东兴连众一年持有期混合C
017508
净值 2026-07-24
1.0910
日涨跌幅
-0.93%
晨星分类
保守混合
基金经理
司马义买买提、李兵伟
成立日期
2023-07-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
0.98亿
计价货币
人民币
综合费率
1.64%
基金类型
混合型
换手率
206%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
-0.11
10.75
同类平均
5.01
6.77
业绩比较基准
7.84
4.91
四分位排名
4
1
百分位排名
95
12
同类基金数量
1184
1457
业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率x85.0% + 中证500指数收益率x15.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
-0.19
0.80
1.14
5.97
6.55
1.14
同类平均
0.81
3.37
3.62
8.61
7.24
3.62
业绩比较基准
1.34
3.73
4.88
8.36
7.88
4.88
四分位排名
2
2
3
百分位排名
49
40
65
同类基金数量
1721
1675
1567
1473
1372
1568
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于31%同类5.86%4.31%
最大回撤
优于26%同类-4.41%-2.64%
下行风险
优于25%同类3.44%2.28%
晨星风险
优于32%同类0.33%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于44%同类0.85%
Beta
1.41
R2
0.86
超额收益
优于66%同类3.70%
跟踪误差
优于57%同类2.54%
信息比率
优于73%同类1.46
月度胜率
优于90%同类75.00%
涨势捕获率
优于58%同类149.56%
跌势捕获率
优于30%同类160.19%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.64%

1.10%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.54%

隐性费率

0.33%

交易成本(估)

