富国产业债债券D
019149
净值 2026-05-12
1.2306
日涨跌幅
-0.00%
晨星分类
普通债券
基金经理
武磊
成立日期
2023-08-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
83.48亿
计价货币
人民币
综合费率
0.66%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
10,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
5.04
2.07
同类平均
4.07
2.25
业绩比较基准
7.61
2.10
四分位排名
2
3
百分位排名
31
51
同类基金数量
466
444
业绩比较基准为中债-信用债总财富(总值)指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.38
0.65
1.31
2.83
3.32
1.14
同类平均
0.81
0.71
1.55
3.22
3.14
1.48
业绩比较基准
0.33
0.89
1.37
2.52
4.20
1.19
四分位排名
3
2
3
百分位排名
54
49
65
同类基金数量
574
568
537
483
391
568
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于83%同类0.67%1.16%
最大回撤
优于84%同类-0.32%-0.55%
下行风险
优于85%同类0.18%0.49%
晨星风险
优于83%同类0.00%0.01%
相对收益
基准
中国普通债券基准指数
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于56%同类0.97%
Beta
0.42
R2
0.75
超额收益
优于47%同类-0.04%
跟踪误差
优于81%同类0.87%
信息比率
优于47%同类-0.04
月度胜率
优于64%同类58.33%
涨势捕获率
优于37%同类79.64%
跌势捕获率
优于59%同类-17.96%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.66%

