国寿安保稳健养老一年持有混合发起式（FOF）Y
017909
净值 2026-10-22
1.1280
日涨跌幅
-0.44%
晨星分类
保守混合
基金经理
张志雄、龙南质
成立日期
2023-02-15
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.76亿
计价货币
人民币
综合费率
0.82%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
工商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.57 | 6.98 |
| 同类平均 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 7.23 | 2.19 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | — | — |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.84 | -2.42 | 1.34 | 2.47 | 5.12 | 4.15 | 2.02 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -1.06 | -2.14 | 0.66 | 0.17 | 1.92 | 2.88 | 0.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于44%同类 | 5.22% | 4.86% |
最大回撤 | 优于48%同类 | -3.54% | -2.64% |
下行风险 | 优于39%同类 | 3.76% | 3.32% |
晨星风险 | 优于43%同类 | 0.26% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于58%同类 | 0.28 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于55%同类 | 0.70 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于56%同类 | 0.39 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证700全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.76 | 0.92 |
Beta系数 | 0.97 | 1.22 | 0.59 |
Alpha % | -1.65 | 0.90 | 0.12 |
超额收益 % | -1.84 | 1.27 | -1.84 |
跟踪误差 % | 1.40 | 2.53 | 3.54 |
信息比率 | -2.58 | 0.50 | -6.49 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
98.38%87.50%
较FOF基金平均 +10.88%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.82%
0.38%
显性费率0.30%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.45%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.44%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、盈米省 80 元
国寿安保 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
好买基金1折
2 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
招商银行
盈米且慢无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比招行、盈米贵 720 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
9.55%
中国中盘
5.88%
中国小盘
1.14%
美国股票
0.03%
发达市场
0.22%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
19.33%
信用债
45.22%
可转债
2.17%
资产支持证券
0.12%
海外投资级
0.01%
海外高收益
0.01%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
1.22%
其他商品
1.89%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 000668 | 国寿安保尊享债券A | 9.76% |
| 007837 | 国寿安保尊耀纯债债券A | 8.00% |
| 011008 | 国寿安保尊弘短债债券A | 7.75% |
| 002720 | 国寿安保尊利增强回报债券A | 5.53% |
| 006773 | 国寿安保尊荣中短债债券A | 5.16% |
| 001672 | 国寿安保智慧生活股票A | 4.59% |
| 511360 | 海富通中证短融ETF | 3.84% |
| 003423 | 国寿安保添利货币B | 3.34% |
| 009790 | 国寿安保增金宝货币B | 3.24% |
| 001521 | 国寿安保成长优选股票A | 2.97% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 8.72%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 3.8 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 19.1 万份 | 4,987.3 万份 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 10.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.3 万份 | 6,352.8 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 11.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张志雄 男
管理学硕士，2009 年 8 月至 2019 年 1 月就职于中国人寿保险股份有限公司，从事资产配置、组合管理、固定收益和权益投资管理工作。2019年 2 月加入国寿安保基金资产配置部，现任国寿安保策略优选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）、国寿安保稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、国寿安保养老目标日期2030 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理。
权益型
五年以上
主动管理不足十亿
股票风格漂移
短期业绩弹性强
6.3年
5.48亿
3
