东兴连众一年持有期混合A
017507
净值 2026-10-22
1.0979
日涨跌幅
-0.88%
晨星分类
保守混合
基金经理
司马义买买提、李兵伟
成立日期
2023-07-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
0.98亿
计价货币
人民币
综合费率
1.22%
基金类型
混合型
换手率
170%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.19 | 11.08 |
| 同类平均 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 7.84 | 4.91 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 94 | 11 |
| 同类基金数量 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债-综合财富(总值)指数收益率x75.0% + 中证全指指数收益率x25.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.19 | 0.13 | 1.00 | 1.08 | 7.08 | 4.40 | 1.43 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.93 | -2.05 | 1.61 | 3.37 | 5.09 | 5.31 | 2.73 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 63 | 14 | 34 | 47 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于27%同类 | 7.09% | 4.86% |
最大回撤 | 优于26%同类 | -5.68% | -2.64% |
下行风险 | 优于31%同类 | 4.42% | 3.32% |
晨星风险 | 优于28%同类 | 0.45% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于38%同类 | 0.03 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于33%同类 | 0.19 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于39%同类 | 0.05 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 上证综合全收益指数×50%＋中证综合债指数×50% | 招募说明书基准 中债-综合财富(总值)指数收益率×75%＋中证全指指数收益率×25% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.68 | 0.60 |
Beta系数 | 0.96 | 1.22 | 0.72 |
Alpha % | -1.46 | -2.63 | 0.14 |
超额收益 % | -1.57 | -2.29 | 0.15 |
跟踪误差 % | 2.87 | 4.15 | 4.96 |
信息比率 | -4.51 | -9.50 | 0.03 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
82.75%78.02%
较混合型基金平均 +4.73%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.22%
0.80%
显性费率0.70%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.42%
隐性费率0.27%
交易成本(估)0.16%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–48 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
49–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 40 元
东兴基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 29.05% | 19.37% |
债券 | 33.00% | 72.20% |
现金 | 2.32% | 10.02% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 35.63% | -2.18% |
股票持仓
中国大盘
2.33%
中国中盘
12.88%
中国小盘
13.84%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
33.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230207 | 23国开07 | 10.42% |
| 250202 | 25国开02 | 10.22% |
| 019785 | 25国债13 | 8.25% |
| 019827 | 26国债01 | 4.10% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.22%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 9.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 10.7 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 14.9 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 5.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
司马义买买提 男
毕业于上海交通大学计算数学专业，硕士研究生学历。2008年7月至2014年1月，在中信证券股份有限公司工作；2015年1月至2017年2月，任职粤开证券（原联讯证券）股份有限公司固定收益业务总部下属资本市场部委员（北京业务部行政负责人）；2017年3月至2019年1月，任职九州证券股份有限公司固定收益资产管理部总经理；2019年1月至2021年2月，任职江信基金管理有限公司金融市场总部总经理；2021年3月至2021年4月，在东兴证券股份有限公司基金业务部工作；2021年4月至2021年5月，任职东兴证券股份有限公司基金业务部基金经理；2021年5月至2023年12月，任职东兴基金管理有限公司固定收益部负责人、基金经理；2023年12月至今，任职东兴基金管理有限公司固定收益部总经理、基金经理。现任东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东兴安盈宝货币市场基金基金经理、东兴兴利债券型证券投资基金基金经理、东兴兴福一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、东兴兴瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理、东兴连裕6个月滚动持有债券型证券投资基金基金经理、东兴连众一年持有期混合型证券投资基金基金经理、东兴鑫颐3个月滚动持有纯债债券型证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
