过分层前置风控，有效降低组合阶段性回撤，兼顾组合稳健性与收益增厚空间。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，中长期看，A股整体股权风险溢价率仍处中位水平、基本面改善，不存在中期级别转熊的压力，市场整体依然围绕企业盈利持续改善与产业景气分化展开。当前国内行业分化格局持续凸显，科技制造板块营收、盈利增速领跑各大行业，2026年一季度净利润和营收增速两项指标均位居板块首位，增长势头延续向上，叠加全球AI产业蓬勃发展，操作上宜紧扣产业趋势主线，精选科技里有壁垒、集中度高的方向，把握高景气赛道的确定性机会。此前科技板块交易拥挤度、成长相对价值季度超额收益等多项指标均触及历史极值，市场结构呈现极端分化，然而随着科技板块已经回调约30%，此前的极端分化格局已得到显著缓解，多项结构失衡指标正逐步回归常态。参考历史规律，分化收敛周期通常持续1至3个月，当前或已处于该阶段的中段。但科技板块中长期核心逻辑并未破坏，长期行情依旧具备配置价值。从绝对收益视角出发，红利风格近期回撤幅度已较充分，在科技板块调整行情中，自由现金流等红利资产有望承接避险资金，目前是较好的左侧配置时点。除高成长科技赛道外，均衡布局视角下可兼顾新能源细分，配置上可关注工业金属、锂电、电网设备等景气确定性较强、拥挤度偏低的板块。从风险层面看，需重点警惕以下2点：一是当前市场高度依赖的AI产业叙事能否持续兑现预期，一旦催化减弱或证伪信号出现，可能引发估值回调压力；二是外围市场的杠杆风险同样值得关注，前期全球资金在宽松预期下快速涌入高风险资产，一旦流动性环境边际收紧触发集中去杠杆，或存在潜在的风险偏好回归的阶段性传染风险。对于下半年债券市场，我们的观点较市场整体更为乐观，债市具备持续配置机会。若要走出趋势性大行情，则需要经济衰退、市场大幅降息等重磅催化因素。当前市场处于资产荒格局，债券资产整体风险可控、波动温和。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF）A | 015421 | 2022-10-31 | 15.86亿 | 0.60% | 0.20% | — | 1.17% | 1 |
| 南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF）C | 015422 | 2022-10-31 | 1.88亿 | 0.60% | 0.20% | 0.40% | 1.57% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方浩鑫稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 6 | 南方浩鑫稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）（A类份额）基金产品资料概要（2026年7月更新） | 2026-07-27 | |
| 7 | 南方浩鑫稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书（2026年7月更新） | 2026-07-27 | |
| 8 | 南方浩鑫稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 南方浩鑫稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同 | 2026-06-27 | |
| 10 | 南方基金管理股份有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 |