泰康长江经济带债券D
019074
净值 2026-09-30
1.1173
日涨跌幅
-0.07%
晨星分类
信用债
基金经理
经惠云
成立日期
2023-08-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
15.42亿
计价货币
人民币
综合费率
0.75%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
民生银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.35 | 1.08 |
| 同类平均 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 4.74 | -1.49 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 50 | 66 |
| 同类基金数量 | 451 | 580 |
业绩比较基准为中债新综合全价（总值）指数收益率x95.0% + 金融机构人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.12 | 0.27 | 1.38 | 2.53 | 2.11 | 2.75 | 2.04 |
| 同类平均 | 0.17 | 0.42 | 1.38 | 2.28 | 2.30 | 2.71 | 1.83 |
| 业绩比较基准 | 0.10 | 0.34 | 1.01 | 0.70 | 0.86 | 1.54 | 1.24 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 33 | 66 | 48 | 35 |
| 同类基金数量 | 658 | 654 | 649 | 621 | 531 | 459 | 645 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于59%同类 | 0.64% | 0.63% |
最大回撤 | 优于75%同类 | -0.23% | -0.33% |
下行风险 | 优于72%同类 | 0.20% | 0.29% |
晨星风险 | 优于59%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于70%同类 | 2.20 | 1.86 |
卡玛比率 | 优于77%同类 | 11.23 | 6.92 |
索提诺比率 | 优于76%同类 | 7.01 | 3.99 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证企业债指数 | 招募说明书基准 中债新综合全价（总值）指数收益率×95%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.67 | 0.76 |
Beta系数 | 0.62 | 0.43 | 0.56 |
Alpha % | -0.08 | 1.43 | 0.41 |
超额收益 % | -1.14 | 1.20 | -0.54 |
跟踪误差 % | 0.62 | 1.08 | 0.73 |
信息比率 | -0.71 | 1.12 | -0.40 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.75%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.35%
隐性费率0.32%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1,000,000元 |
| 增购 | 10,000元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天省 40 元
泰康基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
天天基金无折扣标准费率
3 家0.40%
买 10 万元 实付 400 元比天天贵 360 元
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
9.54%
信用债
104.66%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102680794 | 26浙商资产MTN001 | 5.23% |
| 250202 | 25国开02 | 5.01% |
| 2600004 | 26超长特别国债04 | 4.53% |
| 092280098 | 22杭州银行二级资本债01 | 4.06% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 29.07 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 29.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 9.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-09-25 | 2025-09-25 | 0.2200 | 1.0839 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
经惠云 女
经惠云于2016年10月加入泰康公募，现任泰康基金固定收益研究部负责人、固定收益基金经理。曾任银华基金管理股份有限公司固定收益部基金经理、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理等职务。2017年12月25日至2020年1月6日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年12月25日至今担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年5月15日至今担任泰康安和纯债6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年9月4日至今担任泰康信用精选债券型证券投资基金基金经理。2019年12月25日至今担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月8日至今担任泰康瑞丰纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月24日至今担任泰康长江经济带债券型证券投资基金基金经理。2020年7月27日至今担任泰康润颐63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年6月1日至今担任泰康招享混合型证券投资基金基金经理。2023年12月12日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。
信用债
任职较稳定
一拖多
保守配置
近五年回撤控制能力较强
10.8年
267.25亿
10
前35%
收益能力
前34%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于长江经济带债券，通过积极主动的投资管理，在合理控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市交易的债券资产（包括但不限于国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不直接投资股票资产，也不投资于可转换债券（分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，投资于长江经济带债券品种的比例不低于非现金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5％；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规或监管机构允许基金投资其他投资品种的，基金管理人在履行适当程序后可纳入投资范围，具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规定执行。
投资策略
该基金将通过基金管理人研发构建的固定收益投资决策分析系统（FIFAM系统），密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，对宏观经济和投资环境进行定期评估，并在此基础上决定类属资产配置及组合久期。该基金将不低于80%的非现金资产投资于长江经济带债券品种。根据2016年9月印发的《长江经济带发展规划纲要》，长江经济带覆盖上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重庆、四川、云南、贵州等11省市。该基金所界定的“长江经济带债券品种”，是指长江经济带覆盖省市的地方政府所发行的债券，以及注册地在长江经济带覆盖省市的发行人所发行的金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、分离交易可转债的纯债部分等。该基金将结合区域内相关行业景气度分析，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标的券种。具体债券投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、期限结构配置策略、信用品种投资策略、债券回购杠杆策略、骑乘策略等。资产支持证券投资上，该基金将通过信用分析和流动性管理，辅以量化模型分析，精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资。国债期货投资上，在风险可控的前提下，该基金将本着谨慎原则适度参与。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合全价（总值）指数收益率×95%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年宏观经济结构分化特征显著：出口增速持续抬升，科技产业营收与利润持续向好；但内需端消费、投资进一步下滑，这种现象一方面源于经济周期仍处于底部筑底阶段，另一方面受国补同比退坡、财政投放节奏调整等阶段性因素拖累。受有色金属、国际油价及AI产业链价格上行带动，PPI同比显著回升，推动GDP平减指数由负转正。总体来看，实际GDP增速维持低位、名义增速边际修复、行业结构分化持续加深，是上半年的主要特征。
债券市场方面，上半年债券市场表现较强，主要源于资金价格下行、叠加有效融资需求偏弱，但配置资金充裕形成的市场再平衡。在此环境下，债券收益率整体下行，信用债表现尤为突出，信用利差和10年期以内的期限利差压缩。本基金主要配置于信用债，所以取得了较好的投资回报。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，宏观经济方面，经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄。回顾历史，在技术革命中前期，经济分化加剧都是主要的宏观特征，直到生产效率的提升能惠及到大部分行业，分化格局才会缓解。回到当下，下半年内需由于基数作用、财政节奏加快等原因，预计能略有好转；而以存储价格为代表的AI价格涨幅环比动能放缓，传统经济和新经济的分化程度或能略有收敛，但各自运行趋势不会发生根本性变化。因此，全年总量经济指标整体波动有限。
债券市场方面，考虑到资金价格已经较二季度的低点有所抬升，但仍低于一季度的平均水平，目前围绕7天逆回购政策利率1.4%附近波动，但是信用利差和10年期以内的期限利差都已经压缩到年内的低点，在资金价格平稳运行的环境下，信用债仍具备票息持有价值。而从经济周期看，上半年经济增长的核心拉动力出口增速在下半年存在减速的风险，而主要的拖累因素财政支出增速可能会相应加快，整体看，经济总量增速预计仍能表现平稳。而价格环比上涨最快的时期正要过去，通胀预期改善本有利于压缩尤其是30-10年期限利差，但考虑到30-10年期限利差还会受到长久期债券供给与需求对比的影响，三季度受政府债加快发行影响，预计回落的幅度有限。整体看，我们觉得债券市场三季度会处于区间震荡，四季度随着供给压力的释放可能存在机会。
本基金计划在三季度保持久期和组合结构平稳，更多关注自下而上的个券优化机会。四季度则视市场情况变化而择机加大配置力度。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 泰康长江经济带债券A | 009343 | 2020-06-24 | 5.59亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.75% | 10 |
| 泰康长江经济带债券C | 009344 | 2020-06-24 | 1.02亿 | 0.30% | 0.10% | 0.30% | 1.05% | 10 |
| 泰康长江经济带债券D | 019074 | 2023-08-18 | 8.82亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.75% | 1,000,000 |
基金公司
泰康基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
174
管理基金
1044.06亿
非货基规模
-24.50亿
-2.80%
近一年规模增长
161.03亿
20.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.51年
平均投管年限
4.18年
平均在职时长
90.48%
近三年留职率
20/163
平均投管年限排名
6/163
平均在职时长排名
11/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 4 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 5 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-21 | |
| 6 | 关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增贵州省贵文文化基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告 | 2026-01-19 | |
| 7 | 关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增贵州省贵文文化基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告 | 2026-01-19 | |
| 8 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金更新招募说明书(2025年第1次更新) | 2025-12-05 | |
| 9 | 关于调整泰康长江经济带债券型证券投资基金D类基金份额在上海天天基金销售有限公司最低申购金额、追加申购最低金额的公告 | 2025-12-05 | |
| 10 | 泰康长江经济带债券型证券投资基金（泰康长江经济带债券D份额）基金产品资料概要更新 | 2025-12-05 |