上银聚恒益一年定开债券发起式
015949
净值 2026-10-22
1.0279
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
周岳洋、沈丹莹
成立日期
2022-06-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
20.36亿
计价货币
人民币
综合费率
0.42%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.04 | 3.94 | 0.64 |
| 同类平均 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
业绩比较基准为中债-1-5年债券综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.29 | 0.68 | 1.35 | 2.76 | 2.23 | 2.51 | 2.18 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -0.00 | 0.12 | 0.74 | 1.08 | 0.82 | 1.71 | 1.03 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于58%同类 | 0.53% | 0.49% |
最大回撤 | 优于17%同类 | -0.35% | -0.20% |
下行风险 | 优于33%同类 | 0.14% | 0.11% |
晨星风险 | 优于58%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于46%同类 | 3.07 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于13%同类 | 7.91 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于34%同类 | 11.93 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证政策性金融债3-5年指数 | 招募说明书基准 中债-1-5年债券综合全价（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.84 | 0.76 |
Beta系数 | 0.86 | 0.55 | 0.68 |
Alpha % | -0.43 | 1.05 | -0.23 |
超额收益 % | -0.74 | 0.79 | -1.00 |
跟踪误差 % | 0.43 | 0.87 | 0.65 |
信息比率 | -0.32 | 0.91 | -0.65 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.42%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.07%
隐性费率0.05%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天省 80 元
上银基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金无折扣标准费率
1 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比天天贵 720 元
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 92.88% | 112.30% |
现金 | 0.01% | 2.71% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 7.11% | -15.01% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
9.86%
信用债
83.02%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 243001 | 24工银亚洲债01 | 8.03% |
| 2128042 | 21兴业银行二级02 | 7.08% |
| 2128051 | 21工商银行二级02 | 6.06% |
| 2128039 | 21中国银行二级03 | 5.06% |
| 2420016 | 24北京银行02 | 4.96% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 36.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 108.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 275.31 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-06-25 | 2025-06-25 | 0.1210 | 1.0025 |
| 2025-01-22 | 2025-01-22 | 0.1000 | 1.0080 |
| 2024-11-11 | 2024-11-11 | 0.0320 | 1.0068 |
| 2024-09-09 | 2024-09-09 | 0.1620 | 1.0070 |
| 2024-03-21 | 2024-03-21 | 0.1200 | 1.0071 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
计瑾
历任上银基金固收助理研究员、固收研究员、固收高级研究员、投资经理等职务。现任上银基金基金经理。
固收型
不足一年
无独立在管
0.2年
—
7
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、次级债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资股票等资产，也不投资于可转换债券、可交换债券、信用衍生品。如法律法规或监管机构以后允许该基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期的前1个月、开放期及开放期结束后1个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内，该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，封闭期内不受上述5%的限制。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，该基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资组合策略；3、信用债（含资产支持证券）投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年债券综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年债市运行有三条主线交织贯穿： 主线一：资金面从“宽松”到“极度宽松”再到“均衡宽松”微调，未实质性收紧，构成债市的坚实支撑。 背后是内需偏弱致信贷疲弱、央行主动呵护及同业活期存款利率调降等因素共同作用。节奏上，一季度宽松，4至5月走向极度宽松，6月央行逐步回收中长期流动性后回归适度均衡，但始终未收紧。 主线二：经济延续“生产强于需求、外需强于内需”的K型走势，通胀预期先升后降。 一季度地缘冲突推升油价、叠加经济“开门红”，通胀担忧升温，长端承压；此后地缘冲突叠加谈判、内需不足，通胀担忧边际降温，成为二季度长债补降的重要催化剂。 主线三：供需格局与机构行为结构性错配。 化债背景下超长债供给居高不下，中短信用债供给偏少；机构普遍转向“票息策略”，对长端配置意愿偏低，而中短信用债则受益于良好供需结构。 三条主线驱动下，品种表现分化明显：中短利率债前5个月几乎顺畅下行，6月初因资金利率重定价短暂调整，随后隔夜OMO工具落地，重回震荡下行。10年期长债更为波折，一季度受配置力量与通胀担忧拉扯，多数时间在1.80%以上；二季度地缘冲突缓和、通胀消退，叠加资金极度宽松驱动机构由短及长挖掘收益，方下行至1.70%—1.75%区间。超长债因供给担忧持续且缺乏坚实配置盘，走势偏弱，30-10利差高位震荡。信用债持续受益于资金宽松及良好供需，信用利差整体压缩，4月初即下行至历史低位附近，此后维持低位震荡，低评级及中长久期二级资本债利差压缩尤为显著。 本基金以中高等级信用债及利率债投资为主，报告期内整体维持了偏高久期与适度杠杆，灵活把握市场节奏，持续优化资产配置结构，获取了合理的投资回报。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，基本面层面，K型分化格局料将延续，经济弱复苏态势对债市不构成反转压力；政策层面，7月未释放增量财政信号，货币政策维持适度宽松取向，预计短期内降息概率较低，但市场对后续降息仍抱有期待；与此同时，股市对债市资金的虹吸作用有所弱化，机构欠配压力仍在。综合来看，债市调整风险尚不大，利率中枢大幅上行的条件不具备。但当前市场的主要矛盾或已从方向切换至空间。10年国债已下行至1.70%附近、信用利差也处于历史极低水平，在不降息的情况下10年及以下各品种继续向下的想象空间已十分有限。结构性机会主要在超长期限利差的压缩，目前30-10利差仍然处在高位，后续伴随超长供给逐步落地以及后续年份可能的供给减少预期逐步出现，年内仍然存在压缩机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 上银聚恒益一年定开债券发起式 | 015949 | 2022-06-24 | 20.36亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.42% | 1 |
基金公司
上银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
135
管理基金
1640.55亿
非货基规模
-149.75亿
-8.49%
近一年规模增长
491.41亿
46.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.18年
平均投管年限
2.69年
平均在职时长
80.00%
近三年留职率
73/163
平均投管年限排名
86/163
平均在职时长排名
49/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 上银基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-09-19 | |
| 2 | 上银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-19 | |
| 3 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新（2026年08月21日公告） | 2026-08-21 | |
| 5 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年08月21日公告） | 2026-08-21 | |
| 6 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-08-21 | |
| 7 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书更新（2026年08月17日公告） | 2026-08-17 | |
| 8 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新（2026年08月17日公告） | 2026-08-17 | |
| 9 | 上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-08-15 | |
| 10 | 上银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 |