创金合信全球医药生物股票发起（QDII）A
018155
净值 2026-10-21
1.3989
日涨跌幅
-0.07%
晨星分类
QDII行业股票
基金经理
皮劲松
成立日期
2023-11-17
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
小盘平衡
基金规模
2.91亿
计价货币
人民币
综合费率
2.02%
基金类型
股票型
换手率
364%
单日申购限额
100,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
美国北美信托银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -9.83 | 88.43 |
| 同类平均 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | -1.42 | 9.49 |
业绩比较基准为标普全球1200 医疗保健行业指数收益率（经估值汇率调整）x60.0% + 申万医药生物行业指数收益率x25.0% + 中债总指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.62 | -7.20 | -1.46 | 5.47 | 21.66 | -11.42 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -0.89 | 4.33 | 4.78 | 3.87 | 1.30 | 0.75 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于46%同类 | 23.46% | — |
最大回撤 | 优于60%同类 | -25.58% | — |
下行风险 | 优于74%同类 | 11.58% | — |
晨星风险 | 优于35%同类 | 4.65% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于64%同类 | 0.28 | — |
卡玛比率 | 优于63%同类 | 0.21 | — |
索提诺比率 | 优于64%同类 | 0.58 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 标普全球1200 医疗保健行业指数收益率（经估值汇率调整）×60%＋申万医药生物行业指数收益率×25%＋中债总指数收益率×15% | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.34 | — |
Beta系数 | — | 1.45 | — |
Alpha % | — | 2.13 | — |
超额收益 % | — | 1.59 | — |
跟踪误差 % | — | 19.58 | — |
信息比率 | — | 0.08 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
25.82%75.04%
较主动股票型基金平均 -49.22%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.02%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.62%
隐性费率0.50%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII行业股票 共有224只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100,000元 |
| 个人直销 | 100,000元 |
| 机构直销 | 100,000元 |
| 机构代销 | 100,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
创金合信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 82.05% | 94.14% |
债券 | 0.00% | 0.36% |
现金 | 11.63% | 6.75% |
商品 | 0.00% | 0.03% |
其他 | 6.31% | -1.28% |
股票持仓
中国大盘
9.36%
中国中盘
11.73%
中国小盘
0.00%
美国股票
54.28%
发达市场
6.69%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.48 | 31.54 | -31.07 |
基础材料 | 0.46 | 8.74 | -8.28 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.02 | 17.40 | -17.38 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 0.00 | 56.80 | -56.80 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 0.00 | 37.17 | -37.17 |
防御性 | 99.52 | 11.66 | 87.86 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 99.52 | 3.72 | 95.80 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 24.92 | 100.00 | -75.08 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 24.92 | 99.09 | -74.16 |
| 美洲 | 64.17 | 0.00 | 64.17 |
| 北美 | 64.17 | 0.00 | 64.17 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 7.90 | 0.00 | 7.90 |
| 英国 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
| 发达欧洲 | 7.87 | 0.00 | 7.87 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
