富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合发起式（FOF）Y
017263
净值 2026-10-29
1.1420
日涨跌幅
-0.83%
晨星分类
标准混合
基金经理
张子炎
成立日期
2022-11-11
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.75亿
计价货币
人民币
综合费率
1.41%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
工商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.04 | 0.39 | 12.88 |
| 同类平均 | -7.86 | 4.15 | 16.91 |
| 业绩比较基准 | -4.68 | 10.33 | 7.94 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x50.0% + 中债综合全价指数收益率x50.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.67 | -9.82 | -0.72 | -3.04 | 4.37 | 3.09 | -1.43 |
| 同类平均 | -3.16 | -6.46 | 1.63 | 1.33 | 8.34 | 6.09 | 1.26 |
| 业绩比较基准 | -2.84 | -6.08 | -0.22 | -2.00 | 3.01 | 4.18 | -1.98 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于39%同类 | 15.48% | 13.79% |
最大回撤 | 优于46%同类 | -14.33% | -11.59% |
下行风险 | 优于35%同类 | 12.58% | 10.41% |
晨星风险 | 优于37%同类 | 2.13% | 1.68% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于34%同类 | -8.55 | -4.40 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.45 | -0.31 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.53 | -0.37 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×65%＋中证1000成长指数×35% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率×50% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.78 | 0.86 |
Beta系数 | 0.93 | 1.16 | 0.88 |
Alpha % | -3.82 | -1.38 | -2.31 |
超额收益 % | -4.27 | -1.32 | -2.86 |
跟踪误差 % | 3.37 | 5.75 | 4.67 |
信息比率 | -14.39 | -7.56 | -13.35 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.77%87.50%
较FOF基金平均 +12.27%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.41%
0.53%
显性费率0.45%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.89%
隐性费率0.00%
交易成本(估)0.88%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为标准混合 共有291只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.45% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
6 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 120 元
富国基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
天天基金
雪球基金
同花顺
好买基金1折
3 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
35.37%
中国中盘
13.96%
中国小盘
2.40%
美国股票
0.15%
发达市场
0.55%
新兴市场
0.05%
债券持仓
利率债
12.91%
信用债
24.20%
可转债
0.33%
资产支持证券
0.20%
海外投资级
0.03%
海外高收益
0.03%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.85%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 24.55 | 31.54 | -6.99 |
基础材料 | 14.29 | 8.74 | 5.55 |
可选消费 | 4.99 | 5.08 | -0.08 |
金融服务 | 4.55 | 17.40 | -12.85 |
房地产 | 0.72 | 0.33 | 0.39 |
敏感性 | 65.49 | 56.80 | 8.70 |
通信服务 | 1.75 | 1.70 | 0.05 |
能源 | 2.49 | 2.38 | 0.11 |
工业 | 17.19 | 15.54 | 1.65 |
科技 | 44.06 | 37.17 | 6.89 |
防御性 | 9.95 | 11.66 | -1.71 |
必选消费 | 1.17 | 5.45 | -4.28 |
医疗保健 | 6.68 | 3.72 | 2.96 |
公用事业 | 2.10 | 2.48 | -0.38 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 99.33 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.04 |
| 发达亚洲 | 0.69 |
| 新兴亚洲 | 98.60 |
| 美洲 | 0.29 |
| 北美 | 0.29 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.05 |
| 英国 | 0.02 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.04 |
| 未分类 | 0.33 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 021430 | 富国投资级信用债债券型E | 8.02% |
| 010625 | 富国稳健增长混合C | 6.05% |
| 000191 | 富国信用债债券A/B | 4.77% |
| 005171 | 富国景利纯债债券A | 4.24% |
| 000141 | 富国国有企业债债券C | 3.98% |
| 006805 | 富国短债债券型C | 3.47% |
| 015692 | 富国通胀通缩主题轮动混合C | 2.94% |
| 012125 | 博道盛彦混合C | 2.94% |
| 004920 | 富国泓利纯债债券型发起式A | 2.84% |
| 011636 | 富国港股通策略精选混合C | 2.50% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 2.46%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 86.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.1 万份 | 12,709.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 9.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 21.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张子炎 男
