富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合发起式（FOF）Y
019012
净值 2026-10-20
1.0910
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
目标日期
基金经理
王登元
成立日期
2023-08-17
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.55亿
计价货币
人民币
综合费率
1.06%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
不可赎回
锁定期
5年
托管人
招商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.89 | 18.66 |
| 同类平均 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | 12.64 | 11.19 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率*X+中债综合指数收益率*(1-X)，详情请参考基金产品资料概要x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.85 | -3.85 | -1.71 | -3.30 | 6.92 | 5.61 | -1.40 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | 8.32 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -3.41 | -7.33 | -0.54 | -2.77 | 3.58 | 4.97 | -2.69 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于80%同类 | 9.93% | — |
最大回撤 | 优于76%同类 | -7.77% | — |
下行风险 | 优于79%同类 | 6.99% | — |
晨星风险 | 优于81%同类 | 0.85% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于27%同类 | -3.30 | — |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.42 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.57 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率*X+中债综合指数收益率*(1-X)，详情请参考基金产品资料概要 | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.84 | — |
Beta系数 | — | 0.91 | — |
Alpha % | — | 1.01 | — |
超额收益 % | — | 0.63 | — |
跟踪误差 % | — | 5.28 | — |
信息比率 | — | 0.12 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
80.24%87.50%
较FOF基金平均 -7.26%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.06%
0.55%
显性费率0.45%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.51%
隐性费率0.02%
交易成本(估)0.49%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为目标日期 共有182只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.45% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 120 元
富国基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
好买基金1折
3 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢无折扣标准费率
2 家1.20%
买 10 万元 实付 1,200 元比招行、腾讯等贵 1,080 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
39.20%
中国中盘
12.59%
中国小盘
2.43%
美国股票
0.93%
发达市场
2.28%
新兴市场
0.34%
债券持仓
利率债
13.04%
信用债
26.56%
可转债
0.90%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.01%
海外高收益
0.01%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 35.82 | 31.54 | 4.28 |
基础材料 | 11.52 | 8.74 | 2.78 |
可选消费 | 10.07 | 5.08 | 4.99 |
金融服务 | 11.91 | 17.40 | -5.49 |
房地产 | 2.32 | 0.33 | 2.00 |
敏感性 | 50.40 | 56.80 | -6.40 |
通信服务 | 3.14 | 1.70 | 1.44 |
能源 | 3.11 | 2.38 | 0.73 |
工业 | 15.17 | 15.54 | -0.38 |
科技 | 28.98 | 37.17 | -8.19 |
防御性 | 13.78 | 11.66 | 2.12 |
必选消费 | 1.20 | 5.45 | -4.25 |
医疗保健 | 11.26 | 3.72 | 7.54 |
公用事业 | 1.31 | 2.48 | -1.17 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 95.59 | 100.00 | -4.41 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 发达亚洲 | 2.03 | 0.91 | 1.12 |
| 新兴亚洲 | 93.55 | 99.09 | -5.54 |
| 美洲 | 1.76 | 0.00 | 1.76 |
| 北美 | 1.76 | 0.00 | 1.76 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 1.04 | 0.00 | 1.04 |
| 英国 | 0.73 | 0.00 | 0.73 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.31 | 0.00 | 0.31 |
| 未分类 | 1.61 | 0.00 | 1.61 |
基准指数为沪深300指数
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 011499 | 富国沪深300基本面精选股票C | 7.60% |
| 018187 | 富国裕利债券E | 7.54% |
| 019149 | 富国产业债债券D | 7.33% |
| 010625 | 富国稳健增长混合C | 6.91% |
| 011565 | 富国周期优势混合C | 6.60% |
| 024970 | 富国稳健添辰债券E | 6.57% |
| 022175 | 富国宝利增强债券E | 6.24% |
| 011831 | 富国天恒混合C | 5.65% |
| 015690 | 富国中小盘精选混合C | 5.24% |
| 018965 | 富国稳健增强债券E | 5.18% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 21.35%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 34.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 84.3 万份 | 17,802.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 11,889.6 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 896.06 份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
林学晨 男
硕士，曾任原兴业全球基金管理有限公司研究员，兴业证券股份有限公司投资经理；自2016年10月加入富国基金管理有限公司，历任定量研究员、定量投资经理、FOF投资经理、FOF基金经理、多元资产投资部多元资产投资总监助理、多元资产投资部副总经理；现任富国基金多元资产投资部总经理，兼任富国基金FOF基金经理。自2019年09月起任富国智诚精选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2021年11月起任富国智浦精选12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2022年03月起任富国智选稳进3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2022年03月起任富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2022年06月起任富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2023年05月起任富国鑫汇养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2023年06月起任富国智选积极3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；具有基金从业资格。