基准指数为沪深300指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| EWTX | Edgewise Therapeutics, Inc. | 医疗保健 | 4.00% | -0.60% | 3 | |
| NAMS | NewAmsterdam Pharma Company N.V. | 医疗保健 | 3.82% | 0.68% | 2 | |
| PTGX | Protagonist Therapeutics, Inc. | 医疗保健 | 3.78% | 0.52% | 2 | |
| BIIB | Biogen Inc. | 医疗保健 | 3.40% | 新增 | 1 | |
| DNLI | Denali Therapeutics Inc. | 医疗保健 | 3.33% | 新增 | 1 | |
| COGT | Cogent Biosciences, Inc. | 医疗保健 | 3.14% | 0.29% | 2 | |
| IONS | 伊奥尼斯制药公司 | 医疗保健 | 2.48% | 新增 | 1 | |
| KRYS | Krystal Biotech, Inc. | 医疗保健 | 2.43% | 新增 | 1 | |
| CYTK | Cytokinetics, Incorporated | 医疗保健 | 2.43% | 新增 | 1 | |
| ORIC | ORIC Pharmaceuticals, Inc. | 医疗保健 | 2.43% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 8.72%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 29.7 万份 | 500.0 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 12.3 万份 | 500.0 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 28.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 74.9 万份 | 764.4 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
皮劲松 男
中国国籍，中国药科大学硕士。2009年9月至2012年4月先后任职于中药固体制剂国家工程中心、上海药明康德新药开发有限公司从事技术开发工作，2012年4月加入东莞证券有限责任公司，任研究所研究员，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理。
主动型
五年以上
机构持有较低
行业集中
月度胜率低
8年
6.26亿
5
前98%
收益能力
前71%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要精选全球医药生物相关证券，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金可投资于境内境外市场。针对境内投资，该基金可投资于国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票）、债券（包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。针对境外投资，该基金可投资于下列金融产品或工具：在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含交易型开放式指数基金ETF）；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。该基金为对冲外币的汇率风险，可以投资于外汇远期合约、结构性外汇远期合约、外汇期权及外汇期权组合、外汇互换协议、与汇率挂钩的结构性投资产品等金融工具。该基金可以进行境外证券借贷交易、境外正回购交易、逆回购交易、境内融资交易。有关证券借贷交易的内容以专门签署的三方或多方协议约定为准。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的80%-95%。其中投资于该基金界定的全球医药生物相关公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除全部需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金可投资全球市场，包括境内市场和境外不同国家或地区市场，其中主要境外市
投资策略
1、资产配置策略：该基金将通过“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。2、国别/地区配置策略在进行国别/地区配置时，该基金可参考以下因素：（1）基金管理人对相关国家或地区医疗行业投资价值的判断；（2）相关国家或地区政治经济因素，包括政治局势、经济状况、货币政策、财政政策、贸易差额、贸易结构、产业结构、利率走势、汇率走势、金融市场风险预期及大宗商品价格趋势和国际经济周期对经济的影响等。（3）基金管理人对相关国家或地区的相对估值水平的判断。3、股票投资策略：（1）医药生物行业的界定。该基金所定义的医药生物行业由全球范围内研究开发、生产和销售用于预防、诊断和治疗疾病的生物医药相关产品或服务的上市公司组成，具体包括：主营业务从事医药生物行业，涵盖化学原料药及化学制药、中药、生物制品、医药商业、医疗服务、医疗器械，以及符合生物科技发展趋势的基因测序、细胞基因疗法等新兴领域。同时，考虑行业技术驱动的特性，该基金须对全球医药生物行业相关产业的发展进行密切跟踪，将根据实际情况并在履行适当程序后调整全球医药生物行业和投资范围的认定。（2）行业配置策略。（3）组合构建与调整。（4）存托凭证投资策略。（5）存托凭证投资策略。（6）港股通标的股票投资策略。4、基金投资策略。该基金也通过翔实的案头研究和深入的实地调研，结合定量和定性分析，精选出优秀的医药生物领域偏股型基金进入组合。5、固定收益品种投资策略：（1）债券投资策略。（2）资产支持证券投资策略。（3）可转换债券及可交换债券投资策略。6、衍生品投资策略。7、紧密跟踪汇率动向，通过对各国/地区的宏观经济形势、货币政策、市场环境以及其他可能影响汇率走势的因素进行深入分析，并结合相关外汇研究机构的成果，研判主要汇率走势，并适度投资外汇远期合约、结构性外汇远期合约、外汇期权及外汇期权组合、外汇互换协议、与汇率挂钩的结构性投资产品等金融工具，以降低外汇风险。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
标普全球1200 医疗保健行业指数收益率（经估值汇率调整）×60%＋申万医药生物行业指数收益率×25%＋中债总指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年中美医药板块走势类似，但AH医药板块波动显著大于美股。年初至五月上旬窄幅波动，中美医药板块虽显著跑输科技，但总体依然略有上涨，但5月上旬开始一直到6月上旬，科技板块与非科技板块的分化程度进一步扩大，在美股体现为医药板块跑输幅度加大，但在A股和港股则体现为大幅下跌，主要的医药指数单月下跌幅度超过15%，预计与AH市场存量虹吸、地缘政治担忧加剧以及国内医疗合规化政策趋严等因素有关。6月中下旬，伴随科技股震荡加大，市场开始再平衡，叠加FDA审评放松、MNC并购加速、中国药企出海进一步加速等因素驱动，中美医药板块均呈现企稳上涨走势。 上半年维持了美股医药的重点配置，结构上，美股主要配置biotech公司，A股主要配置CXO和创新药。1-5月，因配置的部分美股biotech公司研发进展不及预期、股价大幅下跌，以及A股医药5月份显著下跌，净值有所影响，6月份伴随中美医药板块上涨，净值有所修复。
基金经理展望
2026年中报
对于美股生物科技板块而言，上半年宏观及市场因素均十分不利。各项扰动因素驱动通胀居高不下，新任美联储主席总体表态鹰派，市场预期2026年降息基本无望甚至已有加息预期；而横向对比，人工智能为主导的科技行业景气度显著占优。但最终，上半年生物科技板块依然总体上涨且跑赢纳斯达克指数，表现显著好于我们的预期。可能是因为在板块处于历史估值中枢水平基础上，2025年的政策扰动结束，行业未来发展确定性增强（确定性溢价），2025年三次降息后行业创新活力增强叠加2026年二季度FDA审评政策放松（行业基本面边际改善），且专利悬崖的压力逐步加大，MNC对biotech的并购进一步加速，总体上多项产业内部的因素支撑了生物科技板块上半年的表现。展望下半年，中期选举在即，预计各项宏观扰动因素有增无减，美股市场波动可能加大。但我们继续看好美股医药板块的投资机会，一方面，通胀、债务等多重掣肘因素之下，美联储最终可能既不降息也不加息，虽然过程中波动会增加，但最终宏观层面处于混沌状态；另一方面，上述行业层面的各项利好因素依然在持续，在宏观混沌状态下，基本面将对板块形成有力支撑。此外，市场波动的可能性增加，医药板块的避险属性有望显现。 对于AH医药板块而言，2026年上半年创新药出海的趋势进一步加强（BD数量和金额继续增长）、且景气度进一步沿产业链向上游传导（CXO和科研服务订单高增、业绩加速），总体创新药产业趋势得到了进一步验证。但上半年创新药板块表现总体弱于我们的预期，可能的影响因素有：1）2025年创新药板块的上涨，对产业趋势有了一定程度的提前定价；2）人工智能产业链景气度异常优秀、赚钱效应极佳，吸引资金集中配置，客观上对非科技板块形成了巨大的虹吸效应；3）二季度市场一度担忧地缘政治因素影响创新药出海趋势；4）二季度国内医疗合规化政策趋严，市场担忧创新药增长降速。展望下半年，上述各项制约因素有望逐渐缓和。基本面角度，创新药出海趋势持续、CXO及上游业绩确定性增强，6月份行业经营情况提示二季度创新药产业链经营业绩好于悲观预期；扰动因素层面，6月下旬以来行业内多个出海的BD合作陆续公告，这很大程度上缓和了地缘政治因素的担忧，而基金二季报行业配置情况显示，市场风格导致的虹吸效应因素也已达到比较极致的状态。因此，预计2026年下半年及明后年，持续向好的产业基本面有望成为AH创新药板块走势的主要驱动因素。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 创金合信全球医药生物股票发起（QDII）A | 018155 | 2023-11-17 | 1.03亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.02% | 1 |
| 创金合信全球医药生物股票发起（QDII）C | 018156 | 2023-11-17 | 1.88亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.52% | 1 |
基金公司
创金合信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
46
基金经理人数
222
管理基金
1363.54亿
非货基规模
41.42亿
3.30%
近一年规模增长
553.11亿
63.03%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.44年
平均投管年限
2.95年
平均在职时长
68.18%
近三年留职率
62/163
平均投管年限排名
65/163
平均在职时长排名
90/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-30 | |
| 2 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）（2026年9月）招募说明书（更新） | 2026-09-30 | |
| 3 | 创金合信基金管理有限公司关于办公地址变更的公告 | 2026-09-28 | |
| 4 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理变更公告 | 2026-09-24 | |
| 5 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 6 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-09 | |
| 7 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）（2026年8月）招募说明书（更新） | 2026-08-08 | |
| 8 | 创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理变更公告 | 2026-08-05 | |
| 9 | 创金合信基金管理有限公司董事长变更公告 | 2026-07-25 | |
| 10 | 创金合信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-25 |