汇添富添添乐双鑫债券A
019176
净值 2026-06-16
1.1194
日涨跌幅
0.13%
晨星分类
积极债券
基金经理
胡奕、陈思行
成立日期
2024-03-22
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.44亿
计价货币
人民币
综合费率
1.11%
基金类型
债券型
换手率
34%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
5.94
同类平均
5.67
业绩比较基准
2.33
四分位排名
2
百分位排名
38
同类基金数量
1142
业绩比较基准为中债新综合财富(总值)指数收益率x85.0% + 沪深300指数收益率x7.0% + 金融机构人民币活期存款利率(税后)x5.0% + 恒生指数收益率(经汇率调整)x3.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
1.02
1.07
2.68
7.11
5.36
2.16
同类平均
0.08
0.24
2.86
7.05
5.54
2.25
业绩比较基准
0.34
1.01
1.71
3.20
4.68
1.69
四分位排名
2
2
2
百分位排名
39
42
39
同类基金数量
1631
1530
1423
1241
1016
1479
业绩数据截至2026-05-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于78%同类2.12%3.32%
最大回撤
优于78%同类-1.35%-1.96%
下行风险
优于81%同类0.91%1.74%
晨星风险
优于78%同类0.04%0.11%
相对收益
基准
中证目标保守
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于87%同类2.25%
Beta
0.63
R2
0.70
超额收益
优于62%同类0.17%
跟踪误差
优于87%同类1.57%
信息比率
优于63%同类0.11
月度胜率
优于54%同类41.67%
涨势捕获率
优于54%同类90.44%
跌势捕获率
优于78%同类45.37%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.11%

0.63%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.13%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.48%

隐性费率

0.32%

交易成本(估)

0.16%

其它费用(估)
综合费率
39%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.11%
同类平均 1.21%
2.36%
显性费率
21%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.63%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
74%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.48%
同类平均 0.36%
1.50%
换手率
本基金 34%
中位数 36%
基金规模
本基金 1.36亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1531只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.13%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销10,000,000元
机构代销10,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
12.80%11.95%
债券
83.02%92.02%
现金
3.18%4.63%
商品
0.00%0.06%
其他
1.00%-8.64%
股票持仓
中国大盘
11.37%
中国中盘
1.07%
中国小盘
0.11%
美国股票
0.00%
发达市场
0.25%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
11.65%
信用债
70.93%
可转债
0.44%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
27114024扬子034.28%
23238007323农行二级资本债03A3.68%
14948521光大Y23.58%
18839121水务023.57%
240337装备YK013.56%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 235.18%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
汇添富添添乐双鑫债券A
本基金
10-50 万份未持有43.1 万份未持有
汇添富添添乐双鑫债券C
未持有未持有100 份未持有
汇添富保鑫灵活配置混合A
未持有未持有37.9 万份未持有
汇添富保鑫灵活配置混合C
未持有未持有41.64 份未持有
汇添富可转换债券A
未持有未持有8.3 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
陈思行
国籍:中国。学历:复旦大学金融学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2011年7月至2012年9月任方正证券投资经理;2012年10月至2016年7月任光大证券高级投资经理;2016年9月至2019年4月任银华基金投资经理;2019年5月至2021年12月任平安养老投资经理;2021年12月至2022年7月任国寿养老高级投资经理。2022年7月加入汇添富基金。2022年8月23日至2024年3月29日任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理助理。2022年8月23日至2024年6月13日任汇添富鑫福债券型证券投资基金的基金经理助理。2023年2月1日至2024年5月9日任汇添富添添乐双盈债券型证券投资基金的基金经理助理。2023年8月29日至今任汇添富绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理助理。2023年11月24日至今任汇添富稳荣回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2024年4月9日至今任汇添富稳兴回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2022年11月3日至今任汇添富稳健盈和一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至今任汇添富稳健欣享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年3月22日至今任汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金的基金经理。2024年3月29日至今任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理。2024年5月9日至今任汇添富添添乐双盈债券型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
持股P/E低
月度胜率中
3.6年
534.55亿
8
前15%
收益能力
前76%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票(含港股通标的股票)、可转债与可交债的比例合并计算后不得超过基金资产的20%,其中,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资产的投资力争平稳收益,并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。该基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票精选策略、港股通标的股票的投资策略、存托凭证的投资策略、债券投资策略、可转债及可交换债投资策略、国债期货投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债新综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深300指数收益率×7%+金融机构人民币活期存款利率(税后)×5%+恒生指数收益率(经汇率调整)×3%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
报告期内,中国宏观经济呈现企稳回升与结构性修复态势。结构上,得益于全球制造业景气修复以及阶段性的抢出口效应,外贸表现强劲;但内部有效需求与居民端信贷扩张仍显乏力,实体融资更依赖企业端与政策性力量支撑。物价指标呈现低位温和回升态势,价格下行压力边际缓解。政策端保持积极定力,经济增长及财政赤字目标平稳,超长期特别国债着重支持重大战略与设备更新,财政导向稳中求进。央行年初下调结构性货币政策工具利率并增加科技再贷款额度,上海等地相继出台“沪七条”等稳地产政策。海外方面,一季度地缘政治冲突演变,阶段性成为核心因素,对国内资产定价环境形成了复杂的外部扰动。 报告期内,中国债券市场在多空交织中呈现宽幅震荡与长短端显著分化的特征。年初,受权益市场阶段性强劲反弹、避险情绪消退及基金集中赎回压制,债市开局走弱。随后,在机构年初旺盛的配置需求、央行流动性呵护以及货币宽松预期驱动下,市场情绪迅速修复,收益率迎来一波顺畅下行。3月,随着超预期的经济进出口与金融数据公布、核心城市地产政策放松以及“两会”稳增长举措落地,止盈盘集中涌现导致长债震荡回调。