民生加银恒源债券
018922
净值 2026-07-24
1.0394
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
纯债
基金经理
谢志华、赵小强
成立日期
2023-08-15
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
51.17亿
计价货币
人民币
综合费率
0.46%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
7.09
-0.12
同类平均
4.69
0.87
业绩比较基准
4.98
-1.59
四分位排名
1
4
百分位排名
5
87
同类基金数量
1099
1435
业绩比较基准为中国债券综合指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.07
0.81
1.48
0.85
2.52
1.48
同类平均
0.10
0.77
1.44
1.58
2.26
1.44
业绩比较基准
-0.03
0.62
0.91
-0.56
0.89
0.91
四分位排名
4
2
2
百分位排名
87
29
46
同类基金数量
1728
1700
1669
1545
1200
1669
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于23%同类1.14%0.72%
最大回撤
优于16%同类-1.24%-0.58%
下行风险
优于16%同类0.82%0.40%
晨星风险
优于23%同类0.01%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于43%同类0.91%
Beta
0.83
R2
0.91
超额收益
优于40%同类1.21%
跟踪误差
优于89%同类0.39%
信息比率
优于66%同类3.09
月度胜率
优于82%同类83.33%
涨势捕获率
优于64%同类130.55%
跌势捕获率
优于20%同类63.14%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.46%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.06%

隐性费率

0.05%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
9%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.46%
同类平均 0.72%
2.02%
显性费率
26%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.40%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
7%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.06%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 80.18亿
中位数 11.68亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2354只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元500.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
81.17%107.77%
现金
0.01%4.93%
商品
0.00%0.00%
其他
18.83%-12.69%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
81.17%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
26020326国开0313.85%
23020523国开058.78%
24021024国开108.41%
26020526国开057.56%
25020325国开036.44%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -8.49%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
民生加银恒源债券
本基金
未持有0-10 万份0.2 万份未持有
民生加银聚利6个月持有期混合A
0-10 万份未持有1.0 万份436.4 万份
民生加银聚利6个月持有期混合C
未持有未持有未持有未持有
民生加银稳鑫120天滚动持有债券A
未持有未持有5.0 万份98.2 万份
民生加银稳鑫120天滚动持有债券C
未持有未持有10.01 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-12-252025-12-250.26201.0242
2024-11-272024-11-270.24201.0288
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
吴逸
同济大学计算数学硕士,18年证券从业经历。自2006年4月至2008年8月,任华泰证券股份有限公司研究员;自2008年8月至2012年8月,任招商基金管理有限公司研究员、基金经理;自2012年8月至2021年12月,任诺安基金管理有限公司基金经理、固定收益部副总经理、固定收益部总经理、公司总经理助理。2021年12月加入民生加银基金管理有限公司,现任固定收益部总监、公司投资决策委员会成员、固收资产条线投资决策委员会成员、基金经理。自2022年5月至今担任民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金基金经理;自2022年9月至今担任民生加银月月乐30天持有期短债债券型证券投资基金基金经理;自2022年10月至今担任民生加银聚利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理;自2022年12月至今担任民生加银恒宁债券型证券投资基金基金经理;自2023年5月至今担任民生加银鑫享债券型证券投资基金基金经理;自2023年8月至今担任民生加银恒源债券型证券投资基金基金经理;自2023年12月至今担任民生加银添润债券型证券投资基金基金经理。
货币型
跳槽较频繁
主动管理超百亿
持股ROE高
月度胜率中
14.7年
218.40亿
9
前9%
收益能力
前56%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现超过业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券及超短期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不投资于股票等权益类资产,也不投资于可转换债券和可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人、基金托管人书面协商一致并履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念,采用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置;同时,采用“自下而上”的投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中国债券综合指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第二季报
二季度债券市场走势总体向好。4月份以来,市场流动性先松后紧,部分经济指标增速放缓,市场风险偏好延续一季度的上升趋势,国债各期限收益率均有一定程度的下行。前期困扰市场的石油价格走势,随着国际冲突的缓解,逐步趋于回落,在季末基本回到了冲突前水平,通胀压力有所缓解。但是资金价格在季度后半期开始逐步回升,引发市场对于政策出现转向的担忧,国债长端收益率出现波动;季末随着资金价格阶段性触顶回落,国债收益率也随之回落。
展望三季度,我们认为经济将维持韧性,通货膨胀存在回落压力。资金面依旧是债券市场重点关注的因素,随着资金价格逐步回到7日OMO回购利率之上,进一步上行的空间相对有限,资金价格对债券收益率的影响效应正在变缓。
回顾二季度投资,本基金的配置以利率债为主,操作上,根据市场情况,动态调整了组合的久期和杠杆水平,并进行了利率波段操作。
基金经理展望
2025年年报
相比前一年,2026年债券市场面临喜忧参半的局面。2026年经济增速有望延续稳中向好的局面,结构分化态势依旧,经济高质量发展的势头依然强劲。“资产荒”格局可能还将延续,但严重程度有望缓解,需要关注房地产等行业对经济增长的拖累作用,权益市场是否可以延续前一年的强劲走势,这对于居民和金融机构在大类资产配置中的布局具有重要影响,从而影响债券市场走势。我们认为货币政策有望继续保持宽松格局,降息降准的空间依然存在,但需要等待时机。在此判断基础上,组合继续以利率债品种为主要投资标的,按照“票息策略+有效波段”的思路开展投资,积极布局,谨慎应对,稳重求进。
感谢投资者对我们的信任,本基金将在严格控制风险的基础上,继续做好投资工作,为您的投资增值做出应有的努力与贡献。
相关基金
基金公司
民生加银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
28
基金经理人数
183
管理基金
1183.16亿
非货基规模
-160.79亿
-12.11%
较上期
近一年规模增长
177.94亿
17.97%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.31年
平均投管年限
2.88年
平均在职时长
67.86%
近三年留职率
64/161
平均投管年限排名
73/161
平均在职时长排名
88/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
00.00%
4星
1532.93%
3星
3336.53%
2星
3322.96%
1星
207.58%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型42.302.77%
固收型1006.0365.91%
混合型133.098.72%
货币343.1522.48%
其它1.740.11%
0%
35%
70%
电话
400-8888-388
传真
0755-23999800
地址
深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
民生加银恒源债券型证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-21
2
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-07-11
3
民生加银基金管理有限公司关于北京分公司负责人变更的公告
2026-07-11
4
民生加银基金管理有限公司关于调整旗下公募基金产品风险等级划分规则及公募基金产品风险等级评定结果的公告
2026-04-29
5
民生加银恒源债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-22
6
民生加银恒源债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
7
民生加银恒源债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-22
8
民生加银恒源债券型证券投资基金恢复大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资的公告
2025-12-25
9
民生加银恒源债券型证券投资基金2025年第1次分红公告
2025-12-24
10
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2025-12-09