0.60%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.06%

隐性费率

0.05%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
30%
在同类基金的百分位
-0.38%
本基金 0.66%
同类平均 0.87%
2.14%
显性费率
56%
在同类基金的百分位
0.08%
本基金 0.60%
同类平均 0.58%
1.40%
隐性费率
9%
在同类基金的百分位
-0.78%
本基金 0.06%
同类平均 0.28%
1.00%
基金规模
本基金 94.58亿
中位数 7.69亿
当前基金的晨星分类为普通债券 共有677只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销10,000,000元
个人直销10,000,000元
机构直销10,000,000元
机构代销10,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.84%
信用债
100.17%
可转债
5.59%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25020625国开063.65%
31241000124中行TLAC非资本债01A3.32%
27240000724中国人寿资本补充债01BC2.69%
222800622中国银行二级012.44%
31251000925农行TLAC非资本债02A(BC)2.43%
113052兴业转债1.64%
118031天23转债0.61%
127089晶澳转债0.45%
110086精工转债0.32%
111010立昂转债0.27%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
增持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 8.53%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
武磊
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
富国产业债债券D
本基金
10-50 万份未持有44.4 万份未持有
富国产业债债券 A/B
未持有0-10 万份900.3 万份未持有
富国产业债债券C
未持有未持有4.8 万份未持有
富国鼎利纯债三个月定期开放债券
未持有未持有未持有未持有
富国泓利纯债债券A
10-50 万份0-10 万份37.2 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
15
持有市值前五大FOF 持有市值¥ 权重% 持仓日期
富国盈和臻选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)1,336,585,0069.342025-12-31
富国鑫年混合型基金中基金(FOF)16,032,1285.672025-12-31
富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合(FOF)7,954,4592.092025-12-31
银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合(FOF)7,313,4784.332025-12-31
民生加银优享6个月定期开放混合型基金中基金(FOF-LOF)7,096,5264.042025-12-31
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-12-232025-12-230.10001.2152
2025-06-262025-06-260.08001.2145
2025-03-202025-03-200.08001.2084
2024-12-192024-12-190.16001.2134
2024-06-122024-06-120.08001.1988
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
武磊
博士,曾任华泰联合证券有限责任公司研究员,华泰证券股份有限公司投资经理,国泰君安证券股份有限公司董事,上海国泰君安证券资产管理有限公司投资经理;自2016年12月加入富国基金管理有限公司,历任固定收益基金经理、固定收益投资部固定收益投资总监助理、固定收益投资部固定收益投资副总监;现任富国基金固定收益投资部副总经理,兼任富国基金固定收益基金经理。自2017年03月起任富国产业债债券型证券投资基金基金经理;自2017年06月起任富国鼎利纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金(原富国鼎利纯债债券型发起式证券投资基金)基金经理;自2017年07月起任富国泓利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理;自2018年04月起任富国臻利纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理;自2018年05月起任富国尊利纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理;自2018年07月起任富国新天锋债券型证券投资基金(LOF)(原富国新天锋定期开放债券型证券投资基金)基金经理;自2020年03月起任富国泽利纯债债券型证券投资基金基金经理;自2020年06月起任富国添享一年持有期债券型证券投资基金基金经理;自2023年11月起任富国稳健添辰债券型证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。
固收型
五年以上
近三年规模相对稳定
保守配置
短期业绩弹性强
9.2年
468.30亿
8
前20%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上,力争为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种(但须符合中国证监会的相关规定)。 该基金也可投资于非固定收益类金融工具。该基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场的新股申购或增发新股,仅可持有因可转债、可交换债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等,以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种(但须符合中国证监会的相关规定)。因上述原因持有的股票和权证等资产,该基金应在其可交易之日起的30个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,其中对产业债的投资比例不低于固定收益类资产的80%,产业债包括公司债、企业债(不含城投债)、中期票据、短期融资券和可分离债,投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的20%,其中,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 基金管理人自《基金合同》生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合上述相关规定。
投资策略
信用产品投资是该基金重要特点之一,该基金所指的产业债均为信用产品,包括公司债、企业债(不含城投债)、中期票据、短期融资券和可分离债。该基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例;在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上,根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。该基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用久期控制下的主动性投资策略,对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整,同时把信用产品投资和回购交易结合起来,将回购套利策略作为该基金重要的操作策略之一。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-信用债总财富(总值)指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,主要经济数据较去年四季度有所改善,出口继续维持强劲,1-2月份工业增加值同比增速回升至6.3%,固定资产投资增速转正,社零增速也从低位回升。与此同时,前期部分高景气行业的产业链扩散效应进一步深化,中上游价格修复范围扩大,叠加节后复工复产节奏好于预期,PPI同比和CPI同比读数延续回升态势。政策方面,央行继续维持支持性货币政策,流动性较为充裕,两会也定调了与去年接近的财政支持力度,赤字率和新增政府债券保持积极。 美以两国发动的中东冲突带来较大地缘风险,油价大幅上涨,市场担忧滞涨,全球金融市场大幅波动,海外长债收益率显著上行。中国受益于较低的通胀环境,债券市场波动相对较小,中短期限品种和信用债收益率较去年底有所下行。权益市场和转债市场波动加大,风险偏好有所收敛。 报告期组合适度增持中短久期信用债,转债适度优化持仓,继续侧重配置相对中低价的品种。报告期净值有所增长。
基金经理展望
2025年年报
2026年实际经济增速或仍面临压力,制造业投资、基建投资、房地产投资向上弹性均有约束,因此内需消费和出口成为经济弹性的重要观察变量。我们认为在中国企业转型升级、供应链优势不断强化、出口区域更加均衡的背景下,对出口依然可以保持较积极的预期。但内需消费则取决于政策和居民预期:一方面,以旧换新等消费支持政策对过往消费数据影响较大,因此需要关注相关政策力度;另一方面,需要关注预期变化,过去几年中国居民积累大量超额储蓄,如果能够引导居民改善中长期预期,那么这些超额储蓄的释放对内需的拉动或不可低估。 此外观测近期各个行业的情况来看,通缩矛盾似乎已经在少数景气领域和一些供给弹性不足的领域得到缓解。算力投资、高端装备制造等少数领域景气度较高、需求拉动效应明显,带来了部分细分行业的价格回升,且已经开始通过替代效应影响上下游行业;而一些过去几年资本开支持续低迷的上、中游领域,供给价格弹性难以快速修复,需求边际改善也会带来价格回升。虽然目前还不能断定这些局部领域的价格回升能够促使广谱通胀持续显著修复,但其边际变化或将会提升2026年的价格指标。因此,2026年名义增速或较2025年有所上行,进而带来企业盈利的进一步回升。 从政策角度来看,在实际总需求弹性仍有制约、价格指标虽或会有修复但还难以预期较大幅度回升,使得货币政策大概率将保持宽松,流动性保持充裕,广谱利率水平仍将维持低位,这将会限制债券市场收益率水平的波动幅度。特别是在存款活化的背景下,每当债券市场收益率相对于存款利率体现出性价比后,即会驱动配置需求,因此对债券市场不必过于悲观。 名义增速上行带来企业盈利进一步回升,权益市场或将从估值扩张进入盈利修复阶段,因此对2026年权益市场仍持积极态度。更进一步,价格边际回升已经出现在更多行业,使得景气上行在不同行业间呈现扩散态势,这或使2026年权益市场风格更加均衡。一般而言,在名义增速上行、景气扩散的宏观背景下,中小公司或更具盈利弹性,这对转债较为有利。因此,虽然目前转债估值偏高、波动必然加大,但在纯债绝对收益率水平偏低的情况下,基于供需矛盾和正股驱动,转债仍可挖掘投资价值。 本基金将继续侧重产业类信用债精选配置,根据市场变化灵活调整久期和杠杆,坚持以绝对收益目标投资转债,力争为持有人获得长期可持续的投资回报。
相关基金
基金公司
富国基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
108
基金经理人数
851
管理基金
8627.26亿
非货基规模
1428.86亿
21.01%
较上期
近一年规模增长
2696.74亿
45.07%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.75年
平均投管年限
3.93年
平均在职时长
89.16%
近三年留职率
16/161
平均投管年限排名
11/161
平均在职时长排名
12/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
4116.32%
4星
10727.05%
3星
14531.49%
2星
6110.51%
1星
1014.63%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2338.2617.48%
固收型4175.9631.22%
混合型2005.2914.99%
货币4750.6135.51%
其它107.740.81%
0%
20%
40%
电话
95105686
传真
021-20361616
地址
上海市浦东新区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
富国产业债债券型证券投资基金二0二六年第1季度报告
2026-04-22
2
富国产业债债券型证券投资基金二0二五年年度报告
2026-03-31
3
富国产业债债券型证券投资基金二0二五年第4季度报告
2026-01-22
4
富国产业债债券型证券投资基金2025年第三次收益分配公告
2025-12-20
5
关于富国产业债债券型证券投资基金暂停大额申购、转换转入及定期定额投资业务的公告
2025-12-17
6
富国产业债债券型证券投资基金(D类份额)基金产品资料概要更新
2025-12-15
7
富国产业债债券型证券投资基金二0二五年第3季度报告
2025-10-29
8
富国产业债债券型证券投资基金二0二五年中期报告
2025-09-02
9
富国产业债债券型证券投资基金二0二五年第2季度报告
2025-07-21
10
富国产业债债券型证券投资基金2025年第二次收益分配公告
2025-06-25