前43%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制下行风险和保持资产流动性的基础上，通过定量与定性相结合的方法精选不同资产类别中的优质基金，结合基金的风险收益特征和市场环境合理配置权重，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、证券公司短期公司债、央行票据、中期票据、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具）、资产支持证券、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包括QDII基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于基金资产的 80%；该基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品种的比例合计不超过 25%。每个交易日日终应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
一、资产配置策略（一）、战略性资产配置策略（SAA）该基金的战略资产配置将结合风险预算策略与MVLPS五因素模型来确定。（二）、战术性资产配置策略（TAA）在确定该基金战略性资产配置的前提下，基金管理人将根据中短期市场环境的变化，通过择时及类别配置等方式调节各类资产之间的分配比例，优化管理短期的投资收益与风险，其中权益类资产配置比例可依据基准上浮不超过5%、下浮不超过10%。战术配置策略包括但不限于行业轮动策略和风格轮动策略。二、基金投资策略该基金将采用定量和定性分析相结合的方法进行基金精选，形成多级基金池，进而确定投资标的。三、风险管理策略该基金采用较为稳健的风险管理方法，在严格控制风险资产的最高比例同时，通过动态跟踪权益、固定收益、货币、商品等多类资产的持仓比例做固定时间以及固定比例的再平衡管理，平抑组合单一资产的波动。同时，该基金还将采用风险预警的方式控制组合的回撤，当基金资产从任意时间点出现的最大回撤超过设定的风险阈值时，管理人将严格降低风险资产的比例到较低水平，直到风险指标修复之后再平衡到SAA的中枢配置结构。四、股票投资策略该基金的股票投资主要采用“自下而上”的个股选择方法，通过定量与定性相结合的分析方法，筛选出估值合理、基本面良好且具有良好成长性的股票进行投资。定量分析通过财务和运营数据进行企业价值评估。该基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。定性分析从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。五、债券投资策略基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要，该基金将投资于流动性较好的国债、央行票据等债券，保证基金资产流动性，提高基金资产的投资收益。该基金将根据宏观经济形势、货币政策、证券市场变化等分析判断未来利率变化，结合债券定价技术，进行个券选择。六、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。该基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。若未来法律法规或监管部门有新规定的，该基金将按最新规定执行。七、公募 REITs 投资策略 该基金可投资公募 REITs。该基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素，对公募 REITs 的投资价值进行深入研究，精选（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026 年上半年国内经济呈现前高后低态势，一季度开局向好，GDP 同比增速 5.0%，生产端回暖，外需保持韧性，经济实现平稳起步。进入二季度，内需修复力度不足，消费、地产相关动能边际转弱，GDP 增速回落至 4.3%，经济压力有所显现，新质生产力相关产业保持亮眼，新旧经济分化格局进一步凸显。
对应资本市场，A 股并未出现全面普涨，结构性行情成为核心特征。科创、创业板代表的科技成长赛道表现强势，AI、算力、半导体产业链成为市场主线；而消费、地产链、金融等传统板块整体承压，行业、个股之间表现分化，指数与个股收益感受差异明显。
投资运作上，组合的结构变动不大，维持偏中性的仓位，二季度对部分成长类资产进行了进一步的止盈操作。固定收益的配置上，以短债基金为主。组合净值的上涨主要由持仓的主动权益基金所贡献。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济仍处在新旧动能转换的转型阶段，内需修复节奏偏缓，投资与消费整体偏弱，外需成为重要支撑，出口延续较好韧性。以数字经济、高端制造为代表的科技产业逐步成为经济发展核心引擎，新质生产力对增长的拉动作用持续凸显。
资本市场层面，科技板块依旧是盈利主线，业绩兑现度在各板块中相对领先，产业趋势并未终结。但对比上半年极致分化、资金高度抱团科技的行情，下半年市场风格有望迎来再平衡。随着盈利修复向更多领域扩散，资金会适度向外围板块扩散，行情结构更趋均衡，单一赛道的极致收益或将弱化。整体市场以结构性机会为主，投资需更加看重真实盈利落地，兼顾成长与其他景气修复方向，把握轮动机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国寿安保稳健养老一年持有混合发起式（FOF）A | 008617 | 2020-06-17 | 2.71亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.20% | 1 |
| 国寿安保稳健养老一年持有混合发起式（FOF）Y | 017909 | 2023-02-15 | 0.06亿 | 0.30% | 0.07% | — | 0.82% | 0 |
基金公司
国寿安保基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
37
基金经理人数
185
管理基金
1866.41亿
非货基规模
-179.03亿
-9.18%
近一年规模增长
415.40亿
30.83%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.10年
平均投管年限
3.78年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
32/163
平均投管年限排名
15/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国寿安保基金管理有限公司关于旗下基金参加中原证券股份有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-10-22 | |
| 2 | 国寿安保稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 国寿安保稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 国寿安保基金管理有限公司关于高级管理人员离任的公告 | 2026-07-02 | |
| 5 | 国寿安保基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-06-27 | |
| 6 | 国寿安保基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-23 | |
| 7 | 国寿安保基金管理有限公司关于旗下基金参加民生证券股份有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-06-03 | |
| 8 | 国寿安保稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书 | 2026-05-30 | |
| 9 | 国寿安保稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新基金产品资料概要 | 2026-05-30 | |
| 10 | 国寿安保稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |