交银医疗健康混合发起A
019345
净值 2026-09-30
1.6470
日涨跌幅
3.26%
晨星分类
行业混合 - 医药
基金经理
徐嘉辰
成立日期
2023-10-11
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.78亿
计价货币
人民币
综合费率
2.38%
基金类型
混合型
换手率
388%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -3.93 | 39.44 |
| 同类平均 | -14.96 | 25.68 |
| 业绩比较基准 | -6.57 | 4.92 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 5 | 22 |
| 同类基金数量 | 167 | 236 |
业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率x70.0% + 中证综合债券指数收益率x25.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 13.46 | 20.41 | 15.26 | -0.91 | 28.38 | 16.69 |
| 同类平均 | 5.66 | 8.95 | 2.91 | -10.62 | 17.78 | 4.45 |
| 业绩比较基准 | -0.49 | 4.71 | -1.98 | -8.89 | 6.80 | -0.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 18 | 15 | 10 |
| 同类基金数量 | 297 | 293 | 279 | 257 | 227 | 264 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于19%同类 | 21.52% | 14.09% |
最大回撤 | 优于45%同类 | -31.17% | -27.94% |
下行风险 | 优于56%同类 | 13.93% | 11.68% |
晨星风险 | 优于14%同类 | 3.97% | 1.64% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于84%同类 | 0.00 | -13.32 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.03 | -0.38 |
索提诺比率 | 优于84%同类 | 0.01 | -0.97 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证沪港深创新药产业指数 | 招募说明书基准 中证医药卫生指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×25%＋恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.81 | 0.24 | 0.25 |
Beta系数 | 0.97 | 1.01 | 0.79 |
Alpha % | 6.47 | 10.04 | 10.81 |
超额收益 % | 6.16 | 7.98 | 11.66 |
跟踪误差 % | 9.64 | 18.73 | 18.84 |
信息比率 | 0.64 | 0.43 | 0.62 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
43.32%78.02%
较混合型基金平均 -34.70%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.38%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.98%
隐性费率0.88%
交易成本(估)0.10%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 医药 共有298只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
交银施罗德 线上/柜台直销 1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 88.18% | 86.27% |
债券 | 0.00% | 0.90% |
现金 | 11.74% | 11.88% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.08% | 0.95% |
股票持仓
中国大盘
46.05%
中国中盘
31.12%
中国小盘
4.59%
美国股票
6.42%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.23 | 0.00 | 0.23 |
基础材料 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
可选消费 | 0.23 | 0.00 | 0.23 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
科技 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
防御性 | 99.74 | 100.00 | -0.26 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 99.74 | 100.00 | -0.26 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 92.72 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 92.72 |
| 美洲 | 7.28 |
| 北美 | 7.28 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 9.70% | 5.80% | 3 | |
| 002422 | 科伦药业 | 医疗保健 | 7.42% | 新增 | 1 | |
| 01801 | 信达生物 | 医疗保健 | 7.36% | -0.22% | 8 | |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 6.61% | 新增 | 1 | |
| 06990 | 科伦博泰生物 | 医疗保健 | 6.42% | 0.73% | 3 | |
| 688331 | 荣昌生物 | 医疗保健 | 6.40% | 1.38% | 2 | |
| 688266 | 泽璟制药 | 医疗保健 | 6.39% | 新增 | 1 | |
| 688301 | 奕瑞科技 | 医疗保健 | 5.20% | 新增 | 1 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 4.99% | 新增 | 1 | |
| 300347 | 泰格医药 | 医疗保健 | 4.23% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证医药卫生全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -46.33%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 81.3 万份 | 1,000.9 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 3.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 40.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 30.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
徐嘉辰 男
硕士。历任安信证券研究中心医药行业分析师、泰康资产管理有限责任公司医药行业研究员。2018年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任行业分析师。
权益型
任职稳定
机构持有较高
高权益仓位
近一年收益较高
2.9年
21.12亿
3
前16%
收益能力
前86%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与管理能力，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），投资于医疗健康主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。1、大类资产配置；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×25%＋恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾2026年上半年，申万医药生物指数下跌10.26%，跑输沪深300，全行业排名中游靠后。细分方向来看，涨幅靠前个股主要集中在创新药产业链和AI跨界标的中，传统内需医疗表现弱势。上半年医药行业整体表现不佳，基本面因素主要包括：（1）创新药BD出海的叙事受到来自中美地缘政治的影响，叠加美联储推升加息预期，对创新药估值有所压制；（2）院内市场对药品药械销售行为的监管有所加强，引发市场对短期业绩的担忧。除上述基本面因素外，更多的压制来自于极致科技风格下的资金面因素，但这也构成了二季度末医药反弹行情的重要驱动力。
我们目前的持仓仍然主要聚焦创新药及其产业链（暂未发现医药板块中出现其他具备比较优势的高景气方向）。结构上，出于对宏观层面的担忧，减仓了部分港股创新药，切换至有一定估值保护的A股创新药及CXO，同时开始配置一些有叙事变化的医疗器械。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，我们的研究重心仍将聚焦创新药和CXO板块中基于潜在大单品的投资机会，除此之外，也将重点跟踪和观察全球大模型龙头公司加速布局AI for Science的背景下，CXO及生命科学上游板块的叙事变化。同时，我们也将紧密跟踪国内医疗市场的边际变化，评估销售新规的实际影响，寻找消费医疗和医疗器械的业绩拐点和自下而上的投资机会，以更加前瞻的研究来回报基金份额持有人。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 交银医疗健康混合发起A | 019345 | 2023-10-11 | 0.45亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.38% | 1 |
| 交银医疗健康混合发起C | 019346 | 2023-10-11 | 0.33亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.98% | 1 |
基金公司
交银施罗德基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
42
基金经理人数
287
管理基金
2526.84亿
非货基规模
-245.27亿
-9.71%
近一年规模增长
-649.00亿
-20.64%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.09年
平均投管年限
3.80年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
11/163
平均投管年限排名
14/163
平均在职时长排名
27/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-10 | |
| 4 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-10 | |
| 5 | 交银施罗德基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-13 | |
| 6 | 交银施罗德基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 7 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-21 | |
| 8 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 | |
| 9 | 交银施罗德医疗健康混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-21 | |
| 10 | 交银施罗德基金管理有限公司董事变更公告 | 2025-12-20 |