主动型
五年以上
近三年规模快速增长
股票风格分散
短期业绩弹性强
7.1年
182.35亿
10
前91%
收益能力
前81%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金依照下滑曲线进行大类资产配置，随着目标日期临近逐渐降低权益类资产的配置比例，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在力争实现养老目标的前提下，追求养老资产的长期稳健增值。目标日期后，该基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理、基金优选，追求基金长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包括QDII基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF，下同）及其他经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金、香港互认基金）、国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许发行的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%；该基金投资于股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不高于基金资产的80%。该基金投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%，投资于商品基金的资产占基金资产的比例不高于10%。该基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金采用目标日期策略，即随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。在有效控制风险前提下确定大类资产配置比例，并通过定量分析和定性分析相结合的方式筛选出优质基金组成投资组合，争取实现基金资产的长期稳健增值。在资产配置方面，该基金充分考虑投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化、中长期投资对投资风险的承受能力的变化等因素，设定权益类资产、非权益类资产的配置目标比例随时间变化的路径，同时根据短期政策与法规的变化、证券市场情况变化、利率走势、经济运作周期、市场情绪等宏观经济及市场环境的变化，综合衡量各资产类别的收益潜力、相关性以及相对吸引力，进而提出局部配置变化方案，从而起到提高风险收益比的作用；在基金投资方面，该基金采用定量分析和定性分析相结合的方式，一方面通过严格的量化规则筛选有潜在投资价值的标的纳入研究范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的基本情况和投研文化等定性因素进行二次研判，双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金；在股票投资方面，以价值选股、组合投资为原则，通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险；在债券投资方面，该基金将采用久期控制下的主动性投资策略。该基金的港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略和资产支持证券投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率*X+中债综合指数收益率*(1-X)，详情请参考基金产品资料概要
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度，中国经济在政策前置与地方开门红动员下实现稳健向好的开局，名义经济增长的修复离不开价格端的企稳回升；海外经济延续欧洲弱、北美强的格局，油价波动叠加核心通胀反复使各国央行的货币政策更趋审慎。政策取向上，央行一季度定调“灵活高效运用降准降息等工具”、完善结构性工具、呵护流动性合理充裕；全年仍有降准降息空间，强调相机抉择。 财政端传导“两新两重”、消费与投资靠前布局，地方密集召开“一季度开门红”会议，统一意志、压实责任、加快项目落地。进入二季度，中国经济呈现“量稳价升、结构分化”：实际增速较一季度边际略有回落；生产端保持扩张临界点附近、就业偏弱；名义价格层面在能源冲击下抬升，PPI快速回升；社融与投资端的“内需短板”仍在，固定资产投资二季度累计同比再度转负，地产深负拖累未解，制造与基建边际回落。政策上“财政接续发力、货币稳字当头、结构性工具为主”清晰落地：超长期特别国债与地方专项债提速配合，财政金融协同的贴息工具撬动万亿信贷，广义财政加力对冲内需偏弱；货币政策“适度宽松”、重在精准滴灌与传导提效。 权益市场来看，A股市场年初单边上行创10年新高，随后监管规范主题炒作+海外地缘冲突，市场震荡回调，风格切至贵金属、小金属等涨价链。节后增量资金入场、宽基ETF抛压减轻，再度企稳上行；之后美伊冲突引发全球避险，市场高位显著回撤后企稳，风格切换至大盘后修复。一季度A股主要宽基中证500领涨，上证50/沪深300相对偏弱，小盘相对占优。同期港股市场在年初修复行情后受流动性与地缘扰动反复，结构分化加剧。二季度总体呈现震荡上行+极致分化：成长风格显著跑赢，微盘/小市值承压，市场呈现高成交额、强主线、弱扩散的特征。AI资本开支外溢、国产替代与政策支持共振，叠加盈利预期改善与微观流动性多元增量，支撑成长与高端制造占优。结构上，AI算力链、半导体和高端制造占优；红利、消费、金融等板块表现偏弱。港股则受外部流动性+IPO与解禁等约束，在二季度中表现持续弱势。 操作上围绕经济结构增长亮点板块和经济复苏作为主要配置方向，组合通过优选选股alpha较高、alpha稳定性较好的标的实现配置。产品整体继续保持一贯定位，力争通过优选个基、合理调整组合以期获得长期稳健的权益市场回报。 固收市场来看，年初受政策与“开门红”预期影响，10年期国债收益率约在1.85%左右，曲线在财政前置与“春季躁动”预期下阶段性趋陡；资金面对债市的扰动与股债再平衡并存。货币政策“相机抉择”、对汇率宏观稳定器作用的强调，使降息节奏更依赖经济/通胀/金融条件；结构性工具继续发力，配置力量或强化。二季度利率债收益率在供给与资金博弈中总体下行；信用端票息为主、利差再压，延续资产荒+资金宽松下的结构性压缩。货币政策坚持“适度宽松、以我为主”，以结构性工具与公开市场精细调控为主线，政策偏向结构性支持，短期降准降息意愿趋谨慎。 操作上，期间组合久期保持中性配置，组合精选信用债基进行分散化配置。
基金经理展望
2026年中报
预期下半年中国经济总量温和修复、结构再分化、整体改善延续。财政端抓落实、提效率，货币端稳量提效、结构为先，为稳增长提供更有利的政策环境。 国内权益资产来看，中长期资金持续入市，监管“稳市”机制与“国九条”后耐心资本壮大，社保、保险、年金等净买入规模提升，有利于结构性慢牛延续；景气产业的业绩超预期+财政进度修复，市场宽度提升，权益风险资产相对占优。固收端，基本面对债市的支撑仍在，国债利率处于震荡区间内。资金面层面，或难以期待大幅宽松。基本面层面，弱信贷和数据已被较为充分的定价，边际推动在下降，还需关注增量政策预期的潜在变化。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合发起式（FOF）A | 013420 | 2022-03-30 | 2.38亿 | 0.90% | 0.20% | — | 1.61% | 1 |
| 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合发起式（FOF）Y | 019012 | 2023-08-17 | 0.17亿 | 0.45% | 0.10% | — | 1.06% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
889
管理基金
9850.27亿
非货基规模
1746.96亿
24.02%
近一年规模增长
3077.44亿
50.22%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
3.76年
平均在职时长
87.36%
近三年留职率
17/163
平均投管年限排名
16/163
平均在职时长排名
23/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 3 | 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 5 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 | |
| 6 | 富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-04 | |
| 7 | 国泰基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-01 | |
| 8 | 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二六年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）二0二五年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-03-10 |