一拖多
权益仓位择时
月度胜率中
5.5年
54.92亿
8
前61%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易的可转换债券）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股票期权、股指期货、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票、可转换债券（含分离交易的可转换债券）、可交换债券投资比例合计占基金资产的10%-30%。该基金投资银行存款、同业存单比例合计不超过基金资产的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约、股票期权合约、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略该基金采用积极的大类资产配置策略，以“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济发展前景、国家财政政策、货币政策、产业政策、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定该基金在股票、债券、现金、股指期货、国债期货等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整大类资产的配置比例。2、股票投资策略股票投资策略将从定性和定量两方面入手，考察公司所属行业地位、竞争优势、发展战略、公司治理、管理及研发创新能力等多种因素；同时考量公司估值、资产质量及财务状况、成长及财务指标及估值等，选择具有相对比较优势的公司进行投资。3、债券投资策略该基金采用的债券投资策略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券及可交换债券投资策略等。4、股指期货投资策略5、股票期权投资策略6、国债期货投资策略7、参与融资业务的投资策略8、信用衍生品投资策略9、存托凭证的投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合财富(总值)指数收益率×75%＋中证全指指数收益率×25%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，主要宽基指数均录得正收益。但结构表现极度分化，周期板块和硬科技先后驱动市场行情，而美伊冲突是指数层面走势的重要扰动。整个上半年来看，资金不断缩圈聚焦于AI上游硬科技产业链，挖掘细分领域投资机会，而内需整体承压。从基本面上看，AI资本开支带动了硬科技板块的高增长，无论是从上市公司财报还是高频数据均可以得到印证。而消费在多重深层次因素叠加下，基本面承压，社零单月转负。周期板块在海外加息预期下，二季度也出现明显调整。但市场在对新老经济体基本面分化定价的过程中，我们认为还是出现了一些非理性的判断，一些基本面优质的上市公司估值已经明显低于其内在价值。这种极端分化的市场环境，确实给我们的量化策略带来一定的考验。但我们的策略经历过反复的迭代优化，在市场波动中经受住了考验。 东兴连众固收部分维持70%左右的仓位水平，以短久期利率债投资为主，择机调整久期。东兴连众权益部分维持20%左右的仓位水平，东兴连众的权益部分投资策略依旧侧重于组合的构建而非择时，底层的选股逻辑为主要基于基本面多因子模型，采用分散化投资理念，重点关注兼具估值和成长性的公司。通过模型筛选，重点选择成长性好，盈利能力强的公司，结合估值预期形成投资组合，2026年上半年量化选股模型有效地抓住了结构性机会。同时，组合构建过程中的风险控制模块发挥了极大的作用，将我们的回撤控制在一个较低的水平。 东兴基金作为本基金管理人，在兼顾流动性充裕、信用风险可控的前提下，努力提升基金综合收益率。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，新旧经济动能的此消彼长仍将是宏观层面的核心叙事主线。出口端，AI产业链的景气外溢将继续支撑高增，成为增长的主要压舱石；消费端，虽受制于居民预期偏弱，修复动能有限，但在基数走低与政策边际加力的共同作用下，预计将呈现弱复苏态势，其中服务消费的相对优势仍将延续。投资结构上，以“六张网”为代表的新型基建将持续发力，而传统地产基建链条则难有明显起色。尽管“新强旧弱”的格局是下半年基准情景，但我们判断，随着财政资金拨付节奏加快、地缘不确定性逐步消化，新旧经济之间的分化幅度有望边际收窄。 映射到二级市场，上半年指数上行更多由流动性宽松与估值抬升驱动，而进入下半年，市场定价逻辑将向内生增长回归。我们认为指数整体有望维持温和震荡上行的趋势，但上行斜率将取决于两个变量：AI产业基本面的实际兑现程度，以及内需修复的真实强度。当前，AI板块在经历估值快速扩张后，后续行情将高度依赖业绩落地的验证；而传统消费、制造等板块估值已处于历史偏低水位，随着下半年需求端企稳，部分被市场过度悲观定价的优质个股有望迎来估值修复窗口。总体来看，下半年阿尔法收益将优于贝塔收益，个股基本面将成为决定超额收益的关键标尺。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东兴连众一年持有期混合A | 017507 | 2023-07-18 | 0.54亿 | 0.70% | 0.10% | — | 1.22% | 1 |
| 东兴连众一年持有期混合C | 017508 | 2023-07-18 | 0.44亿 | 0.70% | 0.10% | 0.30% | 1.52% | 1 |
基金公司
东兴基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
12
基金经理人数
59
管理基金
190.07亿
非货基规模
4.57亿
1.89%
近一年规模增长
93.08亿
38.39%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.97年
平均投管年限
2.40年
平均在职时长
83.33%
近三年留职率
80/163
平均投管年限排名
102/163
平均在职时长排名
38/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 东兴基金管理有限公司关于变更主要股东事项获得中国证券监督管理委员会批复的公告 | 2026-09-12 | |
| 4 | 东兴基金管理有限公司关于提请投资者及时更新已过期身份证件及完善身份基本信息的公告 | 2026-09-11 | |
| 5 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 6 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 7 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 8 | 东兴基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 9 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |