招商趋势领航混合A
017960
净值 2026-11-03
1.7747
日涨跌幅
0.07%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
梁辰
成立日期
2023-03-21
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.20亿
计价货币
人民币
综合费率
3.61%
基金类型
混合型
换手率
1210%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 17.34 | 43.05 |
| 同类平均 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 11 | 29 |
| 同类基金数量 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.49 | -18.11 | 26.25 | 18.01 | 31.36 | 26.25 | 21.44 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 基准指数 | -4.86 | -8.52 | -2.12 | -7.22 | 9.97 | 9.65 | -5.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 11 | 11 | 5 | 8 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 39.78% | 27.39% |
最大回撤 | 优于70%同类 | -23.44% | -24.36% |
下行风险 | 优于46%同类 | 24.68% | 21.35% |
晨星风险 | 优于21%同类 | 17.10% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于98%同类 | 0.59 | -19.37 |
卡玛比率 | 优于98%同类 | 0.79 | -0.43 |
索提诺比率 | 优于98%同类 | 0.95 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证工业4.0指数×80%＋中证综合债指数×20% | 招募说明书基准 中证800指数收益率×75%＋中债-综合全价（1-3年）指数收益率×15%＋恒生综合指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.61 | 0.50 |
Beta系数 | 0.99 | 1.94 | 1.50 |
Alpha % | 26.44 | 51.15 | 48.26 |
超额收益 % | 26.50 | 32.09 | 34.40 |
跟踪误差 % | 14.39 | 29.10 | 29.55 |
信息比率 | 1.84 | 1.10 | 1.16 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
92.14%78.02%
较混合型基金平均 +14.12%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.61%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)2.21%
隐性费率2.16%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 89.06% | 87.03% |
债券 | 3.35% | 1.66% |
现金 | 6.87% | 11.92% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.71% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
78.82%
中国中盘
7.68%
中国小盘
2.56%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
3.33%
信用债
0.00%
可转债
0.02%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 8.92 | 31.54 | -22.62 |
基础材料 | 1.01 | 8.74 | -7.73 |
可选消费 | 2.17 | 5.08 | -2.91 |
金融服务 | 5.75 | 17.40 | -11.65 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 87.56 | 56.80 | 30.77 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 21.36 | 15.54 | 5.81 |
科技 | 66.21 | 37.17 | 29.04 |
防御性 | 3.52 | 11.66 | -8.14 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 3.48 | 3.72 | -0.25 |
公用事业 | 0.04 | 2.48 | -2.44 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600900 | 长江电力 | 公用事业 | 5.06% | 新增 | 1 | |
| 601088 | 中国神华 | 能源 | 4.51% | 新增 | 1 | |
| 601328 | 交通银行 | 金融服务 | 4.05% | 新增 | 1 | |
| 600886 | 国投电力 | 公用事业 | 3.54% | 新增 | 1 | |
| 600795 | 国电电力 | 公用事业 | 3.52% | 新增 | 1 | |
| 601985 | 中国核电 | 公用事业 | 3.49% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 3.20% | 0.10% | 2 | |
| 601398 | 工商银行 | 金融服务 | 3.14% | 新增 | 1 | |
| 600919 | 江苏银行 | 金融服务 | 3.12% | 新增 | 1 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 3.10% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 182.73%
- 基金公司直接持有2026-09-30
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何丽竹 男
硕士。2014年7月至2015年7月在嘉实基金管理有限公司工作，任助理行业研究员；2015年7月至2019年7月在天治基金管理有限公司工作，历任行业研究员、基金经理；2019年8月至2022年3月在财通基金管理有限公司工作，任基金经理；2022年3月加入招商基金管理有限公司，现任招商研究优选股票型证券投资基金、招商趋势领航混合型证券投资基金、招商景气精选股票型证券投资基金基金经理。
主动型
跳槽较频繁
机构持有较高
高权益仓位
月度胜率高
8.3年
42.45亿
3
前6%
收益能力
前71%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险、保证基金资产流动性的前提下，通过对优质企业的全面深入研究，基于行业景气度趋势，精选具有核心竞争优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票和存托凭证（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%，其中港股通标的股票投资比例不超过该基金股票资产的50%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。该基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行相应程序后，以变更后的规定为准。
投资策略
该基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势以及行业趋势变化，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，在基金合同以及法律法规所允许的范围内，制定该基金在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。该基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与融资业务的投资策略、存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%＋中债-综合全价（1-3年）指数收益率×15%＋恒生综合指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年A股市场整体呈现震荡走势，前两月延续了跨年行情，在有色金属、商业航天等板块带动下，沪指冲高站上4100点。3月份在中东地缘冲突影响下，市场风险偏好骤降，沪指一度跌破3800点。二季度行情以修复分化为主，中东局势缓和后全球科技行情共振强势回暖，沪指突破4200点随后回落，行情呈现显著结构性分化，以电子通信为代表的科技板块持续走强，其余板块持续走弱。本基金在上半年重点配置了国产算力芯片、上游晶圆厂以及半导体设备相关标的，及时减仓了国内互联网板块，实现了一定的超额收益。同时，继续看好以储能为代表的新能源行业的发展前景。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为国内宏观将延续高质量发展的政策思路，表观数字的增长让位于质量将是常态。海外方面美联储的加息预期对全球流动性存在一定压力，地缘事件的扰动对风险偏好也会有阶段性压制。我们认为在以上海内外宏观背景下，市场下半年继续维持震荡格局的概率较大，机会依然是结构性的。行业层面，继续看好全球人工智能的发展，但需要重点关注标的业绩与估值的匹配性。同时看好相对低估值的创新药上游CXO行业以及新能源行业。
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
105
基金经理人数
708
管理基金
6116.64亿
非货基规模
928.96亿
17.00%
近一年规模增长
511.15亿
9.12%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.72年
平均投管年限
2.82年
平均在职时长
80.82%
近三年留职率
53/162
平均投管年限排名
76/162
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商趋势领航混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 招商趋势领航混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 招商趋势领航混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 5 | 招商趋势领航混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-01 | |
| 6 | 招商趋势领航混合型证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第二号） | 2026-06-01 | |
| 7 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 8 | 招商趋势领航混合型证券投资基金基金合同（2026年6月1日修订） | 2026-05-01 | |
| 9 | 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-05-01 | |
| 10 | 招商趋势领航混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |