东方红远见领航混合发起A
019008
净值 2026-10-23
0.9713
日涨跌幅
1.82%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
周杨
成立日期
2023-11-16
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
0.73亿
计价货币
人民币
综合费率
3.02%
基金类型
混合型
换手率
768%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.30 | 26.59 |
| 同类平均 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 14.63 | 15.35 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 76 | 59 |
| 同类基金数量 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x60.0% + 恒生指数收益率x20.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x15.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.26 | -11.05 | -14.38 | -13.17 | 5.99 | -14.40 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.51 | -6.47 | -1.62 | -6.00 | 4.26 | -4.86 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 76 | 64 | 85 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于70%同类 | 19.88% | 24.02% |
最大回撤 | 优于48%同类 | -24.53% | -14.08% |
下行风险 | 优于61%同类 | 16.54% | 17.07% |
晨星风险 | 优于70%同类 | 3.25% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于23%同类 | -21.99 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.54 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.80 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证500等权重指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×60%＋恒生指数收益率×20%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.53 | 0.76 |
Beta系数 | 0.87 | 1.50 | 1.09 |
Alpha % | -13.02 | -2.99 | -5.25 |
超额收益 % | -11.76 | -7.17 | -5.95 |
跟踪误差 % | 7.46 | 14.42 | 9.91 |
信息比率 | -87.77 | -103.37 | -58.90 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
85.34%78.02%
较混合型基金平均 +7.32%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.02%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.62%
隐性费率1.49%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
东证资管 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富
易方达e钱包 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
17.01%
中国中盘
35.26%
中国小盘
28.68%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
1.91%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 22.25 | 31.54 | -9.29 |
基础材料 | 11.18 | 8.74 | 2.44 |
可选消费 | 8.53 | 5.08 | 3.46 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 2.54 | 0.33 | 2.22 |
敏感性 | 76.82 | 56.80 | 20.02 |
通信服务 | 2.02 | 1.70 | 0.32 |
能源 | 1.95 | 2.38 | -0.43 |
工业 | 47.89 | 15.54 | 32.34 |
科技 | 24.96 | 37.17 | -12.21 |
防御性 | 0.93 | 11.66 | -10.73 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.93 | 3.72 | -2.79 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300415 | 伊之密 | 工业 | 7.98% | 0.84% | 8 | |
| 000768 | 中航西飞 | 工业 | 6.24% | 2.43% | 4 | |
| 688636 | 智明达 | 科技 | 6.23% | 3.00% | 2 | |
| 300161 | 华中数控 | 工业 | 4.49% | 1.38% | 3 | |
| 00285 | 比亚迪电子 | 科技 | 4.25% | 新增 | 1 | |
| 002683 | 广东宏大 | 基础材料 | 3.91% | 0.72% | 2 | |
| 603209 | 兴通股份 | 工业 | 3.89% | -0.08% | 10 | |
| 002025 | 航天电器 | 科技 | 3.66% | 新增 | 1 | |
| 300432 | 富临精工 | 可选消费 | 3.38% | 新增 | 1 | |
| 600547 | 山东黄金 | 基础材料 | 3.16% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -16.36%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 增持 115.81%
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 25.9 万份 | 2,159.7 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 0.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 50-100 万份 | 160.6 万份 | 77.6 万份 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 38.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
周杨 男
上海东方证券资产管理有限公司基金经理，上海交通大学经济学硕士。曾任上海东方证券资产管理有限公司行业研究员。
主动型
任职稳定
近三年规模显著减少
持股P/B低
中长期超额收益高
7.3年
8.51亿
5
前51%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、公司债（含证券公司发行的短期公司债）、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可根据法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资比例为：该基金投资于股票资产（含存托凭证）的比例不低于基金资产的60%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）。该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置：该基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例；2、股票投资策略：该基金利用基金管理人投研团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一步挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好的上市公司股票（含存托凭证）进行投资。3、此外，该基金还会运用港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、可转换债券、可分离交易可转债和可交换债券的投资策略、其他固定收益类证券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略以及融资投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×60%＋恒生指数收益率×20%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
首先，明确结果分析与预测框架：投资框架思路叠加外部的市场环境等于投资的输出结果，或者说一段时期的投资框架叠加一段时期的市场环境，等于一段时期的输出结果。这里实际是投资最为复杂的地方，即如何评价结果、复盘过程与预测未来。这里容易产生的心理误判是当下占比过多及线性预测。比如我们能清晰感受到大多数人当下的情绪甚至逻辑都最多基于过去几个月的结果，而并未对长期的过去及未来做出足够多的考量。
第二对组合投资框架与组合做出说明。组合深刻意识到外部环境的不确定性，组合目标是希望在这种不确定的环境中，实现确定性和预期收益率双高的平衡。具体来看，本人从2013年毕业进入东方红，即开始对制造相关行业的覆盖，包括机械、汽车、军工、电子等等。自上而下的角度，发掘的机会可以概括为中国制造业的升级，这种升级是非常全面的。以自动化演进为例，依次在汽车、家电、电子、医疗、家居、玩具等行业体现。从产品突破的角度，可能是从计算机到电子到纯机械到材料领域交相突破。以上大量规律的总结支持组合不断挖掘下一阶段全面的机会并结合价格实现组合。
另外，从自下而上的角度，长期的观察积累使得组合在理念和执行上都认为信任是反脆弱的一大武器。组合重仓的公司必须是长期观察及信任的公司，这样哪怕是在阶段复杂的环境中，我们依然可以实现相对好的过程，继而争取实现相对好的结果。
第三块是对外部环境的解读。从基本面的角度，不管是全球还是国内，近两年开启的AI浪潮是社会发展中最强最高速的部分。绝对如此，相对更如此，尤其是在很多大部分行业还未有明显演进的阶段，AI相关的高速发展使得关注度更加集中，继而也形成了行情上的极致分化。另外，从资本市场本身来看，过程出现极致甚至阶段性的泡沫也是非常合理的表现。
结合以上三块做总结推导，本组合目前坚守在中国有产业发展机会的泛制造业中，并重仓在长期覆盖信任的公司里。但这两块不管是自上而下的全面均衡还是自下而上的长期稳定，都跟当下市场的极致分化行情偏两个极端分隔很远。以至于到上半年结束，组合的实际情况和感受上都是极其逆向的。
基金经理展望
2026年中报
外部市场永远在变化，科技是制造的尖端部分，先行部队，基本面会从科技到制造，再到比较全面的部分。未来一两年，中国大概率不会仍只有1%的产业遥遥领先得非常显性，而99%的产业还处在相对的中低位较为隐性。我们不相信这样，我们有对国家发展新阶段、产业发展关联性的理解。比如当下军贸就是值得重视的部分，因为其需求端关联的是全球的新格局，供给端关联的是我国的制造新阶段，这种新阶段虽是历史上从未出现过的，但是可以有足够的规律总结去推演的。
观察行业的相对发展速度有两个角度，第一是AI技术革命对其他行业的重塑，目前大多数行业确实未有快速明显的演进，比如特定领域预期对人力替代明显。多数行业还没到生产力迅速构建的阶段，目前还只是AI的生产力在迅速构建。
第二个角度，即使不考虑表面的关联性，从技术本身发展的角度各行业也有各自规律，比如说之前提到过纯机械、材料等领域近年进展明显，如果不是在这些领域不断上台阶，那我国在半导体AI相关也不会到达目前的高度。实际上拆分每个领域本身的话，基础的构建大都类似，无外乎是计算机、电子、机械、材料等的配比不同。所以像过去十年，汽车、家电、电子、新能源、军工等领域也都出现了明显的进展。这些产业长期也展示了厚积薄发性，只是当下的爆发性不如AI。借此可以理解当下的极端分化和预测未来演进节奏。
后续基本面的演进也会传导至行情的演进。即使从情绪面参考，当下对组合的相对表现感受类似2024年8月时对组合绝对表现的感受。所以站在当下尝试相对理性去预测未来，我们对组合仍有比较强烈的信心。甚至基于本组合投资框架与以上分析，上一阶段相对不好，对下一阶段的信心反而会更强。但均值回归与趋势外推确是最难处理的两面，我们尝试在理性和客观中前行。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方红远见领航混合发起A | 019008 | 2023-11-16 | 0.56亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.02% | 10 |
| 东方红远见领航混合发起C | 019009 | 2023-11-16 | 0.17亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 3.52% | 10 |
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 东方红远见领航混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 东方红远见领航混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-09-21 | |
| 4 | 东方红远见领航混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 东方红远见领航混合型发起式证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 东方红远见领航混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-06-29 | |
| 10 | 上海东方证券资产管理有限公司 关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-05-21 |