0.21%

其它费用(估)
综合费率
68%
在同类基金的百分位
0.45%
本基金 1.64%
同类平均 1.48%
3.68%
显性费率
69%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.10%
同类平均 0.94%
2.20%
隐性费率
60%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.54%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 206%
中位数 31%
基金规模
本基金 0.62亿
中位数 1.62亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1720只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.30%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
25.77%20.23%
债券
40.69%73.43%
现金
5.78%8.35%
商品
0.00%0.73%
其他
27.76%-2.73%
股票持仓
中国大盘
9.26%
中国中盘
7.43%
中国小盘
9.08%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
40.69%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
23020723国开0710.42%
25020225国开0210.22%
01978525国债138.25%
01982726国债014.10%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -38.42%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
东兴连众一年持有期混合C
本基金
未持有未持有0.2 万份未持有
东兴连众一年持有期混合A
0-10 万份0-10 万份9.3 万份未持有
东兴蓝海财富灵活配置混合A
10-50 万份未持有10.7 万份未持有
东兴蓝海财富灵活配置混合C
10-50 万份未持有12.0 万份未持有
东兴连裕6个月滚动持有债A
0-10 万份未持有5.5 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
司马义买买提
毕业于上海交通大学计算数学专业,硕士研究生学历。2008年7月至2014年1月,在中信证券股份有限公司工作;2015年1月至2017年2月,任职粤开证券(原联讯证券)股份有限公司固定收益业务总部下属资本市场部委员(北京业务部行政负责人);2017年3月至2019年1月,任职九州证券股份有限公司固定收益资产管理部总经理;2019年1月至2021年2月,任职江信基金管理有限公司金融市场总部总经理;2021年3月至2021年4月,在东兴证券股份有限公司基金业务部工作;2021年4月至2021年5月,任职东兴证券股份有限公司基金业务部基金经理;2021年5月至2023年12月,任职东兴基金管理有限公司固定收益部负责人、基金经理;2023年12月至今,任职东兴基金管理有限公司固定收益部总经理、基金经理。现任东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东兴安盈宝货币市场基金基金经理、东兴兴利债券型证券投资基金基金经理、东兴兴福一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、东兴兴瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理、东兴连裕6个月滚动持有债券型证券投资基金基金经理、东兴连众一年持有期混合型证券投资基金基金经理、东兴鑫颐3个月滚动持有纯债债券型证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
一拖多
保守配置
月度胜率中
5.2年
53.06亿
8
前68%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、企业债、公司债、可转换债券(含分离交易的可转换债券)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股票期权、股指期货、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金股票、可转换债券(含分离交易的可转换债券)、可交换债券投资比例合计占基金资产的10%-30%。该基金投资银行存款、同业存单比例合计不超过基金资产的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约、股票期权合约、股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略该基金采用积极的大类资产配置策略,以“自上而下”的分析视角,综合考量中国宏观经济发展前景、国家财政政策、货币政策、产业政策、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定该基金在股票、债券、现金、股指期货、国债期货等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调整大类资产的配置比例。2、股票投资策略股票投资策略将从定性和定量两方面入手,考察公司所属行业地位、竞争优势、发展战略、公司治理、管理及研发创新能力等多种因素;同时考量公司估值、资产质量及财务状况、成长及财务指标及估值等,选择具有相对比较优势的公司进行投资。3、债券投资策略该基金采用的债券投资策略包括:期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券及可交换债券投资策略等。4、股指期货投资策略5、股票期权投资策略6、国债期货投资策略7、参与融资业务的投资策略8、信用衍生品投资策略9、存托凭证的投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合财富(总值)指数收益率×85%+中证500指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年第二季度,随着美伊冲突逐步走向缓和,全球风险偏好逐步回升,主要宽基指数均录得正收益。但结构表现极度分化,硬科技成为市场主线,驱动双创指数表现遥遥领先。行业层面,资金缩圈聚焦于AI上游硬科技产业链,不断挖掘细分领域投资机会,而内需与周期板块整体承压。从基本面上看,AI资本开支带动了硬科技板块的高增长,无论是从上市公司财报还是高频数据均可以得到印证。而消费在多重深层次因素叠加下,基本面承压,社零单月转负。周期板块在海外加息预期下,也出现明显调整。但市场在对新老经济体基本面分化定价的过程中,我们认为还是出现了一些非理性的判断,一些基本面优质的上市公司估值已经明显低于其内在价值。这种极端分化的市场环境,确实给我们的量化策略带来一定的考验。但我们的策略经历过反复的迭代优化,在二季度经受住了市场的考验。 东兴连众固收部分维持70%左右的仓位水平,以短久期利率债投资为主,择机调整久期。东兴连众权益部分维持20%左右的仓位水平,东兴连众的权益部分投资策略依旧侧重于组合的构建而非择时,底层的选股逻辑为主要基于基本面多因子模型,采用分散化投资理念,重点关注兼具估值和成长性的公司。通过模型筛选,重点选择成长性好,盈利能力强的公司,结合估值预期形成投资组合,2026年二季度量化选股模型有效地抓住了结构性机会。同时,组合构建过程中的风险控制模块发挥了极大的作用,将我们的回撤控制在一个较低的水平。 东兴基金作为本基金管理人,在兼顾流动性充裕、信用风险可控的前提下,努力提升基金综合收益率。
基金经理展望
2025年年报
对于权益市场,展望2026年,我们认为市场有望从“估值扩张”逐步转向“盈利与估值双击”的慢牛新阶段。一方面,全球降息周期进入下半场,国内“十五五”规划开局之年,政策对科技创新与内需提振的支持力度空前;另一方面,“反内卷”政策有望推动PPI企稳回升,企业盈利迎来实质性改善。在此背景下,市场风格或将趋于均衡。从债券市场角度看,经历阶段性调整后,债券整体估值性价比大幅提升,或已接近中性及有利水平,仍需结合资金面、供给节奏与风险偏好变化动态评估。不过权益市场结构性机会可能阶段性扰动风险偏好,反内卷的持续推进、价格端修复预期变化,也可能在阶段性对债市形成扰动,但在经济向上动能尚未显著强化、政策节奏依然克制的环境下,利率缺乏趋势性持续上行基础,在整体利率恢复至当前水平下配置的性价比已经出现,同时在市场波动的过程中也将为配置与交易提供更多介入市场节奏的积极机会。 对于东兴连众权益部分投资而言,我们将继续秉持“能力圈、坚守与风险控制”三大投资信条。我们的量化模型将持续进化,紧密跟踪宏观与产业趋势的变化,力求在纷繁复杂的市场中,为持有人捕捉最坚实、最可持续的Alpha。我们坚信,时间是量化投资的朋友,更是信任我们的每一位持有人的朋友。
相关基金
基金公司
东兴基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
13
基金经理人数
59
管理基金
171.87亿
非货基规模
-15.05亿
-6.27%
较上期
近一年规模增长
135.35亿
75.65%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
3.61年
平均投管年限
2.18年
平均在职时长
83.33%
近三年留职率
91/161
平均投管年限排名
112/161
平均在职时长排名
35/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
00.00%
4星
629.44%
3星
660.75%
2星
10.58%
1星
59.23%
0%
35%
70%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型1.340.40%
固收型160.3947.94%
混合型10.143.03%
货币162.6648.62%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-670-1800
传真
010-57307388
地址
北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座15层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-21
2
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-22
3
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金招募说明书(更新)(2026年第1号)
2026-03-31
4
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-03-31
5
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
6
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-22
7
东兴基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-11-28
8
东兴基金管理有限公司基金管理人董事在最近12个月内变更超过百分之五十的公告
2025-11-18
9
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-29
10
东兴连众一年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29