尤为关键的是,季末极端地缘局势引发国际油价大幅飙升,市场对“输入性通胀”的担忧迅速升温,长端及超长端国债因提前交易通胀预期而显著承压。与长端的疲弱形成鲜明对比的是,受益于合理的资金面水位及同业存款自律管理新规落地,短中端债券在降低负债成本的确切逻辑下收益率不断下行,表现出极强的韧性,收益率曲线随之呈现出急剧的陡峭化特征。季终阶段,随着地缘局势从极致恐慌中出现缓和迹象,避险情绪重新占据主导,债券市场重拾修复动能,长债利率再度回稳。 报告期内,股票市场整体呈现高开冲高、震荡回落、结构极致分化的格局,大盘先扬后抑、成交放量但指数收跌,上证指数下跌1.94%,创业板指下跌0.57%。1-2月,两会定调新质生产力,AI、算力、半导体等赛道阶段性活跃,但轮动极快、持续性弱。3月开始伊朗局势推升能源、造船航运等板块估值,成为最强主线,同时因为市场波动加剧,风险偏好下降,高股息红利、公用事业等确定性资产受到青睐。从行业来看,煤炭、石油石化、公用事业涨幅靠前,非银、商贸零售、美容护理跌幅居前。 报告期内,转债市场大体跟随股市波动,先扬后抑,中证转债指数下跌1.14%。前期受益于市场情绪高昂,转股溢价率持续扩张;3月美伊冲突开始后,由于风险偏好下降,转股溢价率收缩。但由于转债市场需求上升、供给收缩,转股溢价率仍处于历史极高位置,判断当前交易价值大于配置价值。 报告期内,组合遵循绝对收益风格的操作思路。债券方面,组合合理运用杠杆,根据市场波动积极调整久期,组合重点配置在中高等级信用债券,同时适度参与利率债券的交易。权益资产仓位略微下降,坚持自下而上精选优质个股,行业和风格相对均衡,核心仓位一是经营壁垒高、长期稳健、预期回报率较好的高股息价值股;二是估值合理或低估的优质稳健成长型个股,谨慎规避估值透支的标的;三是具有巨大产业趋势的行业中优质且估值相对安全的个股,注意估值和仓位控制,以避免较大回撤。转债仓位从年初以来进一步下降至低位。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,中国宏观经济预计将延续平稳增长态势,全年实际GDP增速目标预计仍在5%左右,在结构转型中展现韧性。其中,房地产仍是核心变量,其对需求、信用和通胀的拖累依然持续,但由于地产在GDP中占比已显著下降,其对增长的影响力正边际减弱。外需方面,随着主要经济体财政扩张,出口增速预计稳定上行,成为支撑GDP的重要力量。投资端呈现分化,制造业投资受产能利用率偏低及“反内卷”政策影响预计小幅回落,基建投资在财政发力下预计有所回升。消费端,社零增速预计仅温和回升。通胀方面,物价预计有所回升,但整体仍缺乏向上弹性,主因在于消费信心不足及政府消费维持低位。政策层面,“反内卷”将成为宏观主线之一,通过市场化手段防范恶性价格竞争,为物价托底。财政政策维持积极,预算赤字率持平或上修,重在结构优化,重点支持民生和科技。货币政策由“货币先行”转向“配合财政”,通过降准降息和国债买卖等工具维持流动性充裕,并强化对收益率曲线形态的引导 。 债券市场方面,2026年债券收益率预计进入宽幅震荡期。整体供需格局趋于均衡,“资产荒”逻辑将明显弱化,保险、银行扩表约束增强,理财与公募负债端稳定性下降,叠加公募销售费率新规、债基赎回费新规等监管变化,市场波动预计放大。而市场最大的支撑可能在于资金面的稳定性,银行间流动性预计平稳充裕且波动收窄,这意味着短端利率仍有下行或稳中略降空间,而长端更受基本面与供给制约。从投资策略上来说,票息策略或将占优,组合策略上,计划维持偏防御的久期水平,提升持仓结构管理的精细度,优配高等级高流动性的优质品种,并积极把握利率债的交易机会。 股票市场方面,随着经济增长保持在合理区间、流动性充裕、传统产业转型升级和出海、创新科技产业涌现,市场预计会有较多结构性机会。组合主要配置如下五类资产:一是经营壁垒高+长期稳健+股息率高+估值低的红利价值股;二是经营壁垒高+长期稳健增长+股息率中高+估值安全的稳定成长股;三是出海型公司,包括制造出海和品牌出海;四是创新科技产业机会,尤其是产业链上供给紧张的卡脖子环节;五是受益于全球流动性宽松,供需格局紧张的资源品。对于波动较大的资产,谨慎规避估值透支的标的,控制组合仓位,以避免较大回撤。 转债市场方面,预计大致会随股票市场波动,不过由于当前转股溢价率处于极高水平,转债估值继续提升的空间较小;若情绪中性或偏弱,则转债估值可能下行,因此判断转债的风险收益比弱于股票。转债市场由于交易结构特点,容易出现一定波动,组合会积极在市场波动中寻找自下而上的配置机会,重点配置估值性价比、预期收益率较高的低价转债,同时关注高成长行业中的平衡性转债。若有比较明确的自上而下仓位调整的时机,组合会灵活调整转债仓位,低位逆势加仓、高位控制回撤。
相关基金
基金公司
汇添富基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
99
基金经理人数
804
管理基金
6501.88亿
非货基规模
970.69亿
19.80%
较上期
近一年规模增长
1613.24亿
32.67%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.74年
平均投管年限
3.17年
平均在职时长
84.51%
近三年留职率
48/161
平均投管年限排名
48/161
平均在职时长排名
32/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2412.11%
4星
8727.91%
3星
14840.93%
2星
8616.71%
1星
252.34%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型1788.4615.90%
固收型2816.3125.04%
混合型1826.3316.24%
货币4746.5142.20%
其它70.770.63%
0%
25%
50%
电话
400-888-9918
传真
021-28932998
地址
上海市黄浦区外马路728号
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
汇添富基金管理股份有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-06-06
2
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
3
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01
4
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金A类份额更新基金产品资料概要(2026年03月20日更新)
2026-03-20
5
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金更新招募说明书(2026年3月20日更新)
2026-03-20
6
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
7
汇添富基金管理股份有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日暂停申购、赎回等业务的公告
2025-12-31
8
汇添富基金管理股份有限公司关于设立汇添富基金销售(上海)有限公司的公告
2025-12-24
9
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
10
汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29