硕士，曾任光大证券股份有限公司研究员、投资经理助理，东方证券股份有限公司高级投资经理、总监；自2017年5月加入富国基金管理有限公司，历任FOF基金经理、FOF投资经理、多元资产投资部多元资产投资总监助理、多元资产投资部多元资产投资副总监；现任富国基金多元资产投资部多元资产投资总监兼FOF基金经理。自2019年05月起任富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2020年03月起任富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2021年12月起任富国智鑫行业精选股票型基金中基金（FOF-LOF）(原富国智鑫行业精选一年封闭运作股票型基金中基金（FOF-LOF）)基金经理；自2022年01月起任富国智浦稳进12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2022年10月起任富国智盈稳进12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2023年08月起任富国鑫旺积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；具有基金从业资格。
权益型
五年以上
一拖多
股票风格漂移
短期业绩弹性强
7.4年
42.32亿
9
前17%
收益能力
前13%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理、基金优选，期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求基金长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包括QDII基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF，下同）及其他经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金），国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（国债、央行票据、金融债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据等）、资产支持证券、质押及买断式回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%。该基金权益类资产（包括股票、股票型基金、偏股混合型基金）的战略配置比例为55%，投资比例为基金资产的45%-60%。该基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，该基金的投资范围会做相应调整。
投资策略
该基金定位为目标风险策略基金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。该基金将根据整体的目标风险（目标波动率、最大回撤等），确定各大类资产的风险预算，通过风险预算得到各类资产的配置比例，当组合的实际风险偏离风险目标时，通过调整风险资产的风险暴露进行管理，以符合该基金的投资目标。在确定资产配置方案后采用定量分析和定性分析相结合的方式，双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金，并定期对投资组合进行回顾和动态调整，以实现基金投资组合的优化。该基金的大类资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略和公募REITs投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率×50%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年以来，权益市场在AI浪潮的推动下，虽然依然呈现牛市格局，但波动放大，且市场结构特征愈发显著，偏股型基金指数上半年涨幅22.19%，其中AI相关的贡献度极高，而中证2000指数和上证综指上半年涨幅分别只有9.1%和3.16%，红利类指数甚至是负收益，市场对于AI虹吸效应的关注度显著提升。不仅是权益资产，AI对于其他资产的影响也不容忽视，例如AI通过提升经济增长预期和增加就业市场扰动深度影响主要经济体的货币财政政策，在美国市场我们看到了高企的利率水平和持续上修的AI资本投入并存的局面，对于融资成本的担忧压制了大量风险资产的估值；又如商品市场中，AI产业带来需求增量的品种和传统需求为主的品种走势显著背离等等。对于FOF投资而言，一方面需要重视AI主线对于资产配置带来的深远影响，另一方面也不能忽视市场的局部过热可能给组合带来的短期剧烈波动。我们的策略选择是：随着市场波动率的提升，降低了当前波动率显著高于历史中枢的细分资产的配置比例，同时在组合结构上，保持对于AI主线的敏感度。我们认为2026年以来的市场波动更多反映了各类资产的筹码结构分布失衡和地缘风险事件频发带来的流动性冲击，如果这些资产的基本面依然健康且估值处于合理区间，那么此类波动提供了更多的交易性机会。在基金选择维度，我们保持高胜率宽基的配置并优化细分品种以维持组合整体的稳健性。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，AI产业和流动性是资产配置的两个核心关注要素。对于AI，我们需要紧密跟踪产业链各个组成部分的资本投入、大模型的功能进展、垂直领域的渗透情况、产业链融资能力和信用水平等基本面线索，而非短期的市场情绪波动。我们认为如果这些基本面线索所指向的趋势依然健康，那么AI相关性更高的资产可能依然会享有周期性的溢价；另一方面，传统经济敏感度更高的资产目前处于基本面拐点所在的关键窗口期，从配置角度来看部分细分方向的安全边际已经较为充分，在AI筹码结构风险消化的过程中，这些资产也能够起到平抑波动的作用，是组合重要的配置方向。对于流动性，需要关注美联储何时会采取有力举措降低产业融资成本，虽然近年来的高利率环境没有对经济增长产生过大的负面作用，但考虑到AI产业链即将进入高额融资阶段，融资利率的影响在未来可能会逐步显现，如果流动性环境能够有所改善，那么前期受到压制的风险资产或有估值修复的空间，这也是下半年我们需要重点跟踪的方向之一。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合发起式（FOF）A | 007662 | 2020-03-23 | 1.57亿 | 0.90% | 0.15% | — | 1.94% | 1 |
| 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合发起式（FOF）Y | 017263 | 2022-11-11 | 0.18亿 | 0.45% | 0.07% | — | 1.41% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
116
基金经理人数
919
管理基金
9939.60亿
非货基规模
1452.89亿
16.58%
近一年规模增长
3432.43亿
57.75%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.76年
平均投管年限
3.77年
平均在职时长
87.64%
近三年留职率
15/162
平均投管年限排名
15/162
平均在职时长排名
18/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 4 | 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 6 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 | |
| 7 | 富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-04 | |
| 8 | 国泰基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-01 | |
| 9 | 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二五年年度报告 | 2026-03-31 |